Пределы компетенции и должностные обязанности финансового аналитика

Как уже отмечалось выше, на предприятии необходимо создать должность финансового аналитика с окладом согласно штатного расписания и премиальными по результатам его работы. Непосредственный руководитель финансового аналитика – коммерческий директор предприятия. Горизонтальные связи – с бухгалтерией предприятия, его отделом сбыта и отделом снабжения. Вышеперечисленные отделы обязаны предоставлять финансовому аналитику по его запросу всю необходимую информацию.

Должностными обязанностями финансового аналитика является анализ разнообразной финансовой информации. К ней относится: организационно-распорядительная документация предприятия, регламентирующая бухгалтерскую и финансовую деятельность (положения, инструкции, приказы и т.д.);

формы финансового и управленческого учета и отчетности (бухгалтерская отчетность, бюджеты, платежные календари, бизнес-планы, отчеты о структуре затрат, отчеты об объемах продаж, отчеты о состоянии запасов, балансы оборотных средств, ведомости-расшифровки задолженности дебиторов и кредиторов и т.д.);

кредитные соглашения, договора, кредитные заявки, гарантийные письма, залоговые свидетельства, реестры акционеров, эмиссионные документы, счета-фактуры, платежная документация и иные документов, регулирующие финансовые отношения между предприятием и иными юридическими (физическими) лицами.

Анализ, проводимый финансовым аналитиком, включает в себя ряд направлений.

1. Система безналичных расчетов:

Анализ и оценка используемой на предприятии системы безналичных расчетов, а именно:

структура различных форм расчетов по договорам (включая: а) относительно факта совершения сделки: предоплата и т.д., б) с точки зрения условий оплаты: акцептная, аккредитивная и т.д., в) по используемым платежным средствам: без использования платежных средств, т.е. расчеты требованиями, поручениями и т.д., и с их использованием, векселя и т.д.);

уровень исполнения предприятием своих платежных обязательств, уровень исполнения платежных обязательств перед предприятием;

применяемые методы обеспечения платежных обязательств (залог, гарантии и т.д.);

своевременность и надлежащее оформление расчетно-платежной документации, своевременность рассмотрения причин отказа контрагентов выполнить свои платежные обязательства, результативность претензионной работы.

Анализ и оценка структуры дебиторской задолженности:

по срокам погашения;

по типам дебиторов (покупатели, заемщики и т.д.);

по удельному весу отдельных крупных дебиторов (предполагается ранжирование дебиторов по их значимости или суммам задолженности);

по уровням задолженности (перед предприятием, его структурными звеньями и т.п.);

по качеству (вероятность оплаты в срок и т.д.).

Анализ и оценка структуры кредиторской задолженности:

по срокам погашения;

по удельному весу отдельных крупных кредиторов;

по типам кредиторов (обязательства перед бюджетом должны быть рассмотрены по их структуре);

по качеству.

Установка и оценка причины несоблюдения платежной дисциплины (как предприятием, так и его контрагентами), возможные варианты ее нормализации (контроль финансового состояния контрагентов, меры по взысканию просроченной задолженности, взаимные сверки задолженности, отслеживание своевременности ее погашения, распределение платежей по приоритетности и т.д.), оптимизации расчетов (ранжирование контрагентов по категориям риска и более продуманная политика в отношении заключения договоров, составление графиков платежей, факторинг долгов предприятия, покупка в рассрочку, лизинг т.д.).

Анализ и оценка возможностей:

погашения задолженности предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами (филиалы, дочерние и зависимые организации, счета в зарубежных банках и т.д.);

проведения реструктуризации задолженности по платежам в бюджет;

ликвидации задолженности по оплате труда (при ее наличии);

снижения неденежных форм расчетов.

2. Системы бюджетирования и бизнес-планирования:

Анализ и оценка:

обоснованности принятых стратегий бюджетирования (дополнительное, нулевое бюджетирование и др.), используемых методов составления бюджетов или смет (форм плановых расчетов), методов расчета основных финансовых показателей бизнес-плана (объем реализации продукции, денежные поступления и отчисления, прибыли и убытки, показатели планового баланса активов и пассивов, точка безубыточности продаж), методов оптимизации прибыли как составной части бизнес-планирования (предельный анализ и оптимизация прибыли, издержек и объема производства, метод производственной функции Кобба-Дугласа, метод двойного бюджета и др.);

состава и видов бюджетов (бизнес-планов) предприятия и его структурных подразделений, их формы, структуры, отражаемые в них данные;

временных (год, квартал, месяц и т.д.) и пространственных (взаимосвязи подразделений) параметров бюджетов;

последовательности их постановки в соответствии с бизнес-процессами организации;

широты применения (по сферам деятельности, подразделениям, центрам ответственности и т.п.), структуру, уровень детализации и взаимосвязи различных бюджетов (смет);

процедуры формирования (включая согласование показателей, утверждение и контроля) бюджетов и бизнес-планов, ответственность за их формирование и исполнение;

процедуры контроля за правильностью заполнения бюджетных форм, соответствием значений бюджетных показателей утвержденным плановым лимитам (нормам), выполнением бюджетного регламента (в частности, на предмет оперативности контроля, анализа отклонений и установления их причин);

принимаемых мер по отклонениям в бюджетах (в частности, на предмет рациональности, действенности мер, оперативности представления информации по отклонениям об исполнении бюджетов руководству предприятия, корректировки бюджетов);

фактического выполнения процедур (планирование, мониторинг, составление отчетов, контроль) бюджетирования (или бюджетного регламента) и бизнес-планирования, порядка ответственности по уровням управления (ответственность наиболее оптимально распределяется при использовании оперативно корректируемых или «гибких» смет).

