Сущность прибыли. Цели и задачи разработки стратегии управления прибылью крупной акционерной компании

Министерство образования и науки Украины

Донбасская государственная машиностроительная академия

Кафедра «Финансы»

ДИПЛОМ

на тему:

«Разработка стратегии управления прибылью крупного акционерного общества (корпорации) на основе бизнес-диагностики финансового состояния»

200 6

Содержание

 

Введение

1. Теоретические основы управления прибылью корпораций в современных условиях развития экономических отношений.

1.1 Сущность прибыли. Цели и задачи разработки стратегии управления прибылью крупной акционерной компании.

1.2 Механизм формирования и распределения прибыли национальных компаний в современных условиях.

1.3 Цели формирования и структура финансовой отчетности национальных акционерных компаний.

2. Анализ существующих подходов к управлению прибылью крупной акционерной компанией (на примере АО НКМЗ).

2.1 Исследование внутрифирменной стратегии управления ЗАО «НКМЗ».

2.2 Анализ факторов и источников формирования прибыли.

2.3 Анализ ключевых показателей эффективности управления крупной акционерной компанией.

3. Разработка рекомендаций по разработке стратегии управления прибылью акционерной компании применительно к АО НКМЗ.

3.1 Разработка рекомендаций по формированию стратегии управления прибылью акционерного общества

3.2 Модель управления эффективностью функционирования компании на основе стратегии управления прибылью.

Заключение

Приложения

Литература

 

 

Введение

 

Необходимость контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия объективно вытекает из сущности финансов как денежных отношений. Финансово-хозяйственная деятельность предприятий связана с формированием и расходованием денежных средств, а следовательно, затрагивает интересы государства, работников предприятия, акционеров и всех возможных контрагентов предприятия.

Контроль проявляется через анализ финансовых показателей деятельности предприятия и меры воздействия различного содержания (например, анализ финансового состояния на предприятии в целях его улучшения, контроль за уплатой налогов в бюджет и применение штрафных санкций, контроль за целевым расходованием предоставленных финансовых ресурсов и т.д.).

Заниматься хозяйственной деятельностью, хозяйствовать может любой человек, гражданин и даже лицо, не имеющее гражданства. Ведь любой из нас ведет личное, домашнее хозяйство, не запрашивая на то разрешения властей и не оформляя официально юридически свой статус хозяина. Но, говоря о таком хозяйствовании, мы обычно подразумеваем простейшие, доморощенные способы деятельности. Они связаны с собственным жизнеобеспечением, с личной и семейной экономикой.

В тех случаях, когда экономическая деятельность приобретает массовый характер, осуществляется не только для себя и семьи, но и для других людей, в общественных целях, ей должны соответствовать определенные, установленные законом и нормами хозяйственного права формы организации и структуры управления. Это организационно-правовые формы хозяйствования. Они дают возможность человеку, гражданину, коллективу обрести правовой статус хозяйствующего субъекта, стать общественно признанным хозяйственником, предпринимателем.

Теоретические основы управления прибылью корпораций в современных условиях развития экономических отношений

 

Сущность прибыли. Цели и задачи разработки стратегии управления прибылью крупной акционерной компании

 

Прибыль как экономическая категория характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия и представляет собой денежное выражение чистого дохода (прибавочного продукта), создаваемого предприятиями любой формы собственности.

Прибыль – один из основных финансовых показателей оценки хозяйственной деятельности предприятий в рыночной экономике. Она является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем, за счет прибыли осуществляются финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников.

Прибыль является не только источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятий, но приобретает все большее значение в формировании бюджетных ресурсов, внебюджетных и благотворительных фондов.

Многоаспектное значение прибыли в условиях национальных социально-экономических отношений существенно усилилось с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. Дело в том, что акционерное, арендное, частное или предприятие другой формы собственности, получив финансовую самостоятельность и независимость, вправе решать, на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений.

