Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Поскольку с финансовой точки зрения оборотные средства предприятия играют главную роль в обслуживании хозяйственного оборота, то анализ их использования занимает центральное место в анализе финансового состояния предприятия.

Для характеристики обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами возможен и другой подход, который предусматривает исчисление трех различных показателей наличия собственных оборотных средств в зависимости от степени охвата возможных источников формирования.

Первый из подобных показателей (“Нс”) отражает использование лишь собственных источников без различного рода заемных средств. Он исчисляется как разница между итогами 3-его раздела пассива баланса (стр. 490) и первого раздела актива (стр. 190), т.е просто как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Нс = Итог 3 р ПБ – Итог 1 р АБ

Второй показатель (“Нд”) включает также долгосрочные заемные и другие приравненные к собственным источники формирования запасов и затрат. Он рассчитывается как сумма предыдущего показателя “Нс” с долгосрочными обязательствами (стр. 590), доходами предыдущих периодов (стр. 640), резервами предстоящих расходов (стр. 650) Нд= Нс + Итог 4 р ПБ + стр. 640,650

Третий показатель (“Ноб”) отражает общую величину всех допустимых источников формирования запасов и затрат.  Ноб= Нд + Итог 5 р ПБ – стр. 640,650

Все три полученных подобным образом показателя сравниваются с фактическим наличием запасов (“3”).

В результате могут быть получены три различных варианта отклонений - излишка или недостатка собственных оборотных средств:

+(-) Нс = Нс - З;

+(-) Нд = Нд - З;

+(-) Ноб = Ноб - З.

Такой подход позволяет выделить четыре типа финансовых ситуаций в зависимости от степени их устойчивости на конкретных предприятиях:

Тип 1: +(-) Нс >= 0;

        +(-) Нд >=0;

        +(-) Ноб >=0.

Первый тип финансовой ситуации характеризует абсолютную финансовую устойчивость предприятия. К сожалению, подобная идеальная устойчивость встречается крайне редко.

Тип 2: +(-) Нс < 0;

        +(-) Нд >=0;

        +(-) Ноб >=0.

Второй тип ситуации характерен для нормального финансового состояния с достаточной степенью устойчивости.

Тип 3: +(-) Нс < 0;

       +(-) Нд < 0; 

       +(-) Ноб >= 0.

Третий тип ситуации отражает неустойчивое финансовое состояние предприятия, связанное с недостатком собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат.

Тип 4: +(-) Нс < 0;

       +(-) Нд < 0;

        +(-) Ноб <0. 

Четвертый тип ситуации свидетельствует о крайне неустойчивом, кризисном финансовом состоянии. Это может быть связано с недостаточно эффективной, убыточной работой предприятия, с затовариванием готовой продукцией, не находящей сбыта, с необоснованным и чрезмерным накоплением производственных запасов, с раздуванием остатков незавершенного производства и т.д.

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами

                                                                                                             Таблица 2

По данным такой таблицы следует оценить достаточность собственных и приравненных к ним средств для формирования запасов и затрат, а также выявить различия в финансовом положении предприятия на начало года и на конец отчетного периода. Недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат однозначно характеризует неустойчивость финансового состояния, в тоже время образование излишка собственных оборотных средств свидетельствует о значительном укреплении финансового положения предприятия.

Показатель наличия собственных оборотных средств можно использовать и для такой важной характеристики финансового состояния, как коэффициент маневренности, исчисляемый отношением собственных оборотных средств ко всем источникам собственных средств.

                              Наличие собственных оборотных средств

К маневренности = 

                               Капитал и резервы (итог 3 раздела пассива баланса)

Коэффициент маневренности показывает - какая часть собственных средств предприятия находиться в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако, каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений этого показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициент маневренности рекомендуется 0,5. Можно определить и другой относительный показатель - коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования.

                               Наличие собственных оборотных средств

К обеспеченности =

Запасы (стр. 210 )

Его минимально допустимое значение на основе анализа статистических данных широкого круга предприятий установлено в пределах 0,6 - 0,8. Если подсчитать значения такого коэффициента по данным нашей таблицы, то на начало года его величина составит 300 \ 400 = 0,75 , а на конец года = 600 \ 500 =1,2.