Показатели сбалансированного страхового портфеля

Сбалансированный страховой портфель является одним из важнейших показателей платежеспособности и финансовой устойчивости страховой компании.

Первое. Портфель должен быть достаточно большим. Если портфель мал, вероятность возникновения ущерба и отклонения очень велики. Статисти­ческие вычисления будут более реальными, когда количество договоров страхования (застрахованных объектов) в портфеле позволяет реализовать закон больших чисел

Существует мнение, что необходимо иметь в портфеле не менее 1000 договоров страхования, чтобы данный закон был реализован.

Второе. Портфель должен быть однородным (гомогенным). Законы выборки требуют, чтобы выборка была однородной, иначе в ней не будут действовать статистические закономерности. В данном случае имеется в виду однотипность рисков и более или менее одинаковая страховая сумма.

Однотипность рисков достигается путем соответствующего их подбора как на стадии разработки правил и условий страхования, так и на стадии фактического формирования страхового портфеля. Существует мнение, что гомогенным является портфель в котором отклонения страховых сумм от минимальной и максимальной не отличаются от средней страховой суммы более чем в два раза.

Третье. Портфель должен быть диверсифицированным («диверсификация» -распределение), то есть в портфеле должна быть обеспечена территориальная диверсификация рисков и диверсификация рисков по времени.

Летом 2003 года град в г. Москве явился причиной ущерба, нанесенного многим застрахованным объектам, что привело к кумуляция ущерба и, соответственно, к достаточно крупным выплатам, произведенным страховщиками. История страхования знает немало случаев кумуляции, приведших в ряде случаев даже к банкротству страховщиков. Поэтому при формировании портфеля необходимо уделять особое внимание т.н. «зависимости» рисков друг от друга. Если наступление одного страхового случая влечет за собой одновременное нанесение ущерба многим застрахованным объектам или на какой-то конкретный риск влияет наступление других рисков (например при страховании имущества от пожара и убытков от перерыва деятельности страхователя в результате пожара), то большое количество подобных зависимых рисков в портфеле страховщика может рассматриваться как единый риск.

Распределение риска во времени характеризуется по четырем основным признакам:         

Рисунок  4 - Равномерное распределение риска

1. Равномерное распределение риска (рисунок 4)(классический вариант) - наиболее часто встречающееся распределение, когда убыточность страховой суммы колеблется вокруг среднего показателя убыточности в пределах рисковой надбавки. Данное распределение риска характерно для традиционного имущественного страхования (страхование строений, домашнего имущества и т.п.).

Рисунок 5- Равномерное повышение риска.

2. Равномерное повышение риска (рисунок 5). Показатель убыточности страховой суммы в пределах рисковой надбавки равномерно колеблется вокруг среднего значения, а само среднее значение из года в год растет. Данное распределение в настоящий момент наиболее характерно для страхования наземных транспортных средств.

Рисунок 6 - Катастрофное распределение риска

3. Катастрофное распределение риска (рисунок 6). При таком распределении происходит неравномерное распределение убыточности во времени - некоторый период времени Т1 показатель убыточности равномерно колеблется вокруг какого-то среднего значения q,, затем происходит резкий рост убыточности, и опять возврат к какому-то среднему значению. Подобное распределение риска присуще многим видам страхования - страхованию от стихийных бедствий, экологическому страхованию, некоторым видам морского и авиационного страхования. Трудность при формировании сбалансированного страхового портфеля, включающего катастрофные риски, состоит в том, что предсказуемость катастрофного риска ниже чем обычного. Поэтому, если период времени Т1 достаточно длителен, страховщик может решить, что значение убыточности q, является искомой величиной для определения тарифа, снизить тарифную ставку и в период времени Т2 понести крупные убытки. Адекватным тарифом для данного риска будет являться значение, рассчитанное исходя из величины q., полученной с учетом статистики за несколько десятков лет.

Рисунок  7- Финансовые риски.

4. Подобное распределение характерно для финансовых рисков (рисунок 7). Распределение риска имеет вторичный характер и порождается коммерческим риском деятельности страхователей в условиях рынка, т.е. идет вслед за экономическим циклом.

Можно определить два основных этапа деятельности менеджера по портфелю:

· анализ качества портфеля.