Законами Украины «О предприятиях в Украине» и «О предпринимательстве» предусмотрено, что предпринимательская деятельность означает инициативную самостоятельность предприятий, направленную на получение прибыли. При этом предприятие как хозяйствующий субъект, самостоятельно осуществляющий свою деятельность, распоряжается выпускаемой продукцией и остающейся в его распоряжении чистой прибылью. Вместе с тем предпринимательская деятельность предприятий в условиях многообразия форм собственности означает не только распределение прав собственников имущества, но и повышение ответственности за рациональное управление им, формирование и эффективное использование финансовых ресурсов, в том числе прибыли.

Наиболее полную многоаспектную роль прибыли, по мнению автора, определил Бланк [1, 11]. Он отмечает что прибыль, как экономическая категория является:

üглавной целью предпринимательской деятельности;

üбазой экономического развития предприятия;

üкритерием эффективности конкретной производственной деятельности;

üосновным внутренним источником формирования финансовых ресурсов, обеспечивающих развитие предприятия;

üглавным источником возрастания рыночной стоимости предприятия;

üважнейшим источником удовлетворения социальных потребностей общества;

üосновным защитным механизмом от банкротства предприятия.

Как видно, прибыль имеет существенное значение на макроэкономическом уровне, как источник роста благосостояния общества, и является важнейшим показателем, определяющим эффективность текущей деятельности компаний и источником его долгосрочного развития.

На процесс формирование прибыли оказывают косвенное влияние макроэкономические факторы: общее социально-экономического состояние государства, налоговая и таможенная политика, состояние финансовых рынков.

В тоже время, прибыль образуется на и в результате деятельности коммерческих структур, что обуславливает прямое воздействие на процесс формирования прибыли внутрифирменных систем управления. Поэтому необходимо белее детально рассмотреть цели внутрифирменного управления прибылью [1, 12–15].

Прибыль предприятия является главной целью предпринимательской деятельности. Основным побудительным мотивом осуществления любого вида бизнеса, его главной конечной целью является рост благосостояния собственников предприятия. Характеристикой этого роста является размер текущего и отложенного их дохода на вложенный капитал, источником которого является полученная прибыль.

Если для собственников предприятия получение высокого уровня прибыли является вполне очевидным мотивом предпринимательской деятельности, то может возникнуть вопрос – является ли получение высокой прибыли столь же побудительным мотивом деятельности наемных менеджеров предприятия и остального его персонала.

Для менеджеров, которые являются собственниками предприятия, руководимого ими, прибыль является основным мерилом успеха их деятельности. Возрастание уровня прибыли предприятия повышает «рыночную цену» этих менеджеров, что сказывается на уровне их личной заработной платы. И наоборот – систематическое снижение уровня прибыли руководимого ими предприятия приводит к обратным результатам в их личной карьере, уровне получаемых доходов, возможностях последующего трудоустройства.

Для остального персонала уровень прибыли предприятия также является достаточно высоким побудительным мотивом их деятельности, особенно при наличии на предприятии программы участия наемных работников в прибыли. Прибыльность предприятия является не только гарантом их занятости (при прочих равных условиях), но в определенной мере обеспечивает дополнительное материальное вознаграждение их труда и удовлетворение их социальных потребностей.

Прибыль предприятия является критерием эффективности конкретной производственной (операционной) деятельности. Индивидуальный уровень прибыли предприятия в сравнении с отраслевым характеризует степень умения (подготовленности, опыта, инициативности) менеджеров успешно осуществлять хозяйственную деятельность в условиях рыночной экономики. Среднеотраслевой уровень прибыли предприятий характеризует рыночные и другие внешние факторы, определяющие эффективность производственной деятельности и являются основным регулятором «перелива капитала» в отрасли с более эффективным его использованием. При этом капитал перемещается, как правило, в те сегменты рынка, которые характеризуются значительным объемом неудовлетворительного спроса, что способствует более полному удовлетворению общественных и личных потребностей.