При этом особое внимание целесообразно уделить анализу и оценке системы управления денежными потоками (основные аспекты анализа: структура, формы, регламенты, степень использования при принятии финансово-хозяйственных решений и их последующей оценке, методика расчета и анализа дисконтированных денежных потоков по видам деятельности, выбор коэффициентов дисконтирования).

3. Управление финансовыми рисками:

Анализ и оценка механизмов минимизации финансовых рисков.

4. Управление оборотными средствами:

Оценка эффективности использования оборотных средств по показателям оборачиваемости, материалоемкости, снижения затрат ресурсов на производство.

Анализ и оценка:

состава и структуры источников формирования оборотных средств;

используемых методов расчета потребности в оборотном капитале (в том числе необходимо оценить достаточность оборотных средств для нормального хода производственного процесса);

степени соблюдения установленных нормативов оборотных средств;

соотношения долей оборотных активов разных степеней риска;

мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости оборотных средств.

5. Управление капиталом, вложенным в основные средства:

Анализ и оценка источников, размеров, динамики и структуры вложений капитала предприятия в основные средства, их соответствие главным функциональным особенностям производственной деятельности.

Анализ и оценка используемых методов оценки альтернативных вариантов финансирования приобретения производственного оборудования (лизинг, приобретение имущества).

Оценка эффективность использования основных фондов по показателям фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, относительной экономии основных фондов в результате роста фондоотдачи, увеличения сроков службы средств труда.

6. Политика привлечения новых финансовых ресурсов:

Анализ и оценка используемых методов планирования финансовых потребностей.

Выяснение сроков заемного финансирования, контроль своевременности погашения долгов.

7. Управление структурой капитала предприятия:

Анализ и оценка:

соотношения заемного и собственного капиталов, уровня финансового левереджа, зависимости уровня левереджа от структуры финансирования, размера и структуры заемного финансирования (краткосрочного, долгосрочного);

эффективности использования собственного и заемного капиталов;

рациональности процедур и оптимальности условий заемного финансирования (формы договоров, обеспечение их выполнения, стоимость и степени риска заемных источников и т.д.).

Расчет цены совокупного капитала и цены предприятия, коэффициента роста собственного капитала, выявление и оценка тенденции их изменения, оценка используемых методов оптимизации структуры капитала (расчет соотношения между собственными и заемными источниками средств, исходя из критерия минимума цены капитала, вышеуказанных критериев эффективности и др.).

Краткий финансовый обзор включает анализ и оценку таких обобщающих финансовых показателей, как:

технико-организационный уровень функционирования предприятия;

показатели эффективности использования производственных ресурсов: фондоотдача основных производственных средств, материалоемкость производства продукции, производительность труда, объем и качество продукции, затраты ресурсов на производство (выбранные методы калькулирования себестоимости продукции, влияние на уровень издержек амортизационной политики и т.д.), авансированные для хозяйственной деятельности основные и оборотные средства, оборачиваемость запасов и материалов;

результаты от основной и финансовой деятельности;

рентабельность продукции; оборачиваемость и рентабельность капитала; финансовое состояние и платежеспособность предприятия.

Полученные данные, а также свои заключения по их оптимизации и улучшению, финансовый аналитик с периодичностью один раз в квартал предоставляет коммерческому директору.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Финансовый анализ необходим следующим группам его потребителей:

1. Менеджерам предприятий и, в первую очередь, финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важным является: оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.

2. Собственникам, в том числе акционерам. Им важно знать, каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов.

3. Кредиторам и инвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданных кредитов, а также возможность предприятия реализовать инвестиционную программу.

4. Поставщикам. Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги и работы.

5. Государству, государственным органам.

Финансовый анализ производится, в первую очередь, на основании бухгалтерских документов. К ним относятся, в первую очередь, форма №1 – «Баланс», и форма №2 – «Отчет о прибылях и убытках».

Схематично бухгалтерский баланс представляет собой таблицу, составленную из двух частей: левая (актив) отражает состав, размещение и использование средств организации, а правая (пассив) показывает те же средства, но по источникам их формирования и целевому назначению. Итог актива равен итогу пассива.

Отчет о прибылях и убытках» содержит информацию о видах и объемах доходов, расходов, прибыли/убытка, полученных за указанный период. В отечественной практике этот вид отчета находится на втором месте после баланса, как по номеру формы, так и по возможности его получения сторонними пользователями.

К основным финансовым показателям относят коэффициенты ликвидности, рентабельности, рыночной устойчивости, оборачиваемости средств. Для оценки предприятия с точки зрения его возможного банкротства используют показатель Альтмана.

При анализе бухгалтерской отчетности и финансовых показателей конкретного предприятия были выявлены следующие основные проблемы:

· низкие показатели текущей и устойчивой ликвидности, финансовой устойчивости, связанные с высокой дебиторской и кредиторской задолженностью;

· снижение показателей рентабельности из-за превышения темпов роста себестоимости закупаемых товаров к темпам роста выручки предприятия.

Для улучшения хозяйственной деятельности предприятия было предложено следующее:

· оптимизация бухгалтерского документооборота предприятия;

· налаживание работы по взысканию дебиторской задолженности;

· совершенствование договорной работы и договорной дисциплины;

· привлечение дополнительных долгосрочных источников финансирования;

· оптимизация объема складских запасов с помощью АВС метода;

· внедрение специализированной программы из семейства «1С», адаптированной под оптовую торговлю тканями;

· введение на предприятии должности финансового аналитика.

Вышеперечисленные меры позволят оптимизировать финансовые показатели предприятия.