Модель лизинговой сделки

 

Лизинговая сделка по ГК РФ включает в себя два договора: договор купли-продажи между продавцом и арендодателем, регулируемый соответствующими нормами гражданского законодательства о купли-продажи, и договор финансовой аренды (лизинга) между арендодателем и арендатором, регламентированный главой 34 ГК РФ. Договор купли-продажи заключается арендодателем именно с тем продавцом и именно в отношении того имущества, которые указывает арендатор, что фиксируется в договоре лизинга. В соответствии со статьей 667 ГК РФ арендодатель, приобретая имущество по договору купли-продажи у соответствующего продавца, должен предупредить его о том, что имущество приобретается для последующей передачи его в лизинг. Это обусловлено возложением на продавца имущества определенных обязанностей перед арендатором. Они заключаются в следующем:

- продавец должен передать имущество непосредственно арендатору по месту нахождения последнего, если иное не предусмотрено договором финансовой аренды;

- требования в отношении качества и комплектности имущества, сроков поставки и тому подобное предъявляются арендатором непосредственно продавцу, а не арендодателю.

Осуществление лизинга представляет собой комплекс мероприятий, предусматривающих отбор потенциальным лизингополучателем необходимого имущества, переговоры с продавцом о цене и сроках ее поставки, это также совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга, получение ссуды банка, покупка выбранного имущества лизинговой компанией и ее страхование [31, С.108].

Модель финансовой аренды можно представить следующим образом:

1. Потенциальный лизингополучатель находит поставщика имущества, договаривается о цене, об условиях доставки и условиях гарантийного и технического обслуживания. Составляет бизнес-план инвестиционного проекта и обращается в лизинговую компанию.

2. Лизинговая компания производит экспертизу инвестиционного проекта на вопрос ее эффективности и ликвидности выбранного лизингополучателем имущества. Производит проверку и оценку платежеспособности лизингополучателя.

3. Подготовка договора поставки и договора страхования имущества лизинговой компанией.

4. Заявка, направляемая лизинговой компанией банку, о предоставлении займа для проведения лизинговой сделки.

5. Экспертиза инвестиционного проекта банком. Заключение банка. Принятие решения кредитным Советом банка о финансировании лизинговой компании. Заключение договора займа.

6. Оформление и подписание договора финансовой аренды (лизинга). Перечисление авансового платежа лизингополучателем, согласно договору лизинга.

7. Подписание договора поставки и договора страхования имущества. Перечисление денежных средств в соответствии с договором поставки и страхования имущества.

8. Получение имущества лизингополучателем от поставщика по доверенности лизингодателя. Подписание акта приема-передачи имущества от лизингодателя к лизингополучателю. Информирование страховой компании о начале отсчета страхового срока.

9. Поэтапные лизинговые платежи (по договору лизинга).

10. Поэтапные платежи по договору займа.

11. Оформление отношений по дальнейшему использованию имущества после окончания срока лизинга путем подписания акта приемки-передачи.

Лизингодатель заинтересован в успешном ведении бизнеса лизингополучателем, поскольку своевременность лизинговых платежей определяет своевременный возврат средств лизингодателем банку или иной кредитной организации. В связи с этим, лизингодатель проводит комплексную оценку потенциального лизингополучателя и его инвестиционного проекта. При оценке проекта лизингодатель отвечает себе на следующие вопросы: достаточен ли планируемый уровень прибыли, насколько велик риск потери вложенных средств. Кроме того, лизингодатель должен решить для себя:

- какая минимальная величина прибыли и дохода на вложенный капитал допустима от проекта;

- какой объем инвестиций максимально допустим;

- какой срок реализации проектов предпочтителен;

- какая часть ресурсов будет направлена на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные проекты;

- какой уровень риска считается высоким.

Процесс отбора инвестиционных проектов строится по многоступенчатой схеме, включающей следующие основные этапы: предварительной, комплексная экспертиза и заключительная экспертиза.

На первом этапе экспертиза проводится на основе следующих стандартных документов:

- заявки потенциального лизингополучателя на лизинг оборудования;

- паспорта предприятия (данные о предприятии, его руководителях, учредителях, схема организационной структуры и т.д.);

- бизнес-плана;

- копии учредительных документов;

- копии финансовых документов предприятия;

- справки о движении по счету в обслуживающем банке;

- договора аренды или права собственности производственного помещения;

- договора поставки сырья.