Анализ качества портфеля проводится по двум признакам:

Первое. Проводится изучение видов страхования компании, финансовых результатов каждого вида страхования и каждого договора с целью распределения видов страхования, договоров страхования и страховых рисков на благоприятные и неблагоприятные.

Благоприятными считаются риски и договоры:

а) со стабильным распределением во времени, так как они хорошо поддаются прогнозированию и с помощью актуарных методов страховщик может определить их реально оценить. Для данных рисков характерно небольшое отклонение между ожидаемым и фактически полученным результатом, то есть статистика по таким рискам известна;

б) которые в соответствии со сложившейся рыночной ситуацией являются прибыльными (например, в свое время - страхование кредитов, сейчас -страхование транспорта, так как данный вид на сегодняшний день является наиболее востребованным в России);

в) долгосрочные контракты и договоры в том случае, если доход от инвестиций опережает рост инфляции.

Неблагоприятными соответственно являются риски с противоположными показателями:

а) новые риски, статистика по которым отсутствует;

б) труднопредсказуемые по своему характеру;

в) убыточные вследствие рыночной конъюнктуры;

д) риски, которые в ближайшее время могут стать убыточными из-за воздействия внешних 'факторов;

ж) риски, грозящие единовременным крупным ущербом (например некоторые космические риски);

и) долгосрочные контракты и договоры, если темпы роста инфляции опережают рост инвестиционного дохода по ним.

Второе. После изучения и классификации рисков анализируется структура портфеля, то есть определяется доля благоприятных, неблагоприятных и нейтральных рисков, также оценивается доля рисков, на которые можно оказать влияние и на которые оказать влияние невозможно.

Долю неблагоприятных рисков в портфеле необходимо свести к минимуму путем отказа от заключения подобных договоров или (если это возможно) путем разработки надежной перестраховочной программы.

· Анализ показателей оценки портфеля

Каждый вид страхования рассматривается отдельно, при этом выборка рисков проводится за период не менее 12 месяцев от текущей даты. Например, если анализ проводится на дату 01.01.2004 г., то рассматриваются все договоры в портфеле, действующие в период с 1 января 2004 года по 31 декабря 2004 года. Так как договоры по рисковым видам страхования, в основном, заключаются на срок 12 месяцев, то рекомендуемый период выборки, как показывает практика, «сглаживает» выбросы и флуктуации показателей портфеля в отличие от рассчитанных за более короткий срок (за полгода, квартал) и является гораздо более достоверным для прогнозирования. Например, в страховании «авто-защита» очень четко прослеживаются «сезонные» колебания убыточности иногда резко отличающиеся от среднегодового.

Все показатели портфеля лучше рассматривать в динамике, что позволит отследить тенденции их изменений в лучшую или худшую стороны. Отслеживание динамики показателей портфеля позволяет еще до получения окончательных результатов финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период своевременно принять меры для повышения рентабельности того или иного вида.

Для того чтобы проследить динамику показателей портфеля, например, поквартально в течение 2004 года, выборку рисков необходимо проводить следующим образом:

1. На 1.01.2004 г. - по всем договорам, действовавшим в периоде 1.01.2003 г. no31.12.2003г.

2. На 1.04.2004 г. - по всем договорам, действовавшим в период с 1.04.2003 г. no31.03.2003г.

3. На 1.07.2004 г. - по всем договорам, действовавшим в период с 1.07.2003 г. по 30.06.2003 г.

4. На 1.10.2004 г. - по всем договорам, действовавшим в периоде 1.10.2003 г. по 30.09.2003 г.

5. На 1.01.2005 г. - по всем договорам, действовавшим в периоде 1.01.2004г. по 31.12.2004 г.

Показатели портфеля рассчитываются следующим образом:

1. Количество объектов в портфеле. На каждую заданную отчетную дату определяется количество застрахованных объектов по договорам, действующим на эту дату. При этом мы получаем два показателя - количество действующих договоров и количество застрахованных объектов. Эти показатели особенно важно различать при таких видах страхования, как страхование от несчастных случаев и болезней и страхование средств наземного транспорта. Если количество застрахованных объектов более 1000, то закон больших чисел будет реализован, и все дальнейшие вычисления будут достоверными.