Прибыль является основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его развитие. В системе внутренних источников формирования этих ресурсов прибыли принадлежит главенствующая роль. Чем выше уровень генерирования прибыли предприятия в процессе его хозяйственной деятельности, тем меньше его потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и при прочих равных условиях – тем выше уровень самофинансирования его развития, обеспечения реализации стратегических целей этого развития, повышения конкурентной позиции предприятия на рынке. При этом, в отличие от некоторых других внутренних источников формирования финансовых ресурсов предприятия, прибыль является постоянно воспроизводимым источником и ее воспроизводство в условиях успешного хозяйствования осуществляется на расширенной основе.

Прибыль является главным источником возрастания рыночной стоимости предприятия. Способность самовозрастания стоимости капитала обеспечивается путем капитализации части полученной предприятием прибыли, т.е. направления на прирост ее активов. Чем выше сумма и уровень капитализации полученной предприятием прибыли, тем в большей степени возрастает стоимость его чистых активов (активов, сформированных за счет собственного капитала), а соответственно и рыночная стоимость предприятия в целом, определяемая при его продаже, слиянии, поглощении и в других случаях.

Прибыль предприятия является важнейшим источником удовлетворения социальных потребностей общества. Социальная роль прибыли проявляется прежде всего в том, что средства, перечисляемые в бюджеты разных уровней в процессе ее налогообложения, служат источником реализации разнообразных общегосударственных и местных социальных программ, обеспечивающих «выживание» отдельных социально не защищенных (или недостаточно защищенных) членов общества. Кроме того, эта роль проявляется в удовлетворении за счет полученной прибыли предприятия части социальных потребностей его персонала (социальные программы являются неотъемлемой частью коллективных или индивидуальных трудовых соглашений). Наконец, определенная социальная роль прибыли проявляется в том, что она служит источником внешней благотворительной деятельности предприятия, направленной на финансирование отдельных неприбыльных организаций, учреждений социальной сферы, оказания материальной помощи отдельным категориям граждан.

Здесь следует отметить, удовлетворение социальных потребностей общества осуществляется и за счет прибылы, а точнее та ее части, которая была использована на стимулирование персонала, то ли по программам участия персонала в прибылях, то ли путем повышения заработной платы и выплаты дополнительных бонусов, что также является одним из факторов, определяющих требования к целям и задачам управления прибылью.

Прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим предприятие от угрозы банкротства. Хотя такая угроза может возникнуть и в условиях прибыльной хозяйственной деятельности предприятия (при использовании неоправданно высокой доли заемного капитала, особенно краткосрочного; при недостаточно эффективном управлении ликвидностью активов и т.п.), но при прочих равных условиях, предприятие гораздо успешнее выходит из кризисного состояния при высоком потенциале генерирования прибыли. За счет капитализации полученной прибыли может быть быстро увеличена доля высоколиквидных активов (восстановлена платежеспособность), повышена доля собственного капитала при соответствующем снижении объема используемых заемных средств (повышена финансовая устойчивость), сформированы соответствующие резервные финансовые фонды.

На основе рассмотренной многоаспектной роли прибыли и ее важнейшего значения в системе внутрифирменного управления, можно сформировать основные цели управления прибылью:

- получение требуемого объема прибыли для финансирования оборотного капитала и обеспечения необходимого уровня платежеспособности с целью формирования положительного имиджа корпорации, как стабильного, платежеспособного партнера:

- получение требуемого объема прибыли для финансирования проектов развития предприятия;

- обеспечение высокой рентабельности производства и доходности активов с целью утверждения имиджа корпорации, как интенсивно развивающейся компании и надежного высокоэффективного объекта инвестиционных вложений;

- обеспечение выплаты необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственникам компании;

- обеспечение высокоэффективного мотивационного механизма управления персоналом.

Таким образом, задачей корпоративного управления прибылью является создание системы сбалансированных целей формирования и распределения прибыли в зависимости от конкретных условий хозяйствования и стратегических целей корпорации.

Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятий представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Таким образом, прибыль формируется в результате взаимодействия многих компонентов, как с положительным, так и отрицательным знаком.