Тема 11. Правовое регулирование деятельности бирж

1. Биржи- как участники хозяйственных правоотношений.

2. Понятие биржевой сделки. Виды биржевых сделок.

Контрольные вопросы

1. Дайте понятие товарной биржи?

2. Что понимается под регулированием деятельности товарной биржи?

3. В какой организационно-правовой форме создаются товарная и фондовая биржи?

4. На основании каких документов учреждается и действует биржа?

5. Что является предметом деятельности товарной биржи?

6. Что не может быть биржевым товаром на товарной бирже?

7. Виды сделок осуществляемых на товарных биржах?

8. Дайте определение членов биржи и их виды, посетителей биржи?

9. Определите понятие фондовой биржи?

10. Охарактеризуйте виды профессиональной деятельности по ценным бумагам?

11. Виды сделок заключаемых на фондовой бирже?

12. Определите субъектов действующих на рынке ценных бумаг?

13. За что наступает ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг?

В соответствие со статьей 1 Закона Республики Беларусь от 13 марта 1992 г. «О товарных биржах» под товарной биржей понимается добровольное объединение юридических и (или) физических лиц для гласных публичных торгов товарами в определенном месте, в определенное время и по заранее установленным правилам.

Товарная биржа является юридическим лицом, осуществляющим свою деятельность, включая внешнеэкономическую, на основе хозяйственной самостоятельности в соответствии с законодательством Республики Беларусь и уставом.

Биржевая деятельность представляет собой совокупность осуществляемых биржевых сделок.

Биржевая сделка – это зарегистрированный биржевой договор, заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара.

Основы правового положения деятельности фондовых бирж в Республике Беларусь определены Законом от 12 марта 1992 г «О ценных бумагах и фондовых биржах», «Положением о Комитете по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь» утвержденным постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31 октября 2001г. № 1593 «Положение о лицензировании профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам» утвержденное Приказом Комитета по ценным бумагам при Министерстве финансов Республики Беларусь от 19 июня 1997г. Статья 24 Закона определяет понятие фондовой биржи – это организация с правом юридического лица, созданная для обеспечения профессиональным участникам рынка ценных бумаг необходимых условий для торговли ценными бумагами, определения их курса (рыночной цены) и его публикации для ознакомления всех заинтересованных лиц, регулирования деятельности участников рынка ценных бумаг.

Сделки с ценными бумагами могут осуществляться на профессиональном уровне и на уровне случайных продавцов и покупателей. Статьей 14 Закона предусматриваются следующие виды профессиональной деятельности по ценным бумагам:

· посредническая деятельность по ценным бумагам, предусматривает куплю-продажу ценных бумаг за счет и по поручению клиента;

· коммерческая деятельность по ценным бумагам, предусматривает выполнение профессиональным участником рынка ценных бумаг сделок по купле и продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет с обязательством заключать сделки по объявляемым данным юридическим лицом ценам покупки и продажи;

· деятельность инвестиционного фонда, представляет собой деятельность, связанную с выпуском акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета, вклады и депозиты, при которых все риски, связанные с такими вложениями, в полном объеме относятся на счет акционеров этого фонда и реализуются ими за счет изменения текущей цены акций фонда;

· деятельность депозитария, это деятельность по учету, расчетам и хранению ценных бумаг;

· консультационные и прочие услуги в области операций с ценными бумагами, имеют право проводить только лица, осуществляющие профессиональную деятельность по ценным бумагам.

Все осуществляемые на фондовой бирже делятся на два вида - кассовые и срочные.

Кассовые сделки – расчеты по сделке происходят в 1-3 дня, следовательно, момент заключения сделки не совпадает с моментом исполнения.

Срочные сделки – осуществляется передача покупателю товара, а продавцу денег по истечение определенного срока.

Литература: [24, 25, 42, 59, 60]

Тема 12. Правовое регулирование рынка ценных бумаг.

1. Рынок ценных бумаг- неотъемлемая часть рыночной экономики.

2. Понятие ценных бумаг и их классификация.

3. Порядок выпуска ценных бумаг.

4. Обращение ценных бумаг.

Темы рефератов

1. Характеристика отдельных видов, ценных бумаг.

2. Профессиональная деятельность по ценным бумагам. Порядок и виды этой деятельности.

Контрольные вопросы

1. Определите понятие и особенности рынка ценных бумаг?

2. Определите законодательство, регулирующее деятельность с ценными бумагами?

3. Что составляет структуру первичного и вторичного рынков ценных бумаг?

4. Роль биржи в регулировании рынка ценных бумаг?

5. Определите понятие и виды ценных бумаг?

6. Дайте классификацию ценных бумаг?

7. Дайте понятие акций, их виды и обязательные реквизиты?

8. Дайте понятие облигаций? Их реквизиты?

9. Как осуществляется передача прав по ценным бумагам?

10. Дайте понятие «эмиссии ценных бумаг» и ее особенностей?

11. Дайте характеристику субъектов действующих на рынке ценных бумаг?

12. Формы государственного регулирования рынка ценных бумаг?

13. Определите порядок выпуска (эмиссии) и регистрации ценных бумаг?

Под рынком ценных бумаг понимается сфера, в которой формируются финансовые источники экономического роста, концентрируются и распределяются инвестиционные ресурсы.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности (ст.143 ГК).

В статье 144 ГК Республики Беларусь перечисляются виды ценных бумаг которые встречаются в обороте, к ним относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном им порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Акции выпускаются исключительно акционерными обществами открытого и закрытого типа (ст.97 ГК). Открытые акционерные общества выпускают акции путем открытой подписки на них. Закрытые акционерные общества выпускают акции только с ограниченной оборотоспособностью, таким образом отчуждение акций возможно только ограниченному кругу акционеров.

Эмиссия ценных бумаг представляет собой установленную законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Процедура эмиссии ценных бумаг, в частности акций и облигаций определяется Законом Республики Беларусь от 12 марта 1992 г. «О ценных бумагах и фондовых биржах», Законом Республики Беларусь от 6 июля 1993г. «Об именных приватизационных чеках Республики Беларусь» постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 18 декабря 1997г. №1673 «Об утверждении основных условий выпуска государственных ценных бумаг Республики Беларусь»и других актах законодательства.

Регистрация ценных бумаг и присвоение номера государственной регистрации осуществляется в Комитет по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь, который ведет государственный реестр ценных бумаг.

Государственная регистрация производится в течение 30 дней с момента подачи всех необходимых документов. Ценной бумаге присваивается номер государственной регистрации. Отказ в государственной регистрации ценных бумаг может быть обжалован эмитентом в суд.

Литература: [4, 11, 24, 42, 59, 60]