Методика Р.С Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова
Необходимо рассчитать рейтинговое число R = , где Ко - коэффициент обеспечения собственными средствами, КТЛ – коэффициент текущей ликвидности, Ки - коэффициент оборачиваемости активов, Км – коммерческая маржа, Кпр - рентабельность собственного капитала. Полученные результаты рейтинговых чисел представлены в таблице. Таблица 23 Показатель | 2002г | 2003г | 2004г | 2005г | |||||||||
КООС | 0,25 | -0,02 | 0,35 | 0,38 | |||||||||
КТЛ | 1,55 | 0,98 | 1,54 | 1,60 | |||||||||
Коэффициент оборачиваемости активов | 0,94 | 0,69 | 1,01 | 0,70 | |||||||||
Км | 0,01546 | 0,00000 | 0,00174 | 0,00769 | |||||||||
Кпр | 0,03 | 0,00 | 0,00 | 0,01 | |||||||||
Рейтинговое число |
0,78 |
0,10 |
0,94 |
0,98 |
Изменение финансовой устойчивости по данной методике иллюстрирует рисунок 19.
Рисунок 19. Изменение финансовой устойчивости ОАО “УФАКРАН” по методике Р.С Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова
Таким образом, данная методика показывает, что ОАО “УФАКРАН” имеет тенденцию роста финансовой устойчивости, а наиболее тяжелым годом для предприятия стал 2003год, когда рейтинговое число имело минимальное значение.
Шестифакторная модель О.П Зайцевой
Необходимо рассчитать комплексный коэффициент.
Кком = 0,25Куб + 0,1Кз + 0,2Кс +0,25Кур ++0,1Кфр +0,1Кзаг,
где Куб – коэффициент убыточности (Чистый убыток/СК=0)
Кз – соотношение кредиторской и дебиторской задолжности (Кз=1),
Кс – соотношение КО/ликвидные активы (1/КАЛ=7),
Кур – убыточно реализуемая продукция ( ЧУ/РП=0),
Кфр – отношение заемного и собственного капитала (ЗК/СК),
Кзаг – загрузка активов.
Необходимо сравнить нормативный комплексный коэффициент Кком = 0,6
Расчет данной модели по годам приведен в таблице.
Таблица 24
Расчет комплексного коэффициента
показатель | 2002г | 2003г | 2004г | 2005г |
Кком. нормативный | 0,6 | 0,6 | 0,6 | 0,6 |
Куп | 0 | 0 | 0 | 0 |
Кз | 1,21 | 1,96 | 1,75 | 1,95 |
Кс | 1,56 | 1,61 | 1,63 | 1,45 |
Кур | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Кфр | 1,21 | 1,25 | 1,29 | 1,15 |
Кзаг | 1,07 | 1,45 | 0,99 | 1,43 |
Кком. фактифеский | 0,66 | 0,79 | 0,73 | 0,74 |
Таким образом, данная модель показывает, что фактический комплексный коэффициент по всем годам исследования выше нормативного, следовательно, финансовая устойчивость стабильна. Это отображено на рисунке 20.
Рисунок 20. Изменение финансовой устойчивости ОАО “УФАКРАН” по методике О.П Зайцевой
Методика Альтмана
Необходимо рассчитать индекс кредитоспособности предприятия, а затем сравнить их с нормативными значениями. Модель выглядит следующим образом:
Z = ,
где ТА – текущие активы,
ДК – добавочный капитал,
ЧП – чистая прибыль,
УК – уставной капитал,
ВР – выручка,
ВБ - валюта баланса.
Расчеты индекса кредитоспособности предприятия ОАО “УФАКРАН” приведены в таблице.
Таблица 25
Расчет индекса кредитоспособности предприятия
| 2002г | 2003г | 2004г | 2005г |
ТА | 40591 | 30527 | 49682 | 46315 |
ДК | 4793 | 4793 | 4793 | 4793 |
ЧП | 0 | 4 | 3 | 1 |
УК | 20277 | 20277 | 20277 | 20277 |
ВР | 25870 | 38803 | 38998 | 57510 |
ВБ | 55325 | 56352 | 57400 | 53970 |
индекс кредитоспособности Z | 1,69 | 1,67 | 2,05 | 2,45 |
Нормативные значения индекса:
< 1,8 – неустойчивое положение( банкротство),
1,81-2,7 – высокая вероятность банкротства,
2,71-2,99 – средняя вероятность банкротства,
от 3- устойчивое финансовое положение
Данная методика показала, что предприятие ОАО “УФАКРАН” находится в стадии банкротства, но имеют тенденцию роста. Поскольку полученные индексы попадают в интервалы с высокой вероятностью банкротства. Это иллюстрирует рисунок 21.
Рисунок 21. Изменение финансовой устойчивости ОАО “УФАКРАН” по методике Альтмана
Таким образом, полученные результаты по оценке финансовой устойчивости предприятия ОАО “УФАКРАН” оказались неоднозначны. Расчет показателей финансовой устойчивости показал, что наблюдается тенденция роста и укрепления устойчивости данного предприятия.
Анализ по различным методикам показал, что также наблюдается тенденция к росту финансовой устойчивости.
Анализируя полученные данные можно предложить следующие рекомендации по восстановлению устойчивости финансового состояния на ОАО “УФАКРАН”:
1. Ускорить оборачиваемость капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;
2. Уменьшение запасов и затрат до норматива;
3. Пополнить собственный оборотный капитал за счет внутренних и внешних источников.
2020-02-03 | 357 | Обсуждений (0) |
5.00
из
|
Обсуждение в статье: Методика Р.С Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова |
Обсуждений еще не было, будьте первым... ↓↓↓ |
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...
Система поиска информации
Мобильная версия сайта
Удобная навигация
Нет шокирующей рекламы