Анализ коэффициентов ликвидности ОАО «Осколцемент» за 2006-2007 гг.

Существуют различные методики анализа ликвидности баланса предприятия. Наиболее популярная основывается на коэффициентах ликвидности. Но распространена также методика, в основе которой абсолютные показатели. Она предполагает группировку активов и пассивов по 4 группы:

1) активы – А1 – наиболее ликвидные активы – включает:

-денежные средства на счетах и в кассе (стр. 260);

- краткосрочные финансовые вложения (стр. 250).

А2- быстрореализуемые активы – включает:

- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (стр. 240).

А3 – медленно реализуемые активы – включает:

- производственные запасы, включая НДС (стр. 210 + стр. 220);

- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев (стр. 230);

- прочие оборотные активы (стр. 270).

А4 – трудно реализуемые активы – включает:

- внеоборотные активы (стр. 190).

2) пассивы – П1 – наиболее срочные платежи – включает:

- кредиторская задолженность (стр. 620).

П2 – краткосрочные пассивы – включает:

- краткосрочные кредиты и займы (стр. 610);

- прочие краткосрочные пассивы (стр. 660).

П3 – долгосрочные пассивы – включает:

- долгосрочные кредиты и займы (стр. 510);

- прочие долгосрочные обязательства (стр. 520);

- отложенные налоговые обязательства (стр. 515);

- расчеты по дивидендам (стр. 630);

- доходы будущих периодов (стр. 640);

- резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 650).

П4 – постоянные пассивы – включает:

- капитал и резервы (стр. 490).

Таблица 16

Перегруппировочный баланс ОАО «Осколцемент»

за 2006г.

Таблица 17

Перегруппировочный баланс ОАО «Осколцемент»

за 2007г.

Ликвидность баланса характеризуется следующими основными коэффициентами ликвидности:

1) коэффициент абсолютной ликвидности:

;

2) коэффициент критической оценки (срочной ликвидности, промежуточного покрытия):

;

3)коэффициент текущей ликвидности:

.

Таблица 18

Коэффициенты, характеризующие ликвидность баланса ОАО «Осколцемент» за 2006-2007гг.

1) В начале 2006 года коэффициент абсолютной ликвидности был значительно ниже нормального уровня, так как предприятие не держало значительные денежные средства на счетах, а направляло их в оборот с целью улучшения финансовых результатов. Однако к концу 2006года и на протяжении 2007года наблюдается значительный рост данного показателя, что положительно характеризует данное предприятие. Предприятие теперь имеет возможность в течение 1-3 дней погасить более 25% краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов).

С одной стороны это позитивная тенденция в платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса, но с другой стороны денежные средства изымаются из оборота и, тем самым, падает рентабельность данного предприятия.

2) Коэффициент критической оценки в начале 2006 года имел значение, гораздо ниже нормального значения. А к концу 2006 года и в течение 2007 года его значение выросло в несколько раз и было значительно выше нормального уровня. Это позитивно отразилось на способности предприятия за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), а также за счет быстрореализуемых активов (краткосрочная ДЗ) погасить более 70% краткосрочных обязательств. Это позитивная тенденция ликвидности баланса связана с ростом ДЗ и сокращением краткосрочных обязательств.

3) коэффициент текущей ликвидности в начале 2006 года был на много ниже нормального значения, а в дальнейшем его значение значительно выросло (3,302 и 8,265). Это произошло из-за того, что текущие оборотные активы росли более высокими темпами, чем краткосрочные обязательства. Это позитивная тенденция ликвидности баланса.

Таким образом ликвидность баланса данного предприятия соответствует нормальному уровню и в течение двух лет имела тенденцию к росту.