Общие принципы анализа имущественного комплекса и оценки активов, методы оценки элементов имущественного комплекса предприятия

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффек­тивности использования финансовых ресурсов, которые приравни­ваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным мо­ментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хо­зяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире. Профессиональное управление имущественным комплексом неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопре­деленность ситуации с помощью современных количественных ме­тодов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием кото­рого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия характеризуется сис­темой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и фи­нансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругообо­рота капитала, изменяются структура средств и источников их фор­мирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как след­ствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих акти­вов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, посто­янно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетель­ствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность- это внешнее проявление финансо­вого состояния предприятия, то финансовая устойчивость – его внут­ренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товар­ных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формиро­вания. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабиль­ность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финан­совое положение предприятия. Напротив, в результате спада произ­водства и реализации продукции происходит повышение ее себесто­имости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспо­собности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не яв­ляется игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяй­ственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положитель­но влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд про­изводства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятель­ность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходова­ния денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, дости­жение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятиясводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно дол­жно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основными задачами анализа являются:

­ своевременная и объективная диагностика финансового состоя­ния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования.

­ поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

­ разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

­ прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний. Они существенно отличаются по своим целям и содержанию.

Внутренний финансовый анализ - это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализпредставляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

По мнению большинства авторов, анализ финансового состояния предприятия включает следу­ющие блоки:

1. Оценка имущественного положения и структуры капитала:

1.1. Анализ размещения капитала;

1.2. Анализ источников формирования капитала.

2. Оценка эффективности и интенсивности использования капи­тала:

2.1. Анализ рентабельности (доходности) капитала;

2.2. Анализ оборачиваемости капитала.

3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

3.1. Анализ финансовой устойчивости;

3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях ин­фляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

2. Анализ эффективности использования имущественного комплекса