Анализ результатов хозяйственной деятельности
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности – одна из основных задач в сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу. В первую очередь для анализа результатов хозяйственной деятельности необходимо проанализировать динамику и структуру финансовых результатов (Табл.14). Факторный анализ чистой прибыли проводится по модели: , (3) где – выручка от реализации, тыс. руб.; - полная себестоимость производства, тыс. руб.; - валовая прибыль, тыс. руб.; - налог на прибыль, тыс. руб.; - доходы и расходы от прочих видов деятельности, тыс. руб.; - доля себестоимости от реализации, в долях ед.; - рентабельность производства, в долях ед. Результаты анализа влияния факторов на изменение чистой прибыли приведены в таблице 15. Эффективность деятельности предприятия наиболее полно характеризуют показатели рентабельности, поскольку являются относительными показателями, сопоставляющими результаты с затратами. Показатели рентабельности за 2008 год приведены в таблице 15 и графически отображены на рисунке 6.
Таблица 14 – Анализ динамики и структуры финансовых результатов
Таблица 15 - Показатели рентабельности предприятия (%)
Здесь - валовая, балансовая, чистая прибыль соответственно; средние за период (год, квартал) значения соответствующих величин; среднегодовая (среднеквартальная) величина производственных фондов; прибыль предприятия от финансовых вложений за период; финансовые вложения, соответственно, долгосрочные и краткосрочные. Итак, таблица 15 показывает, что окупаемость работы предприятия возрастает, что обусловлено расширением рынков сбыта предприятия.
а) рентабельность продаж Рисунок 5 – Динамика показателей рентабельности предприятия
Рентабельность совокупного капитала анализируется по модели: , (4) где - рентабельность продаж; - коэффициент оборачиваемости; - фондоотдача основных фондов; - фондоотдача нематериальных активов. Анализ влияния факторов данной модели на изменение рентабельности капитала приведен в таблице 16 и представлен графически на рисунке 7. Согласно таблице 16, рентабельность капитала увеличилась на 20 %, в основном за счет роста фондоотдачи основных средств - на 37,5 %. В качестве альтернативы рентабельность совокупного капитала может быть проанализирована также по другой модели (Табл. 16.1): , (5) где - коэффициент оборачиваемости собственного капитала; - коэффициент автономии. Из таблицы 16.1 видно, что рентабельность продаж выросла на 0,15%. За счет роста коэффициента оборачиваемости собственного капитала рентабельность капитала увеличилась на 1,66%. За счет снижения коэффициента автономии рентабельность капитала снизилась на 0,76%. Таблица 16 - Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала
Рисунок 6 –Влияние факторов на изменение рентабельности совокупного капитала Таблица 16.1 - Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала
Данная модель также не в полной мере отражает изменение рентабельности капитала, здесь видна прямая зависимость от рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости собственного капитала, обратная от коэффициента автономии. Для оценки влияния отдельных факторов на рентабельность собственного капитала используется факторная модель: , (6) где - коэффициент оборачиваемости капитала; - мультипликатор собственного капитала. Рентабельность собственного капитала проанализирована по данной модели в таблице 16.2.
Таблица 16.2 - Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала
Далее проанализирована эффективность использования капитала, вложенного в оборотные активы, по показателям оборачиваемости (Табл. 17). Таблица 17 - Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия
Влияние факторов на коэффициент оборачиваемости анализируется по моделям: (7) где - коэффициент оборачиваемости i-го вида оборотных средств; - выручка от реализации; - средние остатки i-го вида оборотных средств; Объем реализации имеет обратную зависимость с коэффициентами оборачиваемость всех активов и запасов и затрат, положительно влияет на коэффициенты оборачиваемости денежных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности. Средние остатки средств имеют обратную зависимость с коэффициентами оборачиваемости денежных средств и готовой продукции, а положительно влияют на коэффициенты оборачиваемости всех активов, запасов и затрат. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также увеличении суммы выручки и прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется по формуле: (8) Результаты расчетов представлены в табличной форме (табл.19). Результаты анализа сведем в таблицу 18: Таблица 18 - Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости
Из таблицы 18 видно, что коэффициент оборачиваемости всех активов кроме готовой продукции снизился. Таблица 19 - Расчет влияния оборачиваемости на размер выручки
Дополнительного привлечения средств требуют запасы и затраты и дебиторская задолженность, высвобождение происходит за счет готовой продукции, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это говорит о недостаточном уровне запасов, предприятию требуется увеличить доля запасов. Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности предприятия является анализ безубыточности. Для проведения анализа безубыточности необходимо провести расчет точки безубыточности (порога рентабельности), которая представляет такую сумму продаж, при которой выручка, поступаемся на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности. В случае, если предприятие не выделяет в себестоимости условно-постоянные и условно-переменные затраты, их можно определить укрупнено по методу максимальной и минимальной точки. Оценить влияние факторов на изменение запаса финансовой прочности предприятия можно по модели: (9) Данные таблицы 20 свидетельствуют о том, что в рассматриваемом периоде предприятию следует производить продукцию на сумму 18722.137 тыс. руб., чтобы не нести убытков. Запас финансовой прочности составляет 87.44%, что говорит об устойчивости предприятия на своих позициях, но этот коэффициент имеет небольшое снижение которое обусловлено ростом цен.
Таблица 20 - Определение точки безубыточности деятельности предприятия
Определим точку безубыточности и запас финансовой прочности для производства оборудования. Для этого проведем дифференциацию затрат методом регрессионного анализа. Дифференциация затрат на переменные и постоянные на основе построения уравнения регрессии реализуется средствами MS Excel. Для этого выделяется соответствующий диапазон значений объема производства и затрат. Рисунок 7 – Результат построения уравнения регрессии суммарных затрат от объема производства Итак получено уравнение зависимости суммарных затрат от объема производства: (10) Коэффициент детерминации , что говорит о сильной корреляции данных. Для средних за год значений затрат тыс. руб. и объема производства тыс. руб. имеем: Откуда можно заключить, что средняя доля переменных затрат в себестоимости составляет 74,7 %, а постоянных 25,3%. Точка безубыточности находится в точке пересечения линий выручки и суммарных затрат. Она соответствует такому состоянию предприятия, когда нет ни прибыли, ни убытков. Объем производства, соответствующий точке безубыточности, является критическим. При объеме производства меньше критического предприятие полученной выручкой не может покрыть затраты и, следовательно, в результате понесет убытки. Если объем производства и продаж превышает критический, то предприятие получает прибыль. Запас финансовой прочности, равный 44058 тыс. руб. показывает до какого момента можно сокращать объем реализации, прежде чем предприятие начнет работать с убытками.
Популярное: Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной... Как выбрать специалиста по управлению гостиницей: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний. Соответственно, важна квалификация... Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (234)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |