Определение финансового результата

    Определение финансового результата от хозяйственной деятельности ОАО «Московская теплосетевая компания» производится ежемесячно в целом по Обществу.

    Прибыль от продажи определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах и тарифах без налога на добавленную стоимость и затратами на ее производство, передачу и реализацию.

    Прибыль до налогообложения определяется с учетом прибыли (убытка) от продажи продукции (работ, услуг), прибыли от операционных доходов за вычетом операционных расходов и внереализационных доходов за вычетом внереализационных расходов.

    В бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках финансовый результат отчетного года отражается как чистая прибыль (нераспределенная прибыль), т.е. конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период, за вычетом причитающихся за счет прибыли налогов и иных аналогичных обязательных платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения, а также с учетом отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств.

    Использование чистой прибыли ОАО «Московская теплосетевая компания» утверждается общим собранием акционеров.

Минимизация рисков

    Способы, применяемые Обществом и которые Общество планирует использовать в будущем для снижения рисков и условий, влияющих на производственную деятельность:

- развитие современной системы дистрибуции теплоэнергии;

- снижение потерь теплоэнергии;

- усиление финансового контроля и введение программы по снижению издержек.

    Существенные события/факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения Обществом в будущем более высоких результатов, а также вероятность наступления таких событий:

- падение уровня жизни населения;

- рост конкуренции;

- рост стоимости сырья и оборудования.

    Вероятность наступления данных факторов оценивается Обществом как невысокая в отношении первых двух факторов, а в отношении стоимости сырья и материалов как высокая. Планирование закупок и проведение конкурсных процедур позволяет снизить данные риски.

Система управления рисками

    В рамках планируемой финансово-экономической политики Общество собирается привлекать различные заёмные средства и своевременно осуществлять погашение кредитных обязательств. Следовательно, Общество подвержено риску изменения процентных ставок по кредитным продуктам. В настоящее время ставка рефинансирования Центрального банка РФ стабильна, но имеет тенденцию к повышению. Данный риск оценивается как средний.

    Основными клиентами Общества являются резиденты Российской Федерации, цены на транспортировку также выражены в валюте Российской Федерации. В связи с этим, Общество мало подвержено рискам изменения курсов обмена иностранных валют.

    Финансовое состояние Общества, его ликвидность, источники финансирования, результаты деятельности крайне мало зависят от изменений валютного курса, поскольку деятельность Общества планируется осуществлять таким образом, чтобы его активы и обязательства были выражены в национальной валюте. Кроме того, Общество не планирует осуществлять деятельность на внешнем рынке. Поэтому влияние изменения курса национальной валюты к иностранным валютам на финансовое состояние Общества оценивается как незначительное.

    Общество подвержено риску изменения процентных ставок. В случае увеличения процентных ставок вырастут затраты по обслуживанию заемных средств. Чтобы избежать этого Общество планирует:

- привлечение долгосрочных кредитов и займов для минимизации колебаний процентных ставок;

- снижение доли кредитов и займов в своих оборотных средствах.

    Основным показателем, наиболее подверженным изменению, связанным с финансовыми рисками, является прибыль Общества. С ростом процентных ставок увеличиваются выплаты по процентам за пользование кредитами коммерческих банков и, соответственно, снижается прибыль Общества. Кроме того, прибыль уменьшается при увеличении себестоимости транспортировки электроэнергии и фиксации тарифов на законодательном уровне.

Влияние инфляции:

    Отрицательное влияние инфляции на финансово-экономическую деятельность Общества может быть ограничено следующими рисками:

- риск потерь, связанных с потерями в реальной стоимости дебиторской задолженности при существенной отсрочке или задержке платежа;

- риск увеличения себестоимости товаров, продукции, работ, услуг из-за увеличения цены на энергоносители, транспортных расходов, заработной платы и т.п.

- риск уменьшения реальной стоимости средств по инвестиционной программе.

    Общество при росте инфляции планирует повысить оборачиваемость оборотных средств за счет изменения договорных отношений с потребителями. С учетом того, что существует ограничение на повышение тарифов в пределах не более 10-12% в год, значение инфляции, при которой у Общества возникнут трудности, составляет не менее 20% годовых.

    В случае если значение инфляции превысит указанные критические значения, Общество планирует увеличить в своих активах долю краткосрочных финансовых инструментов, провести мероприятия по сокращению внутренних издержек.