Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение Предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности организации ООО «Эдем» рассчитаем в два этапа. На первом этапе произведем анализ ликвидности баланса, он заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. На втором этапе анализа - рассчитаем коэффициенты ликвидности, которые рассчитываются путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса и производится сопоставление с нормативным значением соответствующего показателя.

Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса ООО «Эдем»

Данные таблицы 2 сопоставим с нормативными показателями:

год: А1(1693)<П1(10011)- не соответствует;

А2(3325)<П2(5312)- не соответствует;

А3(14823)>П3(0)- соответствует;

А4(5325)<П4(11956)- соответствует.

год: А1(1498)<П1(9790)- не соответствует;

А2(5115)<П2(5651)- не соответствует;

А3(15379)>П3(0)- соответствует;

А4(5266)<П4(14076)- соответствует.

А1 < П1; А2 < П2 - это означает что у предприятия могут возникнуть проблемы с платежеспособностью в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся рассчитаться по срочным обязательствам.

В 2009 и 2010 годах баланс не является абсолютно ликвидным, не выполняется первое и второе условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием в третьей группе, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Соблюдение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывают третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек, т.е организация сможет в рассчитаться по своим обязательствам. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности и чистый оборотный капитал ООО «Эдем» (формулы 1,2,3,4):

Кт.л09=22004:15557=1,41

Кт.л10=24251:15526=1,56

Кабс.л09=(1567+125):15557=0,11

Кабс.л10=(1368+130):15526=0,1

Кср.л09=(1368+130+3325):15557=0,32

Кср.л10=(1368+130+5115):15526=0,43

ЧОК09=22004-15557=6447

ЧОК10=24251-15526=8725

Сведем полученные показатели в таблицу, для дальнейшего анализа.

Таблица 3 - Показатели ликвидности ООО «Эдем»

Из данных таблицы 3 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период сократился на 0,01. Это можно объяснить сокращением в динамике денежных средств и увеличением в этот же период кредиторской задолженности. Это снижение коэффициента говорит о сокращении той части текущей задолженности, которая может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. Как видно из данных таблицы 1 ни значение коэффициента на начало 2009 года, ни на конец 2009 года не удовлетворяет нормативному значению. Так, например, если поддерживать остаток денежных средств на уровне отчетной даты имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена не менее чем через 10 дней (1: 0,1), в то время как нормой считается 2- 5 дней.

Коэффициент средней ликвидности за этот же период увеличился на 0,11. Это связано с более низкими темпами роста займов и кредитов, по сравнению с темпами роста денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился в динамике на 0,15, так как темпы роста кредиторской задолженности ниже, чем темпы роста запасов, краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Показатель говорит о том, что на каждый рубль краткосрочных обязательств организации приходится не меньше 1,56 руб. ликвидных средств (на конец 2010 года). Норматив в свою очередь предполагает соотношение не менее 2 рублей ликвидных средств. Невыполнение этого норматива создает угрозу финансовой нестабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Рассчитаем вероятность утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца (формула 6):

Ку = (1,56 + 0,25 * (1,56 - 1,41)) : 2 = 0,8

Рассчитаем вероятность утраты платежеспособности в ближайшие полгода:

Коэффициент восстановления платежеспособности (формула 5)

Кв = (1,56 + 0,5 * (1,56 - 1,41)) : 2 = 0,82.

Оба коэффициента свидетельствуют о наличии угрозы платежеспособности предприятия в ближайшие пол года, так как они не соответствуют норме (норма =1) на 0,2, но это не признает предприятие полностью не платежеспособным, это связано с задержкой наличности, или денежных переводов на расчетный счет от покупателей и заказчиков, что не позволяет вовремя погасить задолженности предприятия.