Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Эти коэффициенты рассчитываются на определенную дату составления баланса и рассматриваются в динамике.

1. Одним из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств, является коэффициент автономии К_а, равный доле собственных средств в общем итоге баланса:

На начало года:На конец года:

К_а =  = 0,8997> 0.5К_а =  = 0.896>0.5

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Такое ограничение означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем.

2. Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств К_з/с, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:

На начало года:На конец года:

К_з/с = -1 = 0,11<1К_з/с =  -1= 0.116<1

Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств - К_з/с £1.

3.При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств предприятия к стоимости его иммобилизованных средств. Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств К_м/и и вычисляется по формуле

Величина этого показателя в значительной мере определяется отраслевыми особенностями.

На начало года:На конец года:

 = 0,123  = 0,1087

4. Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности К_м, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств:

= 0,01077

Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Поэтому рост этого показателя желателен, но в тех пределах, в которых он возможен при конкретной структуре имущества предприятия.Иногда в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется величина 0,5.

Предприятие имеет крайне низкий коэффициент маневренности, что говорит о невозможности предприятия свободно маневрировать оборотными средствами.

5.Одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния предприятия является коэффициент обеспеченностизапасов и затрат собственными источниками для их формирования К_о, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

Его нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, составляет:

К_о ³ 0,6¸0,8.

 = 0,216

Финансовое состояние предприятия является неустойчивым, т.к. коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками находится за пределами нормального ограничения.

6. Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения К_п.им., равный отношению суммы стоимости (взятой по балансу) основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса.

На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение К_п.им. ³ 0,5.

Для характеристики структуры источников средств предприятия, кроме коэффициентов автономии соотношения заемных и собственных средств, маневренности, следует исчислять и анализировать частные показатели, отражающие тенденции в изменении структуры отдельных групп источников.

На начало года:

К_{п.им. =}  = 0,896 > 0,5

На конец года:

К_{п.им. =}  = 0,848 > 0,5

7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств К_Д позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений, определяется отношением суммы долгосрочных кредитов и займов к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

На начало года:На конец года:

К_Д =  = 0,0178К_Д =  = 0,014

8. Коэффициент краткосрочной задолженности К_К выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств:

9. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат К_ав показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат:

На начало года:На конец года:

К_ав =  = 0,216К_ав =  = 0,24

10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов К_кр выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

На начало года:На конец года:

К_кр = = 0,747К_кр = = 0,708

11. Коэффициент прогноза банкротства К_п.б.характеризует удельный вес чистых оборотных активов в сумме валюты баланса:

Анализ показателей финансовой устойчивости произвести в таблице 15.

Таблица 15 - Анализ показателей финансовой устойчивости