2. Выбирается максимальная страховая сумма собственного удержания по действующим за рассматриваемый период договорам. Законодательством установлено, что максимальная страховая сумма по договору не должна превышать 10% от суммы собственных средств страховщика по единичному риску (у иностранных страховщиков этот показатель определен не более 1 - 2%).

При установлении величины собственного удержания страховщика очень важно определить величину максимально возможного убытка (PML - possible maximum loss), который может иметь место как по объекту в целом, так и по отдельным его частям. Многие страховщики и перестраховщики устанавливают свое участие в соответствующем страховании не по страховой сумме, а по сумме PML. На использовании концепции PML хотелось бы остановиться подробнее.

Концепция PML была разработана для более полного использования емкости страхового рынка. Ее применение особенно важно при страховании крупных предприятий, возможно, с несколькими производственными местами.

Доля, принимаемая компанией (собственное удержание компании), может быть вычислена по формуле:

    (21)

В жизни распределение ответственности оказывается более сложным. Некоторые страховщики, опасаясь превышения PML в одном убытке, руководствуются полной страховой суммой. Действительно, если такое превышение произойдет, придется отвечать по полномасштабной претензии. Исключение может иметь место, только если в полисе предусмотрен предел убытка (лимит ответственности).

На практике бывают случаи, когда страховщики собственное удержание рассчитывают с учетом концепции PML, но при этом оценку PML производят неправильно, путая максимально возможный убыток с наиболее вероятным убытком НВУ.

Максимально возможный убыток - это максимальный физический ущерб, оцененный в финансовых единицах, с которым страховщики могут столкнуться в результате одного возможного происшествия. Таким образом, PML показывает страховщикам уровень единичной претензии независимо от полной страховой суммы. Такая оценка позволяет страховщикам повысить свое участие в риске, если они обладают достаточными ресурсами для оплаты самой большой претензии, которую могут себе представить.   При определении РМL необходимо учесть следующее:

а) PML является только оценкой, а не строгими расчетами с продолжительными исследованиями вероятности и последствий инцидента;

б) в оценке предполагается, что активная система защиты (например спринклерная система пожаротушения в производственном здании; водяное распыление и паровые завесы на нефтяных платформах) не работает надлежащим образом либо вследствие отказа, либо в результате разрушения первоначальным инцидентом. В то же время предполагается, что пассивные системы защиты, такие, как пространственное разделение и огнеупорные стенки, свои функции выполняют,

в) ущерб должен быть результатом единственного события, от которого к тому же предусмотрена защита по страховому покрытию;

д) при выведении оценки необходимо включить в рассмотрение такие возможные, хотя и маловероятные события, как взрыв газообразного облака, землетрясение (в сейсмически опасной зоне), ущерб от падения воздушного судна (при расположении объекта вблизи аэропорта) и т.п.

Наиболее вероятный убыток НВУ. Для определения величины убытка при более нормальном инциденте иногда применяется понятие наиболее вероятного убытка (НВУ). Вследствие повышенной частоты таких случаев страховщики должны быть максимально подготовлены для оплаты претензии на уровне указанной величины.

Основное отличие PML от НВУ состоит в том, что в последнем случае при расчете убытка предполагается надлежащее действие системы защиты. Если взять стальные резервуары с нефтью, то в первом случае при пожаре на одном резервуаре сгорают все резервуары в кусте. Во втором случае при наличии водяной завесы и охлаждения окружающие резервуары удается отстоять.

3. Следующим показателем портфеля является показатель однородности портфеля. По действующим договорам подсчитывается общая страховая сумма собственного удержания. Находятся средняя, максимальная и минимальная страховая сумма.

При определении указанных страховых сумм обязательно необходимо учесть возможные кумуляции убытка (например при страховании парка наземных транспортных средств по рискам пожар, стихийные бедствия и т.п. страховой суммой по риску будет являться общая страховая сумма по договору, а при страховании того же парка по рискам ДТП, угон каждое транспортное средство по договору может рассматриваться как отдельный объект со своей страховой суммой). Определяя максимальную страховую cумму при страховании имущества предприятий, необходимо учитывать концепцию PML.

