Часть баланса – пассивы, или капитал

Раздел «Пассивы» состоит из трех компонентов:

- собственный капитал (СК);

- долгосрочные обязательства (ДО);

- краткосрочные обязательства (КО).

Все текущие обязательства (т.е. те платежи, по которым необходимо осуществить в течении года):

1. Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги.

2. Краткосрочные займы (кредиты) банков под проценты – нет.

3. Прочие обязательства (перед: бюджетом, фондами, рабочими и служащими по заработной плате).

Долгосрочные обязательства отражают долгосрочные кредиты банка, отсроченные налоговые обязательства, отсроченные платежи в фонды.

С целью формирования более наглядной картины о состоянии финансово-экономическом состоянии предприятия следует ввести четыре термина, которые при всей внешней простоте являются очень важными.

- совокупные активы;

- инвестированный капитал;

- собственный капитал, или нетто – величина капитала;

- оборотный капитал.

Совокупные активы (СА)

Как видно на слайде, «совокупные активы» определяются простым и ясным способом:

СА = ВА + ОА

 

Однако очень часто термин «совокупные активы» применяется и в том случае, когда выясняются ситуации, связанные с правой стороной баланса, когда

 

СА = СК + ДО + КО

 

СК – собственный капитал

ДО – долгосрочные обязательства

КО – краткосрочные обязательства

 

Другими словами, независимо от того, будем ли мы считать по колонке «Активы» или по колонке «Пассивы», результат будет одним и тем же.

Инвестированный капитал (ИК)

Инвестированный капитал – это второе важное понятие, которое применяется в балансе и широко используется специалистами.

Величину инвестированного капитала можно получить двумя способами:

ИК = ВА + ОА – КО

 

ВА –внеоборотные активы

ОА – оборотные активы

КО – краткосрочные обязательства

 

или

 

ИК = СК + ДО

 

СК –собственный капитал

ДО – долгосрочные обязательства

 

Инвестированный капитал = основной капитал + инвестиции + товарно-материальные запасы + дебиторская задолженность + денежные средства – кредиторская задолженность – краткосрочные займы.

Сравнивая понятия «совокупные активы» и «инвестированный капитал» мы можем констатировать, что из второго понятия исключаются все краткосрочные обязательства. Другими словами, в «инвестированный капитал» входят только данные долгосрочных источников капитала.

Собственный капитал (СК)

Этот третий термин из баланса включает только значение верхнего правого блока общей схемы. Мы уже немного рассматривали содержание этого блока, но здесь этот блок появляется под другим углом зрения и под другим названием – нетто-величина капитала. Как нам известно, в него включаются следующие составляющие:

- уставный капитал;

- резервы;

- нераспределенная прибыль.

Чтобы получить другое определение этого же понятия, можно воспользоваться тем же методом, который мы применили для вычисления значения «инвестированного капитала». Для этого нужно сложить величину основного капитала и оборотных активов и вычислить из этой промежуточной суммы значение долгосрочных заимствований и краткосрочных обязательств, и мы получим ту же цифру, что и в первом способе, а именно:

 

СК = ВО + ОА – ДО – КО

 

При таком подходе более наглядно видно, каким образом получается показатель в рассматриваемом блоке. Видно, что стоимость, на которую претендуют собственники предприятия, определяется как сумма стоимости всех активов минус обязательства перед внешними лицами, как краткосрочные, так и долгосрочные. Это и понятно. Доля акционеров в общей стоимости предприятия равняется сумме всех активов минус платежи по долгам перед третьими сторонами.

Первый способ определения собственного капитала – это взгляд с точки зрения бухгалтерского учета, где используются данные о выпущенных акциях и накопленных резервах, отражаемые в соответствии с бухгалтерскими правилами и определениями. Однако второй способ более прагматичный: взять стоимость всех активов и вычесть из нее платежи внешним лицам, а все, что останется, как бы мы это ни называли, означает средства акционеров.