Комплексная экспертиза состоит из:

- основной экспертизы;

- оценки ликвидности приобретаемого объекта лизинга;

- анализа возможности дополнительного обеспечения лизинговой сделки;

- заключительной экспертизы.

Основная экспертиза состоит из оценки финансового состояния потенциального лизингополучателя, экспертизы бизнес-плана. Она проводится лицами, имеющими базовые знания в области финансового анализа и владеющими методами оценки эффективности инвестиций. В процессе такой экспертизы осуществляются проверка конкретности используемых данных, расчет и анализ показателей инвестиций, платежеспособности и ликвидности, а также проводится анализ «чувствительности» проекта по различным сценариям. По каждому из рассматриваемых проектов делается несколько вариантов расчетов с различными наборами входных данных, учитывающих оптимистичный и пессимистичный ход развития проекта.

При оценке ликвидности приобретаемого объекта лизинга лизингодатель должен дать ответ на вопрос, насколько быстро и легко реализовывается объект лизинга на вторичном рынке, т.е. насколько легко превратить его в деньги и получить за него больше, столько же или меньше того, что было заплачено при его приобретении. Лизингодатель заинтересован в том, чтобы будущий объект лизинга легко реализовывался на вторичном рынке и без значительных потерь [24, С.199].

Анализ возможности дополнительного обеспечения лизинговой сделки проводится, если финансовое состояние потенциального лизингополучателя не стабильно или приобретаемый объект лизинга не ликвиден. В качестве дополнительного обеспечения надлежащего исполнения обязательств лизингополучателем могут выступить: высоколиквидные ценные бумага, векселя третьих лиц, целевые счета в кредитующих банках, банковская гарантия, поручительства третьих лиц, возможность неплатежа за счет другого уже существующего и действующего бизнеса.

В процессе анализа представленных документов специалисты лизинговой компании могут выезжать на предприятие клиента, задавая дополнительные интересующие их вопросы, выясняя при этом реальную возможность организации бизнеса и способность предпринимателя к организации бизнеса. Заключительная экспертиза производится по результатам предварительной и комплексной экспертиз специалистами лизингодателя [31, С.112].

 

Лизинговые платежи

 

Под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входят возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя. В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

Размер, способ осуществления и периодичность лизинговых платежей определяются договором лизинга. Размер лизинговых платежей может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные договором лизинга, но не чаще чем один раз в три месяца. Если лизингополучатель и лизингодатель осуществляют расчеты по лизинговым платежам продукцией (в натуральной форме), производимой с помощью предмета лизинга, цена на такую продукцию определяется по соглашению сторон договора лизинга.

Обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей наступают с момента начала использования лизингополучателем предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

В целях налогообложения прибыли лизинговые платежи относятся в соответствии с законодательством о налогах и сборах к расходам, связанным с производством и (или) реализацией [23, С.76].

Предмет лизинга, переданный лизингополучателю по договору лизинга, учитывается на балансе лизингодателя или лизингополучателя по взаимному соглашению, причем в соответствии с договором стороны имеют право применять ускоренную амортизацию предмета лизинга, амортизационные отчисления производит сторона договора лизинга, на балансе которой находится предмет лизинга.

Порядок ценообразования официальным образом никак не регламентирован. Лизинговые компании самостоятельно разрабатывают структуру лизинговых платежей. Причем в настоящее время лизингодатели не обязаны даже информировать об этой структуре своих потенциальных или реальных клиентов.

Одним из главных принципов определения лизинговых платежей является возвратность арендованных средств с соответствующим приростом.

Вложение средств в развитие производства, используя лизинг, является активной операцией в отличие от ссудного процесса. Поэтому закономерно, что уровень прибыли лизингодателя должен быть выше банковского процента. Теоретически различают нижнюю и верхнюю границы лизинговых платежей. Нижняя граница определяется минимально возможным уровнем лизинговых платежей, при котором достигается простое воспроизводство имущества, сданного в лизинг. Верхняя граница - достигается расширенное воспроизводство при средней отраслевой норме прибыли у хозяйствующего субъекта. Однако на практике реальный размер лизинговой платы находится между нижней и верхней границами и не должен быть ниже возвратной стоимости объекта лизинга, иначе не будет обеспечено даже его простое воспроизводство.

