Схема финансового лизинга

Лизингодатель

Договор купли-продажи

Договор лизинга

Поставщик

Лизингополучатель

Поставка оборудования

 

Оперативный лизинг

Это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием имущества, сданного в аренду, не покрываются арендными платежами в течение срока договора.

Оперативный лизинг применяется при небольших сроках аренды, оборудование не полностью амортизируется и может быть сдано в аренду или возвращено арендодателю.

Схема оперативного лизинга

 

Кредитор

Страховая компания

Кредитный договор

Лизингодатель

Договор страхования

Договор купли-продажи Поставка техники

Договор оперативного лизинга Поставка техники

Поставщик

Лизингополучатель

 

Возвратный лизинг

Это лизинг, особенностью которого является то, что лизингополучатель является одновременно поставщиком оборудования, который он продает лизинговой компании и заключает с ней договор лизинга на это же оборудование в качестве лизингополучателя.

Преимущества лизинга по сравнению с другими способами финансирования капитальных вложений:

1)предоставление возможности лизингополучателю расширить производство без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств

2) затраты на приобретение объекта лизинга равномерно распределяются на весь срок действия договора. При этом высвобождаются средства для вложения в другие виды активов.

3) лизинговые платежи производятся после эксплуатации оборудования

4) уменьшение налогооблагаемый базы лизингополучателя.

Задача 1.

Аренда строительных машин с комплексом услуг. Вид лизинга – оперативный. Условия договора по лизингу аренду представлены в следующей таблице:

Условия	Значения
1)Стоимость имущества (тыс. руб)	2065,80
2)Срок договора	2 года
3)Норма амортизации	9,2%
4)Процент комиссионного вознаграждения от среднегодовой стоимости предмета договора	12%
5)Дополнительные услуги по договору, в т.ч. (тыс. руб)	2157,5
5. 1. затраты на производство в год	72,301
5.2. трудозатраты машиниста в год
5.3. техническая эксплуатация	1941,2
6) Ставка НДС	18%

 

Определите среднегодовую стоимость имущества, т.е. строительных машин, лизинговые платежи за каждый год и за 2 года.

Расчет среднегодовой стоимости предмета договора

Стоимость имущества на начало года	Амортизационная отчисления	Стоимость имущества на конец года	Средняя стоимость за год
2065,80	2065,80*0,092=190,054	2065,80-190,054=1875,746	(190,054+1875,746)\2=1970,773
1875,746	1875,746 *0,092= 172,569	1703,177	1789,462

 

Расчет лизинговых платежей

Показатель	1 год	2 год
1)Амортизационные отчисления	190,054	172,569
2)Комиссия	1970,773 *12% = 236,493	214,735
3)Дополнительные услуги по догвору	2157,5	2157,5
Итого выручка(1+2+3)	2584,047	2544,804
5) Сумма НДС от выручки	465,128	458,065
6)Лизинговый платеж за год (выручка+НДС)	3049,175	3002,869

Общая сумма=1+2 года=6052

Семинар 2

Задача 1. Пред приятие рассматривает приобретение оборудования:

1)Лизинг за 600 тыс. руб с рассрочкой платежа в течение 4-х лет. За год -150

2)покупка на заводе-изготовителе 480 тысяч рублей. Ставка налога на прибыль составить 40 %. Предоплата и остаточная стоимость оборудования равны нулю.

3)кредит в банке под 12% годовых. Использоваться будет равномерное погашение кредита. Срок выплаты – 4 года. Размер кредита 480 тысяч рублей.

Какой вариант выгоднее?

PV=FV_n\(1+r)ⁿ - дисконтированная стоимость

r-ставка дисконтирования=12%

FV_n – будущая стоимость

n-4 года

A= R*(1-1\((1+i)ⁿ\i) – финансовая рента; современная стоимость постоянной ренты постнумерандо.

R – часть ренты=150 тыс. руб.

i – ставка=12%

n – срок ренты=4 года

А=150000*0,6(1-1((1+0,12)⁴)/0,12)=27361,441

Показатели	0 год
Возврат кредита (тыс. руб.)	-
Остаток долга
Проценты за кредит	-	57,6	43,2	28,8	14,4

 

=120000*0,6(57,6\1,12+43,2\(1,12)²+28,8/(1,12)³+14,4/(1,12)⁴)=

Лизинг -выгоднее

Задача 2.

Банк имеет в своей структуре лизинговое управление, т.е. выступает в качестве лизингодателя. Представил лизингополучателя по договору имущества стоимостью 500 тысяч рублей на 3 года под 16% годовых с ежеквартальными оплатами.

Определите ежеквартальный доход банка. Сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга. Доход банка по лизингу в целом. Доходность операций в процентах.

Лекция 4

Проектное финансирование

В международной практике проектное финансирование (финансирование инвестиционных проектов) характеризуется особым способом обеспечения возвратности вложений, в основе которого лежат инвестиционные качества самого проекта: это те доходы, которые получат создаваемое предприятие.

Механизм проектного финансирования включает следующие пункты:

- анализ технических и экономических характеристик инвестиционного проекта

- оценка рисков связанных с инвестиционным проектом

- доходы проекты, остающиеся после покрытия всех издержек

В качестве источников финансирования могут привлекаться:

1)средства международных финансовых рынков.

2)средства финансовых организаций

3)средства международных финансовых организаций.

Привлечение средств на РЦБ