Главная | О нас | Обратная связь Автоматизация Автостроение Антропология Археология Архитектура Астрономия Предпринимательство Биология Биотехнология Ботаника Бухгалтерский учет Генетика География Геология Государство Демография Деревообработка Журналистика и СМИ Зоология Изобретательство Иностранные языки Информатика Информационные системы Искусство История Кинематография Кораблестроение Кулинария Культура Лексикология Литература Логика Маркетинг Математика Математический анализ Материаловедение Машиностроение Медицина Менеджмент Металлургия Метрология Механика ОБЖ Охрана Труда Педагогика Политология Правоотношение Программирование Производство Промышленность Психология Радио Разное Социология Спорт Статистика Строительство Теология Технологии Туризм Усадьба Физика Физиология Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электротехника Основные показатели операционного анализа 2019-12-29 234 Обсуждений (0) Основные показатели операционного анализа 0.00 из 5.00 0 оценок Скачать документ Предыдущая1234567Следующая Введение   В современных экономических условиях особую важность приобретает правильное управление движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями, возникающими в процессе движения ресурсов. Искусство финансового управления опирается на знание методологии и техники финансового менеджмента, умении применять на практике его приемы. Финансовый менеджмент, как наука управления финансами базируется на ряде взаимосвязанных концепций, развитых в рамках теории финансов и определяющих логику организации финансового менеджмента и использованием его прикладных методов и приемов на практике. С позиции финансового менеджмента рассматривается широкий круг вопросов, таких как: управление оборотным капиталом, затратами предприятия, оптимизации структуры источников средств, организации финансовой работы на предприятии, прогнозирование денежного потока, необходимость выбора дивидендной политики. Стратегия финансового управления на предприятии, разрабатываемая с целью улучшения его финансового состояния, предполагает владение методами анализа и оперативного управления денежными средствами, производственными запасами, дебиторской задолженностью, методами среднесрочного и краткосрочного финансирования. Основная цель финансового менеджмента – это повышение конкурентных позиций предприятия в соответствующей сфере деятельности через механизм формирования и эффективного использования прибыли. Также среди основных целей финансового менеджмента можно выделить: - выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; - избежание банкротства и крупных финансовых неудач; - лидерство в борьбе с конкурентами; - максимизация рыночной стоимости фирмы; - устойчивые темпы роста экономического потенциала фирмы; - рост объемов производства и реализации; - максимизация прибыли; - минимизация расходов; - обеспечение рентабельной деятельности. По содержанию финансовый менеджмент сводится к процессу выработки управляющих воздействий на движение финансовых ресурсов и капитала с целью повышения эффективности их использования и приращения.     Операционный финансовый анализ   Дифференциация издержек производства   Метод максимальной и минимальной точки   Таблица 1.1 – Исходные данные месяц выпуск продукции, тыс. шт. (х) суммарные (общие) издержки, тыс. руб. (y) январь 24 5120 февраль 18 4928 март 21 5108 апрель 20 5075 май 19 4945 июнь 21,5 5125 июль 23 5015 август 19 4900 сентябрь 22 5110 октябрь 20 5005 ноябрь 20.5 5010 декабрь 22 5012 Мах	24	5125
Мin	18	4900

Y = a + b

a – постоянные затраты

b – переменные затраты

x – объем

b= Ymax – Ymin / Xmax-Xmin = (5125–4900)/24–18) = 225/6=37,5 д.ед

X_min,% = X_min/X_max*100% = 61,7647

a = Y_max–b*X_max = 5125 – 37,5*24 = 4225

Y =4225+37,5*Х

Графический метод

Рис. 1 – Зависимость затрат от объема выпуска

а = 4900

б = (Yср – а)/Хср = (5029,42–4900)/20,83 =6,21

Хср =20,83

Yср = 5029,42

Y = 4900+6,21*Х

Метод наименьших квадратов.

Таблица 1.2 – Результаты расчетов по методу наименьших квадратов

б = (Х-Хср)*(Y-Yср)/ (X-Xср)² = 31,44

a = Yср-б*Xср = 4374,34

Y = 4374,44 + 31,44*Х

Y1 =4225+37,5*Х

Y 2= Y = 4900+6,21*Х

Y3 = 4374,44 + 31,44*Х

∆ Yi = ∑Y – (а*12+b*∑Х)

∆ Y1= 60353 – (4225*12+37,5*250)=19028

∆ Y2= 60353 – (4900*12+6,21*250)=0,5

∆ Y3= 60353 – (4374,44*12+31,44*250)=-0,28

Вывод: Из трех представленных выше методов дифференциации издержек наиболее точным является метод наименьших квадратов, т. к. при данном способе расчета используются данные всей совокупности и средние значения выпуска продукции и суммарных (общих) издержек.