Следует различать лизинговые платежи по видам: авансовый платеж, периодические лизинговые платежи, выкупная сумма [33,С.6].

Как правило, авансовый платеж может быть использован:

- на покрытие накладных расходов лизингодателя в случае неправомерного отказа лизингополучателя от приобретенного для него имущества при его хранении и последующей реализации на вторичном рынке; ее величина, как правило, колеблется от 10% до 30% от стоимости имущества в зависимости от статуса и предназначения лизинговой компании;

- в качестве первого лизингового платежа, который затем вычитается из общего объема лизинговых платежей, а оставшаяся сумма погашается в установленном порядке;

- в качестве последнего лизингового платежа, аналогично уменьшая при этом сумму начисленных процентов за использование лизингового кредита.

Периодические лизинговые платежи погашают долги в зависимости от условия лизингового контракта и могут быть:

- линейные («с фиксированной общей суммой») - уплачиваемые пропорционально равными долями в течение всего срока договора. Это типовой, равномерный способ выплаты. В соответствии с согласованной сторонами периодичностью, они могут быть ежемесячными, поквартальными или ежегодными;

- «с авансом», когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

- прогрессивные (возрастающие) - небольшие взносы, устанавливаемые в начальный период лизингового контракта, которые постепенно увеличиваются по мере освоения оборудования и расширения объема производства продукции. Это особенно привлекательно для начинающих предпринимателей, у которых, как правило, отсутствует стартовый капитал;

- дигрессивные - постепенно уменьшающиеся выплаты, в большей мере применимы при ускоренных платежах на первоначальном этапе лизинга. Они значительно снижают риск собственника имущества и уменьшают общую сумму лизинговых платежей лизингополучателя за счет уменьшения выплат по комиссионному вознаграждению лизингодателю и уменьшения платы за используемые привлеченные кредитные ресурсы лизингодателя;

- сезонные или учитывающие технологические циклы - график лизинговых платежей «привязывается» к временам года, где возможности уплаты намного улучшаются, например, после уборки урожая или после завершения длительного технологического процесса (например, выращивания овощей в тепличных условиях).

По способу уплаты лизинговые платежи можно подразделить на:

- денежные - все платежи производятся в денежном выражении;

- натуральные - расчеты производятся продукцией, товарами;

- произведенные - с использованием объекта лизинга;

- смешанные - сочетание денежных и натуральных выплат.

В случае небольшого срока лизинга цена договора лизинга оказывается небольшой за счет уменьшения платы за пользование привлеченными ресурсами, однако доля ежемесячных выплат значительно возрастает. Наоборот, при долгосрочном характере лизингового соглашения ежемесячные лизинговые выплаты оказываются сравнительно невысокими, но при этом происходит повышение цены договора.

В результате того, что лизинговые платежи относятся на затраты, а выкуп объекта лизинга производится за счет прибыли, то увеличение величины остаточной стоимости объекта лизинга приведет к тому, что лизингополучатель теряет экономию налогов, которую он бы получил при отнесении этой части в состав текущих лизинговых платежей. Оптимальная величина остаточной стоимости 5-10% от стоимости объекта лизинга.

Наличие авансового платежа снижает цену договора за счет снижения платы за пользование привлеченными ресурсами, а также текущие лизинговые платежи за счет частичного первоначального погашения стоимости объекта лизинга. Но увеличение величины авансового платежа приводит к отвлечению собственного капитала лизингополучателя, что достаточно невыгодно для лизингополучателя, если он в нем нуждается, с одной стороны, и поэтому его использование целесообразно лишь в случае специального требования лизингодателя. С другой стороны, с точки зрения налогообложения - увеличение авансового платежа, когда предприятие имеет достаточно средств для приобретения имущества напрямую (без лизинга), в этом случае его привлекают налоговые льготы, которые дает лизинг. Такие предприятия акцентируют свое внимание на минимизации удорожания имущества вследствие использования механизма лизинга путем увеличения размера аванса и уменьшения сроков выплаты стоимости имущества.

