Оценка платежеспособности и финансового состояния предприятия

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Постоим уплотненный баланс для вертикального и горизонтального анализа в таблице 9-11.

Таблица 9– Предварительный баланс СПК «ЛУЧ» за 2004-2006 гг.

Таблица 10- Вертикальный анализ баланса СПК «ЛУЧ»

Таблица 11 – Горизонтальный анализ баланса СПК «ЛУЧ»

Из данных таблиц 9-11 мы видим, что стоимость имущества предприятия уменьшилась на 667478,00 тыс.руб. или на 83,68 % за 2004 -2006 гг. Данный рост произошел в основном за счет роста внеоборотных активов за счет покупки новых основных средств и роста дебиторской задолженности.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:

а) Сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчётном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относится «Непокрытый убыток отчётного года» и «Непокрытый убыток прошлых лет». На СПК «ЛУЧ» эти статьи не наблюдаются на протяжении всего отчетного периода.

б) Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия: наличие сумм «плохих» долгов в статьях: «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 230) и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 240).

В СПК «ЛУЧ» существует долгосрочная дебиторская задолженность в сумме 22346,00 тыс.руб. на 2004 г., за два года ее сумма снизилась на 21029,00 тыс.руб. Доля долгосрочной дебиторской задолженности в оборотных активах , составляющая в 2004 г. 6,28 % снизилась до 0,21 % в 2006 г.

Краткосрочная же дебиторская задолженность увеличилась с 31115,00 тыс.руб. до 93173,00 тыс.руб., т.е. на 62058,00 тыс.руб. или в 2,9 раз. В структуре оборотных активов доля краткосрочной задолженности увеличилась с 8,74 до 15,08%

Наличие роста дебиторской задолженности в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

Пассивная часть баланса увеличилась за счет преувеличения суммы собственных и заемных средств.

Объем собственных средств увеличился за отчетный период незначительно (на 377562,00 тыс.руб.) и составил на начало 2006 г. – 903691,00 тыс.руб.

Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре баланса в 2004 г. и составляет 65,97 %; к концу периода произошло незначительное снижение их доли до 61,68 %.

Одной из «больных» статей в СПК «ЛУЧ» является кредиторская задолженность, которая увеличилась в рассматриваемый период 2004-2006 гг. на 17473,00 тыс.руб. или 14%. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях. Самым негативным моментом в деятельности птицефабрики является рост задолженности на налогам и сборам в бюджет.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса за 200-2006 гг., можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте удельного веса больных статей в валюте баланса.

Проведем анализ платежеспособности СПК «ЛУЧ» на базе расчета чистых активов. Данный анализ проводится по следующим основным моментам:

Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

Оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативных правовых актов по бухгалтерскому учету. Для оценки стоимости чистых активов составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

 - внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

 - оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

- долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

- краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

- кредиторская задолженность (за исключением задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов);

- резервы предстоящих расходов;

- прочие краткосрочные обязательства.

Анализ чистых активов представлен в таблице 12.

Таблица 12- Анализ чистых активов СПК «ЛУЧ»

За анализируемый период 2004-2006 гг. величина чистых активов, составлявшая на 2004 г. 524703 тыс.руб. увеличилась на 378988 тыс.руб. (темп увеличения чистых активов составил 72,23%), и на 2006 г. их величина составила 903691 тыс.руб. Увеличение чистых активов является несомненно положительным явления в деятельности предприятия.

Для оценки финансового состояния проведем анализ финансовой устойчивости и анализ платежеспособности общества.

При анализе финансовой устойчивости рассчитывают ряд показателей, которые представлены в таблице 13.

Из таблицы 13 видно, что коэффициент автономии имеет высокое положительное соотношение, превышающее его нормативное ограничение. Однако некоторое его снижение к 2006 году свидетельствует об уменьшении финансовой независимости организации, увеличении риска. Коэффициент финансовой зависимости так же находится в пределах нормативного ограничения.

Таблица 13 - Показатели финансовой устойчивости организации

Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в начале исследуемого периода в 2002 г. предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 8 коп. заёмных средств. В течение рассматриваемого периода заёмные средства увеличились до 62 коп. на каждый 1 руб. собственных вложений. Тенденция роста заёмных средств увеличила зависимость предприятия от привлечённых средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала находится ниже нормы в 2002 г., в период 2003-2006 гг. его значение достигло оптимального. Он показывает уровень собственных средств, вложенных в наиболее мобильные активы, который составляет 78% в 2003 г., 67% в 2004 г., 68% в 2005 и 2006 гг., при норме 50%.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет высокое значение, что свидетельствует о том, что на предприятии собственных оборотных средств достаточно.

Коэффициент имущества производственного назначения начиная с 2002 г., постепенно растет. Так на начало 2002 г. он составлял 0,86, а к концу 2006 г. составил 0,90, т.е. имущество производственного назначения составило 90% в имуществе предприятия.

В целом можно сделать заключение, что финансовая устойчивость исследуемого предприятия находится на высоком уровне, так как все рассчитанные коэффициенты удовлетворяют оптимальным своим значениям.

Для более детального анализа платежеспособности проведем анализ коэффициентов ликвидности (таблица 14).

Таблица 14 - Показатели (коэффициенты) ликвидности (платежеспособности) организации

Общий показатель ликвидности в период 2002-2003 гг. не удовлетворяет своему нормальному значению (меньше 1), что свидетельствует об неоптимальности в использовании средств предприятия, и неспособности предприятия погашать свои долгосрочные и краткосрочные обязательства. Однако в период 2004-2006 гг. его значение достигло нормативного, что свидетельствует о его положительной динамике в течение анализируемого периода.

Коэффициент текущей ликвидности указывает на то, что организация является платежеспособной. Предприятие обладает достаточной обеспеченностью оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует своему нормативному значению (0,2-0,7), что свидетельствует о способности предприятия погашать текущую задолженность.

В целом можно сделать заключение, что с точки зрения краткосрочной перспективы - уровень платежеспособности стабилен, на что указывают коэффициенты общей и срочной ликвидности, а с позиции долгосрочной перспективы - финансовое состояние устойчиво.