Первичный операционный экспресс-анализ

Определение силы операционного рычага по каждому фактору

Рц = В / Прибыль = 20000 / 1925 = 10,39

ОР = ВМ / Прибыль = 7700 / 1925 = 4

Рпер = Ипер / Прибыль = 12300 / 1925 = 6,39

Рпост = Ипост / Прибыль = 5775 / 1925 = 3

Таким образом, по приведённым расчётам можно ранжировать факторы следующим образом:

Из приведенных расчетов видно, что наибольшее влияние на прибыль оказывает цена, т.е. при изменении цены на 1% прибыль изменится на 10,39%. Затем среднее влияние оказывают переменные затраты, операционный рычаг по которым равен 6,39%: при изменении их на 1% прибыль изменится на 6,39%. Изменение объема и постоянных затрат оказывает на прибыль примерно одинаковое влияние, вызывая изменение на 4% и 3% соответственно.

Проведение анализа чувствительности прибыли к изменению одного из факторов

Таблица 1.11 – Анализ чувствительности прибыли при изменении анализируемых факторов

С целью проведения анализа чувствительности прибыли используется универсальная расчетная формула, пригодная для анализа по любому из факторов.

 (1)

СОР_ф – сила операционного рычага по анализируемому фактору,

 – процентное изменение прибыли, %

 – процентное изменение анализируемого фактора, %

Из расчетов, приведенных в таблице видно, что наибольшее влияние на изменение прибыли оказывает цена. Она имеет наибольшую силу операционного рычага, следовательно, даже незначительное ее изменение приводит к существенному изменению прибыли. Вторым по степени воздействия на прибыль являются переменные затраты (Рпер = 6,39) Его изменение также существенно влияет на изменение прибыли. Наименьшее влияние оказывают объем (ОР=4), постоянные затраты (Рпост = 3), изменение их на 15% приведет к изменению прибыли на 45%.

Рисунок 1.6. График эластичности прибыли к анализируемым факторам

Представленный график помогает наглядно увидеть влияние изменения факторов на изменение прибыли, расчеты которого представлены в таблице.

О степени влияния фактора можно судить по углу наклона относительно оси абсцисс (изменение факторов, %). Чем больше угол наклона, тем выше эластичность прибыли к анализируемому фактору и тем выше сила воздействия операционного рычага. Наибольшее влияние оказывает цена, а наименьшее – постоянные затраты.

Прохождение графиков факторов через противоположные четверти системы координат демонстрирует, какие из них оказывают прямое влияние на прибыль, а какие обратное, т.е. увеличение или уменьшение цены или объема приведет соответственно к увеличению или уменьшению прибыли. Увеличение переменных или постоянных затрат приведет к уменьшению прибыли, и наоборот.

Проведение анализа безубыточности

Таблица 1.12 – Расчет критического значения и запаса финансовой прочности по анализируемым факторам

В данной таблице представлены значения анализируемых факторов (критические значения), при достижении которых прибыль предприятия упадет до нуля, т.е. при падении объема реализации до 37,5 т. шт. или цены до 361,5 руб. за ед. прибыль будет равна 0 руб. и предприятие встает на порог рентабельности. В случае роста переменных и постоянных затрат до 14224,88 и 7700 т. руб. соответственно, прибыль также станет равна нулю.

Запас финансовой прочности, рассчитанный для анализируемых факторов, показывает какое %-ое изменение может выдержать фактор до полной потери предприятием прибыли. Наибольший ЗФП у постоянных издержек, т.е. их можно увеличивать в пределах 33,3% прежде чем прибыль станет равной 0. Наименьший ЗПФ у цены. Ее можно снизить только на 9,62%. При дальнейшем снижении предприятие начнет нести убытки.

Рисунок 1.7 График запаса финансовой прочности по анализируемым факторам

Графический метод изображения запаса финансовой прочности наглядно показывает, какие факторы могут выдержать большее изменение, а какие меньшее до достижения предприятием порога рентабельности, т.е. момента, когда будут покрываться переменные и постоянные затраты, но прибыль будет равна нулю.

Также на графике видно, что цена и объем оказывают на прибыль прямое воздействие, а постоянные и переменные затраты – обратное.

Определение компенсирующего изменения объема реализации при изменении анализируемого фактора

Цена, переменные затраты Q_%= – П_%/(ОР+ П_о)

Постоянные затраты Q_%= – П_%/ОР

Рисунок 1.8. График кривых безразличия

Изменение факторов приводит к изменению прибыли: снижению либо увеличению. Для компенсации потери прибыли и сохранении ее в исходном размере при изменении факторов определяется компенсирующее изменение объема реализации.

Наибольшее изменение объема вызовет изменение цены. Например, при падении цены на 15% для сохранения исходной прибыли, равной 1925 тыс. руб., объем необходимо поднять на 63,83%, а при увеличении на 15%, объем необходимо будет снизить на 19,33%. Для переменных затрат наоборот, при их падении на 15%, объем необходимо снизить на 31,51%, а при их увеличении поднять на 11,1%. При изменении постоянных затрат на 15% объем необходимо увеличить или уменьшить на 11,25% в зависимости от увеличения или уменьшения этих затрат.