Отсрочка выплаты лизинговых платежей, как правило, используется по просьбе лизингополучателя для проведения подготовительных работ по пуску производства, обеспечения функционирования отдельных звеньев выбранного бизнеса совместно с объектом лизинга и т.д. Однако отсрочка выплаты лизинговых платежей приводит к удорожанию лизинговой сделки за счет начисления процентов за пользование заемными средствами. Одновременно увеличиваются текущие платежи за счет их уплотнения.

Ежемесячные платежи в отличие от поквартальных платежей уменьшат реальные затраты лизингополучателя.

Страхование объекта лизинга за счет лизингодателя приведет к удорожанию лизинговой сделки на сумму начисленной НДС при ее возврате лизингополучателем в составе лизинговых платежей [38, С.16].

В соответствии с определением лизинговых платежей лизингополучатель возмещает лизингодателю в частности затраты лизингодателя - в качестве базового перечня можно использовать список затрат, указанный в предыдущей редакции Закона № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 г., а именно:

- стоимость предмета лизинга;

- налог на имущество;

- расходы на транспортировку и установку, включая монтаж и шеф-монтаж, если иное не предусмотрено договором лизинга;

- расходы на обучение персонала лизингополучателя работе, связанной с предметом лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга;

- расходы на таможенное оформление и оплату таможенных сборов, тарифов и пошлин, связанных с предметом лизинга;

- расходы на хранение предмета лизинга до момента ввода его в эксплуатацию, если иное не предусмотрено договором лизинга;

- расходы на охрану предмета лизинга во время транспортировки и его страхование, если иное не предусмотрено договором лизинга;

- страхование от всех видов рисков, если иное не предусмотрено договором лизинга;

- расходы на выплату процентов за пользование привлеченными средствами и отсрочки платежей, предоставленные продавцом (поставщиком);

- плата за предоставление лизингодателю гарантий и поручительств, подтверждение расчетно-платежных документов третьими лицами в связи с предметом лизинга;

- расходы на содержание и обслуживание предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга;

- расходы на регистрацию предмета лизинга, а также расходы, связанные с приобретением и передачей предмета лизинга;

- расходы на создание резерва в целях капитального ремонта предмета лизинга;

- комиссионный сбор торгового агента;

- расходы на передачу предмета лизинга;

- расходы на оказание возникающих в ходе реализации комплексного лизинга дополнительных услуг;

- иные расходы.

От лизингодателя требуется обеспечивать экономическую целесообразность расходов, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга, придерживаться законодательно установленных требований к первичному документальному оформлению указанных расходов.

В качестве базовой основы для расчета суммы лизинговых платежей можно использовать «Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей», утвержденные Министерством экономики РФ 16.04.1996 г. Однако Закон не требует соблюдения указанной методики расчета лизинговых платежей.

Обычно с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения объекта лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты (вознаграждение банка), соответственно должен уменьшиться размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения рассчитывается от непогашенной стоимости объекта лизинга и в этом случае целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:

1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.

2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.

3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов и согласованными ими методами начисления и способом уплаты.

Методы начисления лизинговых платежей могут быть следующие:

- метод «с фиксированной общей суммой», когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью.

- метод «с авансом», когда лизингополучатель при заключении договора уплачивает аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой.

- метод «Минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого имущества, если выкуп предусмотрен договором.

Способы уплаты платежей могут предусматривать платежи равными долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах [18, С.57].

Расчет суммы лизинговых платежей за год осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НИ + ПН +НДС, (1)

 

где ЛП - общая сумма лизинговых платежей за год, руб.;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году, руб.;

ПК - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - объекта договора лизинга, руб.;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга, руб.;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги, предусмотренные договором лизинга, руб.;

НИ - налог на имущество, уплачиваемый лизингодателем, руб.;

ПН - прочие налоги, уплачиваемые лизингодателем (налог на автотранспортные средства - при передаче в лизинг автотранспортного средства и т.д.), руб.;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя, руб.