Наименее точным является графический способ, т.к. в данном случае точка а отмечается условно проведенной линией и имеет очень приблизительное значение. Точка б, рассчитанная по формуле, также имеет не точное значение.

Способ максимальной и минимальной точки также представляет не точные данные, т. к. в расчете учитываются только максимальные и минимальные значения выпуска продукции и суммарных (общих) издержек, а они дают лишь условное представление о всех значениях.

Основные показатели операционного анализа

Таблица 1.3 – Поведение переменных и постоянных издержек при изменениях объема производства (продаж) в релевантном периоде

Таблица 1.4 – Вариантные расчеты основных показателей операционного анализа при увеличении объема продаж.

Вывод: Из данных, приведенных в таблице 1.3 видно, что увеличение объема продаж, при условии, что постоянные затраты остаются на прежнем уровне, приводит к увеличению прибыли. Причем, увеличение прибыли происходит гораздо быстрее, чем выручки. При росте выручки от реализации на 9% прибыль увеличивается на 36%. Это видно и по значению прироста прибыли, и по силе воздействия операционного рычага. Его значение, равное 4 показывает, что при увеличении объема продаж на 9%, прибыль увеличиться на (9*4) 36%. Соответственно при росте Объема продаж относительно первоначального значения на 18% и 27% прибыль возрастет соответственно на 72% и 108% относительно первоначальной.

Однако постепенное увеличение объема продаж снижает силу воздействия операционного рычага. Т.е. при значении выручки от реализации 21800 тыс. руб. дальнейшее увеличение объема продаж на 1% приведет к увеличению прибыли лишь на 3,2059%. И с каждым последующим увеличением объема продаж данный показатель продолжает снижаться. Это является положительным моментом для предприятия, т. к. при наступлении неблагоприятной ситуации в работе снижается риск потери прибыли.

Порог рентабельности не изменяется, т. к. издержки постоянные не изменяются и коэффициент валовой маржи остается прежним (валовая моржа и прибыль возрастают пропорционально). Порог рентабельности, равный 15000 тыс. руб. показывает, что данная величина выручки позволит предприятию покрыть постоянные и переменные затраты, но не обеспечит прибыль, т.е. она будет равна 0. Пороговое количество товара показывает, какой объем продаж позволит покрыть все затраты, но без получения прибыли. Оно также остается неизменным, потому что ни издержки постоянные, ни валовая моржа на единицу не изменяются.

Также из таблицы видно, что увеличение объема продаж соответственно на 9%, 18% и 27% приводит к увеличению запаса финансовой прочности. Т.е. предприятие становится более устойчивым и может выдержать падение объема продаж соответственно в размере 6800 тыс. руб., 8600 тыс. руб. и 10400 тыс. руб. прежде, чем потеряет всю прибыль и начнет нести убытки.

Таблица 1.5 – Расчет основных показателей операционного анализа при увеличении постоянных затрат

Увеличение постоянных затрат при неизменном значении цены и объема продаж не влияет на размер выручки, но приводит к снижению прибыли. Причем, если их увеличить на 30% прибыль снижается на -1732,500 тыс. руб., при увеличении постоянных затрат на 33,3%, предприятие полностью теряет прибыль и несет убытки в размере -2307,498 тыс. руб., а при увеличении постоянных затрат на 35% несет убытки в размере -2435,125 тыс. руб.

Увеличение постоянных затрат также приводит к увеличению силы воздействия операционного рычага. Это является очень отрицательным моментом, т.к. при наступлении неблагоприятных событий, у предприятия увеличивается риск потери прибыли.

Порог рентабельности увеличивается, т.к. он напрямую зависит от постоянных затрат, как и пороговое количество товара.

Запас финансовой прочности уменьшается, т.е. с увеличением постоянных затрат на 30% предприятие может выдержать уменьшение объема продаж в размере 500 тыс. руб.

2019-12-29

234

Обсуждений (0)

Основные показатели операционного анализа 0.00 из 5.00 0 оценок

Скачать документ