Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Осколцемент» за 2006-2007гг.

Таблица 22

Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Осколцемент» за 2006-2007гг.

№ п/п	Показатель	нормальное значение показателя	на начало 2006г.	на конец 2006г.	на конец 2007г.
1	Коэффициент финансового риска	≤ 1	1,31	1,12	0,79
2	Коэффициент финансирования (финансовой устойчивости)	≥ 1	0,76	0,89	1,27
3	Коэффициент финансовой независимости	≥ 0,5	0,43	0,47	0,56
4	Коэффициент финансовой зависимости	≤ 0,5	0,57	0,53	0,44
5	Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования	≥ 0,6 – 0,8	0,11	0,49	0,65
6	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	> 0,1	0,064	0,201	0,39
7	Коэффициент финансовой устойчивости (устойчивого финансирования)	≥ 0 ,8	0,46	0,92	0,91
8	Коэффициент маневренности собственного капитала	-	0,089	0,28	0,51
9	Индекс постоянного актива	-	0,91	0,72	0,49
10	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	-	0,063	0,49	0,39
11	Коэффициент реальной стоимости имущества	≥ 0,5	0,68	0,55	0,63

 

1) Коэффициент финансового риска на протяжении 2006 года и в начале 2007 года превышал нормальное значение. Однако к концу 2007 года он снизился и не превышал 1 (0,79), что свидетельствует о снижении зависимости предприятия от заемного капитала. Это связано, прежде всего, со значительным ростом собственного капитала и сокращением краткосрочных обязательств. Предприятию следует тщательно следить за объемами привлекаемых заемных средств.

2) Коэффициент финансирования (финансовой устойчивости) на протяжении 2006 года и в начале 2007 года был немного ниже нормы. Но уже к концу 2007 года он соответствовал нормальному значению. Можно сделать вывод о том, что предприятие уменьшает зависимость от заемного капитала. Однако это может свидетельствовать и о сокращении масштабов производства по каким-либо причинам.

3) Коэффициент финансовой независимости на протяжении всего 2006 года и в начале 2007 года был ниже нормы. Однако к концу 2007 года он соответствовал нормальному значению. В целом предприятие стало менее зависимым от кредиторов. Но нужно следить за долей собственного капитала, которая не должна быть меньше 50%

4) Коэффициент финансовой зависимости имел на протяжении двух лет значения, обратные коэффициенту финансовой независимости, так как их сумма равна 1.

5)  Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования на протяжении 2006 года и в начале 2007 года был на много ниже нормального значения. Но к концу 2007 года ему удалось достичь нормы. Эта положительная тенденция связана с тем, что собственный капитал и внеоборотные активы росли более высокими темпами, нежели запасы.

6) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами в начале 2006 года был намного ниже нормы. Но к концу 2006 года и на протяжении 2007 года этот коэффициент имел нормальное значение. Это связано с более высокими темпами роста собственного капитала и внеоборотных активов по сравнению с оборотными активами.

7) Коэффициент финансовой устойчивости (устойчивого финансирования) в начале 2006 года был ниже нормы. А к концу 2006 года и на протяжении 2007 года соответствовал нормальному значению. Это положительно характеризует данное предприятие, так как более 90% имущества предприятия финансируется за счет устойчивых источников (долгосрочных обязательств).

8) Коэффициент маневренности собственного капитала на протяжении всего исследуемого периода времени растет, что является положительной тенденцией. Данный рост свидетельствует о том, что все большая доля собственных средств находится в обороте, то есть используется на финансирование текущей деятельности.

9) Индекс постоянного актива на протяжении всего исследуемого периода снижается, так как все меньшая часть собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, то есть основной части производственного потенциала предприятия.

10) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств на начало 2006 года имел очень маленькое значение (0,063). Но уже на конец года он вырос до 0,49. Однако к концу 2007 года он опять упал до 0,39. Эта повышательная тенденция свидетельствует о том, что предприятие стало на много интенсивнее использовать заемные средства для обновления и расширения производства.

11) Коэффициент реальной стоимости имущества на протяжении двух лет имел значение в пределах нормы. Это говорит о том, что в стоимости активов имущество занимает более 50%. Это положительно характеризует данное предприятие.

Вывод: принимая во внимание все вышесказанное, можно предположить, что в целом данное предприятие имеет позитивную тенденцию в своем развитии. Данное предприятие отдает предпочтение ликвидности, что, в свою очередь, снижает рентабельность предприятия. Хотя анализ коэффициентов рентабельности показал их позитивную тенденцию.

Деловая активность данного предприятия на протяжении исследуемого периода снижалась. Это также связано с увеличением ликвидности.  

Заключение

В заключении можно сделать следующие выводы:

1) Неотъемлемой частью финансовой деятельности государства и хозяйствующих субъектов является финансовое прогнозирование и планирование;

2) Прогнозирование заключается в том, чтобы определенными методами с использованием специального инструментария количественных оценок обработать имеющуюся на данный момент информацию о финансах, закономерностях их изменения, конкретных условиях их функционирования в данный момент и получить представление о направлениях их развития и состоянии в будущем;

3) Финансовое планирование – это вид финансовой деятельности государства и хозяйствующих субъектов, ориентированной на достижение сбалансированности между их денежными ресурсами и направлениями использования этих средств;

4) Цели планирования:

· детализированное планирование;

· координация деятельности каждого подразделения, обеспечивающая их взаимосвязь;

· обеспечение необходимой информацией всех руководителей центров ответственности;

· стимулирование (мотивация) деятельности руководства по достижению целей предприятия;

· контроль над производством;

оценка эффективности работы руководителей.