Затем рассчитываются отношение максимальной страховой суммы собственного удержания к средней и средней страховой суммы к минимальной.

В однородном страховом портфеле эти коэффициенты должны быть меньше или равны 2. Если эти коэффициенты больше двух, то производится сравнительный анализ причин, приведших к неоднородности портфеля, и принимаются меры по устранению неоднородности. Самые распространенные меры по улучшению состояния портфеля - это увеличение количества договоров с меньшими страховыми суммами и передача части договоров в перестрахование

4. Расчет коэффициента рассеивания.

Рисунок 8 - Расчёт коэффициента рассеивания

Коэффициент рассеивания это показатель удельного веса договоров с заданным шагом минимальной и максимальной страховых сумм. Графически данный показатель можно представить в виде графика распределения страховых сумм по количеству договоров. Самый лучший показатель коэффициента рассеивания представляет собой (рисунок8) треугольник с широким основаниемв системе координат (х,у), Для каждого вида страхования определяется свой шаг страховой суммы. При построении графика для наглядности рекомендуется по оси Х соблюдать симметричность. На рисунке проиллюстрирован показатель рассеивания для портфеля, включающего 600 договоров страховой суммой до 10.000 рублей, 100 договоров - до 100.000 рублей, 30 договоров - до 500.000 рублей, 5 договоров - до 1.000.000 рублей.

Чем более плоская фигура и чем шире ее основание, тем более однороден и устойчив портфель.

5. Расчет коэффициента равновесия. Данный коэффициент представляет собой отношение закончившихся договоров к действующим на рассматриваемую отчетную дату и показывает - развивается данный вид страхования, находится в состоянии стагнации или наоборот идет сокращение вновь заключаемых договоров страхования. В сбалансированном портфеле, естественно, коэффициент равновесия должен быть меньше 1.

Этот показатель особенно важно рассчитывать в период инфляции, когда идет рост страховых сумм в связи с увеличением стоимости жизни. На первый взгляд может сложиться благополучная картина, когда ответственность страховщика и страховые платежи растут, а на самом деле, коэффициент равновесия показывает, что вид остановился в развитии или вообще сокращается.

Для достижения сбалансированности важно достичь такого состояния портфеля, при котором как минимум приток новых договоров компенсируется заканчивающиеся, причем компенсация должна распространяться не только на число договоров и сумму взносов по ним, но и на страховую сумму, срок страхования и величину риска.

6. Расчет коэффициента стабильности страхового портфеля. Данный показатель определяет, какая часть договоров будет оплачена до конца срока страхования, то есть страхователи будут обеспечены реальной защитой. Расчет коэффициента стабильности необходим в связи с тем, что на страховой портфель может оказать влияние так называемое «сторно» - отказ страхователя от договора до истечения срока действия договора страхования. Как правило, досрочное расторжение договора по инициативе страхователя является результатом плохо продуманной системы форм и методов страховой защиты, в частности неумение помочь страхователю выбрать подходящий для него вид страхования, страховую сумму, неверно рассчитанные страховые тарифы (слишком «дорогие» для страхователя), плохо организованный порядок выплат а также результат плохого обслуживания страхователей (застрахованных) по долгосрочным видам страхования. Сторно показывает, что страхователь, нуждающийся в страховой защите, не получил ее.

Коэффициент стабильности рассчитывается как отношение сторнированных договоров к общему количеству договоров. Сторнированным является досрочно расторгнутый договор страхования. Страховой портфель является сбалансированным, в котором коэффициент стабильности намного меньше 1.

Проанализировав все показатели портфеля, изучив возможности снижения убыточности по каждому из рисков, разрабатывается соответствующая программа «оздоровления» страхового портфеля:

· если много мелких рисковых убытков - ввести в условия договора страхования франшизу;

· наиболее неблагоприятные риски исключить из портфеля;

· провести превентивные мероприятия для снижения убыточности;

· изменить условия договора;

· при разработке мероприятий по снижению убыточности - особое внимание уделить риск-менеджменту (системе управления риском), детально проработав все этапы управления риском- идентификацию риска, оценку риска, контроль риска и финансирование риска.

Глава 3 Анализ состояние страхового портфеля ООО «РГС-Поволжье» Страховой отдел в г. Сенгилей