Общая оценка финансового состояния ЗАО                          « Сергеевское»

Источниками информации для анализа деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, представленная следующими документами:

1. бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД) (Приложения 4,5,6)

2. отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)(Приложения 7,8,9)

Оценка финансового состояния проводилась при помощи автоматизированных средств вычислительной техники, в частности программ  и Microsoft Office Excel 2010 [18].Общая оценка финансового состояния ЗАО « Сергеевское» включает последовательный анализ:

1. деловой активности

2. платежеспособности

3. финансовой устойчивости

4. рентабельности и структуры баланса (вспомогательная функция)

1) Проведем анализ деловой активности ЗАО «Сергеевское», для чего воспользуемся данными, автоматически рассчитанными при помощи программы

Таблица 2.3- Анализ деловой активности ЗАО «Сергеевское»

Коэффициент оборачиваемости активов в 2010г. увеличился в сравнении с 2009г. в 1,4 раза в основном, за счет роста выручки от продаж, одновременно скорость оборачиваемости выросла на 58%. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2010г. увеличился в сравнении с 2009г. на 39%,срок оборачиваемости снизился на 28 %, это говорит о том, что собственный капитал "работает" неплохо, используется более эффективно. В целом, то же можно говорить обо всех остальных показателях. Все это говорит о том, что денежная масса в обороте двигается быстрее и финансово-хозяйственная деятельность ведется более рационально

2) Проведем анализ ликвидности предприятия на основании данных агрегированного баланса (Приложение 14) [19]. Для представления анализа ликвидности составим таблицу «покрытия» (Приложение 15)

Таблица 2.6- Анализ показателей ликвидности ЗАО «Сергеевское»

Проанализируем таблицу 2.6. Коэффициент абсолютной ликвидности меняется бессистемно, но по состоянию на 2010г. снизился в сравнении с 2009г. на 71%, это говорит о фактической невозможности предприятия погасить существенную долю заемных средств за счет собственных средств немедленно при необходимости, но говорить о полной невозможности немедленного погашения нельзя, т.к. показатель все же соответствует нормативному значению. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности также меняется бессистемно, но по состоянию на 2010г. снизился в сравнении с 2009г. на 59%, в основном, за счет снижения оборотных активов на фоне повышения КО, это также характеризует ситуацию отрицательно, т.к если средства фирмы созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым ввиду того, что с краткосрочным капиталом необходима постоянная работа, направленная на контроль за его своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Величина СОС снизилась на 39% в 2010г. в сравнении с 2009г., но здесь сложно что-либо утверждать однозначно, т.к. оценка этого показателя может быть разной с позиции инвесторов и с позиции менеджмента. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше половины, так как это исключает финансовый риск. Компании же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заёмные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Этот показатель является одним из основных коэффициентов, используемых при оценке несостоятельности предприятия. По состоянию на 2010г. 35% имеется собственных средств в оборотных активах, т.е собственные оборотные средства более, чем на четверть покрывают затраты на приобретение производственных запасов и товаров. А вот коэффициент общей платежеспособности не достигает нормативного значения и в 2010г. в сравнении с 2009г. снижается на 30%, это говорит о серьезных проблемах у предприятия в плане экономическом. Коэффициент текущей ликвидности не достигает нормативного значения в 2010г., что позволяет оценивать общее состояние ликвидности отрицательно. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности СОС снижается на 51%, что говорит о серьезной зависимости предприятия от внешних кредиторов. Значение коэффициента маневренности СОС попадает в нормативный промежуток, но к 2010г. снижается на 3%, это говорит об уменьшении части оборотных средств, имеющих абсолютную ликвидность. Коэффициент покрытия запасов к 2010г. снизился на 44% в сравнении с 2009г., но все же больше 1, подобная ситуация сигнализирует о снижении устойчивости финансового положения предприятия.

3) Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия на основании автоматизированного расчета показателей при помощи программы Microsoft Office Excel 2011

Таблица 2.7- Анализ показателей финансовой устойчивости ЗАО «Сергеевское»

Как видно из таблицы, значение коэффициента автономии соответствует нормативному значению в 2009 и 2010 отчетном году, это говорит о том, что предприятие мало зависит от внешних кредиторов. Об этом же свидетельствует коэффициент концентрации заемного капитала. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, на 2009г приходилось 22 копейки заемных средств, а на 2010г- 73 копейки. Коэффициент маневренности СОС на конец отчетного периода составляет 0,5821, это значит,что58% собственных средств используется для финансирования текущей деятельности, а 42% капитализировано. Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, что на 2009г. 56% внеоборотных активов было профинансировано за счет долгосрочных кредитов и займов, а в 2010г.- 97%. Увеличение данного коэффициента связано с увеличением суммы долгосрочных заемных источников. Коэффициент устойчивого финансирования показывает, что в 2009г. 82% активов финансировалось за счет устойчивых источников, в 2010г.- 67%. Это говорит о снижении степени независимости предприятия от краткосрочных заемных источников. Значение коэффициента реальной стоимости имущества на конец анализируемого периода существенно возросло в сравнении с его значением в 2009г., это говорит о том, что производственный потенциал предприятия повысился. Тем не менее, коэффициент финансовой устойчивости за весь период меньше единицы, а это говорит о кризисном состоянии предприятия, т.е. собственный капитал все же не покрывает внеоборотные активы. Доля собственного и заемного капитала в общей сумме на протяжении 2008 – 2010 гг. отражена на рисунке 2.1:

4) Проведем анализ рентабельности активов ЗАО «Сергеевское» на основании автоматизированного расчета показателей при помощи программы Microsoft Office Excel 2010

Таблица 2.8- Анализ показателей рентабельности активов ЗАО «Сергеевское»

По данным таблицы видно, что показатель рентабельности активов по прибыли до налогообложения имеет отрицательное значение в 2009 и 2010 гг., кроме того, данный показатель в динамике лет снижается. Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия. Такая же ситуация наблюдается при оценке показателя рентабельности активов (имущества), рентабельности собственных средств, основной деятельности и оборота. Учитывая, что показатели рентабельности характеризуют эффективность использования капитала, то рассчитанные результативные значения свидетельствуют о крайне негативной тенденции для предприятия. Нерациональность и неэффективность использования капитала по текущему прогнозу в конечном счете приведет предприятие к неплатежеспособности и невозможности ведения хозяйственной деятельности. Рентабельность совокупного капитала в динамике лет растет, но подобная ситуация носит двоякий характер: либо растет чистая прибыль, либо сокращается итог среднего баланса-нетто.

5) Проведем анализ структуры активов баланса ЗАО «Сергеевское» на основании автоматизированного расчета показателей при помощи программы Microsoft Office Excel 2010

Таблица 2.9- Анализ структуры активов баланса ЗАО «Сергеевское»

31.12.2008