5) Стратегическое планирование (долгосрочное, на срок от 5 до 10 лет) представляет собой концепцию перспективного развития предприятия;

6) Тактическое планирование (среднесрочное, на срок от 3 до 5 лет) представляет собой детализацию стратегических целей и задач предприятия;

7) Оперативное планирование (краткосрочное, на срок один день, неделя, декада, месяц, квартал, год). Оперативные планы разрабатываются на основе текущих планов и утвержденных программ. Они имеют высокую степень детализации и узкую направленность. Оперативные планы доводятся до исполнителей и обеспечивают согласованную, ритмичную работу цехов, участков, рабочих мест;

8) Бюджетирование – это:

· непрерывная процедура составления и исполнения бюджетов;

· система краткосрочного планирования, учета и контроля ресурсов и результатов деятельности предприятия;

9)  Основные задачи бюджетирования:

· обеспечение текущего планирования;

· обеспечения координации, кооперации и коммуникации подразделений предприятия;

· обоснование затрат предприятия;

· создание базы для оценки и контроля планов предприятия;

· исполнение требований законов и контрактов.

10) Главный бюджет представляет собой скоординированный по всем подразделениям или функциям деятельности план работы предприятия, состоящий из оперативного и финансового бюджетов;

11) В операционном бюджете деятельность предприятия планируется посредством специальных технико-экономических показателей, характеризующих стадии производственной и хозяйственной деятельности предприятия;

12) Финансовый бюджет представляет собой бюджетный баланс активов и пассивов предприятия. Основная цель финансового бюджета – отражение плановых источников поступления финансовых средств и пути их использования;

13) Статический бюджет – это твердый план, в котором доходы и расходы планируются исходя только из заданного объема реализации. Исполнение бюджета контролируется по фактическим показателям без каких-либо корректировок;

14) Гибкие бюджеты составляются исходя из объема планируемой выручки или планируемых затрат, скорректированных на фактический объем выпуска продукции (или на объем продаж);

15) Сравнивая статический и гибкий бюджеты, можно сказать, что последний предоставляет более объективные данные для анализа выполнения плановых заданий. Гибкий бюджет можно использовать как для планирования, так и для анализа и оценки различных хозяйственных ситуаций в условиях возможных непредвиденных обстоятельств;

16) Отклонение – это разница между фактическими и запланированными показателями. Запланированные показатели приводятся в бюджетах и являются основой для последующей оценки результатов деятельности предприятия;

17) Все отклонения аналитики подразделяют на три вида:

· Отклонения затрат по сырью и материалам;

· Отклонения прямых трудовых затрат;

· Отклонения общепроизводственных расходов.

18) Изученное предприятие ОАО «Осклоцемент» имеет позитивную тенденцию в своем развитии. Данное предприятие отдает предпочтение ликвидности, что, в свою очередь, снижает рентабельность предприятия. Хотя анализ коэффициентов рентабельности показал их позитивную тенденцию.

Деловая активность данного предприятия на протяжении исследуемого периода снижалась. Это также связано с увеличением ликвидности.

Переход российских предприятий от централизованно-плановой системы хозяйствования к рыночной ставит вопрос о необходимости нового подхода к финансовому планированию и прогнозированию хозяйствующих субъектов. Российские предприятия имеют большой опыт плановой прогнозной работы, разработки различных технико-экономических обоснований, оценок экономической эффективности проектов, который не следует игнорировать. Однако, современная ситуация требует смещения акцента с производственной стороны проектов на рыночную. Необходима оценка финансового планирования и прогнозирования, платёжеспособного спроса на продукцию, состояния конкуренции, анализа экономической и финансовой устойчивости и результативности.

 

 

Библиографический список использованной литературы

1) Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? -  Москва. Финансы и статистика. 2004.

2) Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учёт. - М., 2002.

3) Информационное Агентство "Финансовый Юрист"

4) И.Н. Чуев, профессор кафедры экономической теории, ФГОУ ВПО Кубанский государственный аграрный университет, г. Краснодар // Нормативный учет и анализ отклонений как средство эффективного контроля затрат. Финансовый менеджмент, Корпоративные финансы.

5) Кондраков И.П., Иванова М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2003. – 368с. – (Высшее образование).

6) Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. – СПб.: Издательство «Питер», 1999. – 496с. – (Серия «Теория и практика менеджмента»).

7) Палий В.Ф. Организация управленческого учёта. - М., 2003.

8) Принципы эффективного бюджетирования /О. Дронченко, финансовый консультант концерна «РОССИУМ» // "Финансовый директор" . - 11. 04. 2007г.

9) Тэги: Финансы и их сущность

10) Финансовый менеджмент: учебник / И.Я. Лукасевич. – М.: Эксмо, 2007. – 768с. – (Высшее экономическое образование).

11) Финансовый менеджмент: учеб. пособие по специализации «Менеджмент орг.» / И.М. Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П. Анискина. – 2-е изд., стер. – Москва: Омега – Л, 2007. – 335с.: ил., табл. – (Высшая школа менеджмента).   

12) Хонгрен Ч., Фостер Дж., Датар Ш. Управленческий учет, 10-е изд. / Пер. с англ. – СПб.: Питер, 2008. – 1008с.: ил. – (Серия «Бизнес-класс»).

 

Приложения