Если отраженные в учете балансовые стоимости активов близки к фактическим значениям их стоимостей, при обоих подходах конечный результат будет примерно одинаковым. Таким образом, степень достоверности показателя собственного капитала полностью зависит от достоверности определения стоимостей активов.

 

Оборотный капитал (ОК)

Оборотный капитал представляет собой те активы, которые компания непосредственно использует в текущих операциях. Широко распространенный способ определения оборотного капитала:

ОК = ОА – КО

 

Величина оборотного капитала используется для измерения ликвидности.

Под ликвидностью можно понимать степень доступности денежных средств. Следует хорошо понимать, что ликвидность и богатство – это далеко не одно и то же. Так, многие люди и компании очень богаты, однако показатель ликвидности у них низкий. Это бывает в тех случаях, когда богатство представлено активами, которые трудно в течение короткого времени перевести в денежные средства. Другими словами, не всегда достаточно иметь много активов, важно, чтобы они позволяли обеспечивать текущие потребности предприятия.

Отчет о прибылях и убытках (Отчет о финансовых результатах)

Отчет о прибылях и убытках, фактически, является своего рода мостом между балансами начала и конца отчетного периода. Его основное назначение – показать, какие доходы получило предприятие за это время и каковы были его расходы. Разница между двумя этими показателями является прибылью от основной или текущей деятельности.

Под совокупным доходом или выручкой понимается начисленные предприятием суммы средств от реализации продукции.

В совокупные расходы следует включать:

· Затраты имеющие непосредственное отношение к выручке, например прямые затраты на реализованную продукцию;

· Затраты связанные с отчетным периодом, например, заработная плата персонала за этот период.

Существует множество бухгалтерских правил, на основании которых происходит определение доходов и расходов предприятия. Поэтому, чтобы правильно анализировать отчетность нужно знать учетную политику предприятия на отчетный период.

Анализируя отчет о финансовых результатах нужно помнить различия между понятием «прибыль» и «поток денежных средств»

В отчете о прибылях и убытках ничего прямо не говорится о потоке денежных средств предприятия. Для этого составляется отдельный отчет. Однако, например, начисленная, но еще не выплаченная заработная плата трудящимся предприятия уже рассматривается, как расходы, хотя фактического движения денег нет.

С другой стороны, платежи поставщикам за полученные товары не являются расходами, но учитываются в потоке денежных средств. Расходы появятся тогда, когда эти товары будут потреблены, но не тогда, когда они закуплены и за них заплачено.

Определив величину доходов и расходов, следует очень точно привязать их ко времени, когда они поступили или были понесены. Это делается для того, чтобы учесть только те результаты, которые непосредственно связанны с доходами отчетного периода.

Если из совокупных доходов вычесть совокупные расходы получим результат от текущей деятельности, или как её ещё называют – операционную прибыль.

Как было указано выше в системе НСБУ выделяют четыре показателя прибыли и соответствующие им термины:

¨ Прибыль от операционной деятельности, определенную как разность между выручкой от реализации и операционными расходами;

¨ Прибыль от обычной деятельности до выплаты налогов. Эта прибыль скорректирована на результат от неоперационной деятельности, что представляет собой разницу между затратами, понесенную в связи с оказанием помощи неработающим, пенсионерам, шефской помощи организациям, содержание профкома, медсанчасти, ассоциации молодежи и затратами от ликвидации, уценки, безвозмездной передачи основных средств и доходами от полученных процентов, от реализации акций, необоротных активов и оприходованных ТМЦ от ликвидации основных средств;

¨ Прибыль после выплаты налогов.

¨ Нераспределённая прибыль, отраженная с учетом изменений в учетной политике.

В основе их различий лежит принцип распределения прибыли. Существует строго определенная очередность этого распределения, а именно:

Ø Кредиторам

Ø Государству

Ø Акционерам

После каждого этапа присвоения, то есть отщепления от общей прибыли части соответствующего получателя, прибыль превращается в новый показатель и появляется особый термин, позволяющий однозначно понимать, о каком этапе распределения идет речь.