Амортизационные отчисления (АО) за год (начисляемые линейным методом) рассчитываются по формуле:

 

АО = (ПС * Н * К * 12 мес.) / 100%,  (2)

 

где ПС - первоначальная стоимость предмета лизинга, руб.;

Н - норма амортизации, определяемая по формуле:

 

Н = (1 / n) * 100%, (3)

 

где n - срок полезного использования объекта лизинга (месяцы). Срок полезного использования определяется исходя из классификации основных средств (в соответствии с Постановлением правительства РФ №1 от 1.01.2002 г.).

К - коэффициент от 1-го до 3-х, который может быть применен для основных средств, являющихся предметом договора лизинга, и чаще определяется в зависимости от намерения лизингодателя или увеличить срок лизинга (в этом случае К - минимально), или же сократить его (в этом случае К стремится к 3-м).

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение объекта лизинга - предмета договора лизинга рассчитывается по формуле:

 

ПК = КР * СТ / 100%, (4)

 

где ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, руб.;

КР - кредитные ресурсы, руб.;

СТ - ставка за кредит, процентов годовых, %.

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

 

КP_i = Q * (ОСн + ОСк) / 2, (5)

 

где КР_i - кредитные ресурсы, используемые на приобретение объекта лизинга, плата за которые осуществляется в расчетном году (i), руб.;

Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей сумме стоимости приобретенного имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q=1;

ОСн и ОСк - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, руб.;

Расчет комиссионного вознаграждения может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

а) от балансовой стоимости предмета лизинга;

б) от среднегодовой остаточной стоимости предмета лизинга.

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения (КВ_t) осуществляется по формуле:

 

КВ_t = р * БС,  (6)

 

где р - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости предмета лизинга, %;

БС - балансовая стоимость предмета лизинга, руб. или по формуле:

 

КВ_t = ((ОСн + ОСк) * СТв)) / (2 * 100),  (7)

 

где СТв - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости предмета лизинга.

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

 

ДУ_t = (Р1 + Р2 +... + Рn) / Т, (8)

 

где ДУ_t - плата за дополнительные услуги в расчетном году, руб.;

Р1, Р2,... Рn - расходы лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, руб.;

Т - срок договора, лет.

Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле:

 

НДС _t = В_t * СТн / 100, (9)

где НДС_t - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, руб.;

В_t - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, руб.;

СТн - ставка налога на добавленную стоимость, %.

Выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году определяется по формуле:

 

В_t = АО_t + ПК_t + КВ_t + ДУ_t, (10)

 

где АО_t - амортизационные отчисления, руб.;

ПК_t - плата за использование кредитных ресурсов, руб.;

КВ_t - сумма вознаграждения лизингодателю, руб.;

ДУ_t - плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, руб.

Расчет размера ежегодного лизингового платежа, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

 

ЛВг = ЛП / Т, (11)

 

где ЛВг - размер ежегодного лизингового платежа, руб.;

ЛП - общая сумма лизинговых платежей, руб.;

Т - срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального лизингового платежа, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

 

ЛВк = ЛП / 4 / Т, (12)

 

где ЛВк - размер ежеквартального лизингового платежа, руб.

Расчет размера ежемесячного лизингового платежа, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

 

ЛВм = ЛП / 12 / Т, (13)

 

где ЛВм - размер ежемесячного лизингового платежа, руб.

Таким образом, в данной главе рассмотрена экономическая характеристика лизинга, его виды, модель лизинговых платежей, методика расчетов лизинговых платежей.

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество.

Существуют разнообразные виды лизинга, такие как оперативный, финансовый, возвратный и другие.

Основным финансово-правовым документом, определяющим порядок и условия осуществления лизинговой сделки является договор лизинга.

Анализируя все составляющие лизинговых платежей, можно сделать вывод: основными факторами, оказывающими существенное влияние на структуру лизинговых платежей и которые можно менять по желанию лизингополучателя, являются срок лизингового договора, величина остаточной стоимости, величина авансового платежа, отсрочка первого платежа, периодичность выплат, страхование объекта лизинга.

Расчет лизинговых платежей может производиться различными методами в зависимости от выбранной сторонами формы и способа платежей.