Анализ оборотного капитала
Одним из важных элементов организации оборотных средств является определение состава и структуры оборотных средств. Состав оборотных средств можно рассматривать с позиции их ликвидности и степени финансового риска для оценки качества средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации – выявление тех активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Из таблицы 2.1. видно, что наибольшую долю ОС занимают быстрореализуемые активы, а именно товары – 77,9 % и дебиторская задолженность – 8,9 %. Наиболее ликвидные активы представлены денежными средствами и небольшим процентом краткосрочных финансовых вложений. Группа медленно реализуемых активов наименее привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства предприятия, так как в нее входят запасы, реализация которых потребует времени.
Таблица 2.1. - Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности за 2014 г.
Далее рассмотрим показатели эффективности и рационального использования оборотного капитала. В таблице 2.2. рассмотрена рентабельность и оборачиваемость оборотных средств базы в 2014г в сравнении с 2012 г. и 2013 г. Таблица 2.2. - Расчет оборачиваемости оборотных средств
Расчет показывает, что на каждый вложенный рубль оборотного капитала приходится всего 19 копеек полученной прибыли, т.е. рентабельность – 18,7 %- довольно низкий показатель для торгового предприятия. Причем в сравнении с 2013 г. рентабельность уменьшилась на 18,6 %, а в сравнении с 2012 годом заметно незначительное увеличение рентабельности – на 4,1 % . Это говорит о неэффективной работе предприятия в 2014 г. Рассчитывается как, Рентабельность ОК , 2014 г. = (6078/32449)*100 = 18,7 % (2.4) Изменение рентабельности в сравнении с 2013 г.= = 18,7 % - 14,6 % = + 4,1 % и т.д. Скорость оборота характеризует прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период времени. К об. = Выручка от продаж / Средние оборотные средства. К об., 2014 г. = 165307 / 32449 = 5,1 (2.5) К об.,2013 г. = 138560 / 22920 = 6 и т.д. (2.6) В 2014 году на 1 рубль оборотных средств приходится 5,1 рубля реализованных товаров или в год совершается 5,1 кругооборотов оборотных средств. С учетом 2013 года коэффициент уменьшился на 0,9 , что говорит об уменьшении выручки на каждый вложенный рубль и, соответственно, уменьшении скорости оборота, совершаемого оборотными средствами. Это свидетельствует о нерациональном и неэффективном использовании оборотных средств в 2014году. Длительность одного оборота представляет период, в течении которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии Длительность одного оборота в днях= Длительность периода = Коэффициент оборачиваемости (2.7)
Длительность 1 оборота , 2012 г. = 360 / 4,2 = 85,7 (2.8) Длительность 1 оборота , 2013 г. = 360 / 6 = 60 (2.9) Длительность 1 оборота , 2014 г. = 360 / 5,1 = 70,6 (2.10) Таким образом, время оборота капитала составляет 70,6 дней, что на 10,6 дней меньше чем в 2013году и на 15,1 дней больше чем в 2012 г. В 2014 году предприятию потребовалось привлечь оборотных средств больше ,чем в 2013 г. Для расчета величины оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованных товаров находят коэффициент загрузки ( закрепления) оборотных средств . Оборотные средства1 К з = Выручку от реализации = К об. (2.11) К з. , 2014 г.= 1 / 5,1 = 0,2 (2.12) К з., 2013 г. = 1 / 6 = 0,17 (2.13) При сравнении трех отчетных периодов изменение данного показателя незначительно. Также можно рассчитать показатели оборачиваемости по всем элементам оборотных средств. Например, оборачиваемость товаров, как наиболее массовой группы оборотных средств, и оборачиваемость дебиторской задолженности, в сравнении с 2013 годом, представлена в табл. 2.3.
Таблица 2.3. - Расчет оборачиваемости товаров и дебиторской задолженности
В ходе анализа оборачиваемости дебиторской задолженности выявлено ускорение оборачиваемости за период с 2012 по 2014 г. на 16,3 оборота. Период срока расчета сократился на 4 дня, и доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных средств сократилась на 5 %. При этом выявлены и негативные показания – оборачиваемость товаров сократилась на 2,9 оборота и время хранения товаров увеличилось на 14,7 дня. Пример расчета: Коэффициент оборачиваемости товаров, 2014 г = 165307 / 23336 = 7,1 об. (2.14) Длительность 1 оборота ДЗ, 2014 г. = 360 / 47,4 = 7,6 дней (2.15) Изменение К оборачиваемости = 7,1 – 10 = - 2,9 (2.16) Оборачиваемость оборотных активов может ускорятся или замедлятся . При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и как следствие на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств, замедление – в оборот вовлекаются дополнительные средства. Расчет суммы привлеченных средств, при установленном замедлении оборачиваемости оборотных средств в 0,9 ,оборота можно найти по формуле: Финансовый результат от замедления оборачиваемости = = (2.17) =
Как видим, в результате замедления оборачиваемости в 2014 г, по сравнению с 2013г., в оборот были вовлечены дополнительные средства на сумму 4867,4 тыс. руб. Для расчета влияния определенных факторов на изучаемый показатель используют факторный метод анализа. В нашем случае, используя прием цепных подстановок можно измерить влияние на оборачиваемость оборотных средств изменения их средних остатков и объема товарооборота. Для этого предварительно определяем условную оборачиваемость оборотных активов в днях при фактических их остатков 2014 года и фактического товарооборота 2013 года. Если из условной оборачиваемости оборотных средств вычесть показатель времени их обращения за прошлый год, определим влияние на оборачиваемость изменения остатков оборотных активов, а их фактической оборачиваемости условную – изменение объема товарооборота. Пример расчета: Т\об165307 Время обр. тов,2014 г = 360 \ (Тов) = 360 \ ( 23335 ) = 50,7 дней (2.18)
Отклонение времени обращения дебиторской задолженности от 2013 г. = =7,6 – 11,5 = - 3,9 дн. Влияние изменения оборачиваемости на размер денежных средств= 165307 = (-1,7)* 360 = - 780 ,6 т.р.
Т\об,2013 г Условная оборачиваемость, итого ОС =
360\ ( СОС,2014 г.) = 138560 = 360 \ (32449 ) = 84,7 дней (2.20) Далее, определим влияние факторов: Влияние изменения средних остатков ОС на оборачиваемость = Условная оборачиваемость – Оборачиваемость ОС,2013г. = 84,7 – 60 = + 24,7 дней (2.21) Влияние изменение товарооборота на оборачиваемость = Оборачиваемость ОС 2014 г. – Условная оборачиваемость = 70,6 – 84,7 = - 14,1 дней. Увеличение выручки на 19,3% привело к ускорению оборачиваемости на 14,1 дня. Рост средних остатков оборотных средств ( 32449 \ 22920 *100 ) на 41,6 % повлиял на замедление оборачиваемости на 24,7 дня . Совокупное же влияние этих двух факторов показало следующее : 24,7-14,1 = 10,6 дней. Таким образом, замедление оборачиваемости оборотных средств в 2014 году на 10,6 дня привело к дополнительному привлечению средств на сумму 4867,5 т.р. Если рассмотреть оборачиваемость поэлементно, то наибольшее замедление произошло по товарам (на 14,3 дня), а по элементам –денежные средства и дебиторская задолженность- заметно ускорение , что привело к высвобождению средств , без учета двух других элементов, на сумму 2571,4 т.р.
Популярное: Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней... Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас... Как построить свою речь (словесное оформление):
При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (460)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |