Главная | О нас | Обратная связь Автоматизация Автостроение Антропология Археология Архитектура Астрономия Предпринимательство Биология Биотехнология Ботаника Бухгалтерский учет Генетика География Геология Государство Демография Деревообработка Журналистика и СМИ Зоология Изобретательство Иностранные языки Информатика Информационные системы Искусство История Кинематография Кораблестроение Кулинария Культура Лексикология Литература Логика Маркетинг Математика Математический анализ Материаловедение Машиностроение Медицина Менеджмент Металлургия Метрология Механика ОБЖ Охрана Труда Педагогика Политология Правоотношение Программирование Производство Промышленность Психология Радио Разное Социология Спорт Статистика Строительство Теология Технологии Туризм Усадьба Физика Физиология Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электротехника Дебиторская задолженность и кредитная политика 2019-12-29 177 Обсуждений (0) Дебиторская задолженность и кредитная политика 0.00 из 5.00 0 оценок Скачать документ Предыдущая1234567Следующая   Дебиторская задолженность Таблица 6.1.1 – Матрица дебиторской задолженности Месяц оплаты     Месяц реализации   1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12     1 50 25 25 _                     2   50 25 25 _                   3     50 25 25 _                 4       50 25 25 _               5         50 25 25 _             6           50 25 25 _           7             50 25 25 _         8               50 25 25 _       9                 50 25 25       10                   50 25 25 _   11                     50 25 25 _ 12                       50 25 25   Таблица 6.1.2 – Характеристика дебиторской задолженности Месяц Выручка от реализации в кредит, тыс. руб. Остаток ДЗ, тыс. руб. Квартальные деления Кумулятивные деления АDS, тыс. руб. DSO, дн АDS, тыс. руб. DSO, дн 1 5 2,5 0,11 33,75 0,11 33,75 2 5 3,75 3 5 3,75 4 5 3,75 0,13 30,00 0,12 31,76 5 5 3,75 6 5 3,75 7 5 3,75 0,22 45,00 0,15 65,45 8 10 6,25 9 15 10 10 15 11,25 0,28 18,00 0,18 27,17 11 10 8,75 12 5 5 По таблице 6.1.2 видно, что во втором квартале по сравнению с первым однодневный товарооборот возрастает, а поскольку платёжное поведение клиентов в течение года не меняется, это влечёт за собой рост дебиторской задолженности во втором квартале по сравнению с первым. Период погашения дебиторской задолженности во втором квартале по сравнению с первым возрастает. В четвертом и третьем квартале самые высокие объёмы реализации товаров в кредит, при этом период погашения дебиторской задолженности в третьем квартале выше, чем во втором квартале, поскольку объём реализации в кредит в сентябре выше, чем в июне, а следовательно, дебиторская задолженность на последний месяц третьего квартала (в сентябре), выше, чем на последний месяц второго квартала (в июне). В четвёртом квартале по сравнению с третьим однодневный товарооборот снижается, так как в четвёртом квартале снижаются объёмы реализации товаров в кредит, что влечёт за собой снижение дебиторской задолженности в четвёртом квартале по сравнению с третьим.   Таблица 6.1.3 – Классификация дебиторской задолженности по срокам её возникновения Срок возникновения, дней Дебиторская задолженность на конец квартала на 31 марта на 30 июня на 30 сентября на 31 декабря тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % 0–30 2,5 66,67 2,5 66,67 7,5 75,00 2,5 50,00 31–60 1,25 33,33 1,25 33,33 2,5 25,00 2,5 50,00 61–90 0 0 0 0 0 0 0 0 ИТОГО 3,75 100 3,75 100 10 100 5 100   Поскольку платёжное поведение клиентов не меняет свой характер в течение года, то есть на конец каждого квартала остаётся непогашенной следующая задолженность: 25% от выручки полученной от реализации товаров в кредит во второй месяц квартала и 50% от выручки полученной от реализации товаров в кредит в третий месяц квартала; оплата товаров, реализованных в кредит в первый месяц квартала, к концу этого квартала осуществляется полностью. Поэтому оборачиваемость дебиторской задолженности напрямую зависит только от изменения объёма реализации товаров в кредит. По таблице 6.1.3 можно сказать, что во втором квартале не наблюдается ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, в четвертом же квартале в сравнение с третьим периодом происходит ускорение её оборачиваемости, а в четвертом квартале по сравнению со вторым происходит замедление ее оборачиваемости.   Таблица 6.1.4 – Ведомость непогашенных остатков Месяц и квартал Объём реализации в кредит, тыс. руб. ДЗ, возникшая в данном месяце тыс. руб. % 1 5 0 0 2 5 1,25 25 3 5 2,5 50 Итого 15 3,75	75
4	5	0	0
5	5	1,25	25
6	5	2,5	50
Итого	15	3,75	75
7	5	0	0
8	10	2,5	25
9	15	7,5	50
Итого	30	10	75
10	15	0	0
11	10	2,5	25
12	5	2,5	50
Итого	30	5	75

Хотя и платёжное поведение клиентов сохраняет свой характер в течение года, дебиторская задолженность на конец квартала и по месяцам изменяется, поскольку меняется объём реализации товаров в кредит. Так в первом и во втором квартале самые низкие объёмы реализации товаров в кредит, при этом дебиторская задолженность в первом квартале и во втором квартале ниже, чем в третьем и четвертом поскольку объём реализации в кредит в марте – мае намного ниже, чем в августе или ноябре.

Таблица 6.1.5 – Прогнозирование дебиторской задолженности

Если характер поведения клиентов сохранится на следующий год, то при прогнозируемом объёме реализации товаров в кредит за октябрь, ноябрь, декабрь прогнозируемая величина дебиторской задолженности составит за данный квартал 7,75 тыс. руб. При этом дебиторская задолженность, возникшая в декабре будет наибольшей, так как на конец квартала 75% от выручки полученной от реализации товаров в кредит в марте останется непогашенной.

6.2 Анализ последствий альтернативных вариантов кредитной политики

Таблица 6.2.1 – Прогнозный отчёт о прибылях и убытках

Торговая скидка рассчитывается по формуле:

D = S *%D * P, где

D – торговая скидка, руб.;

S – объём реализации в кредит, руб.;

%D – размер торговой скидки, в долях;

Р – доля клиентов, пользующихся скидкой.

Затраты по поддержанию дебиторской задолженности рассчитываются по формуле:

З = (S * DSO) / 360 * k * V, где

DSO – оборачиваемость дебиторской задолженности, дн;

DSO тек = 10*0,5+20*0,25+30*0,25=17,5 дн

DSO нов = 5*0,40+40*0,30+50*0,10=19 дн

K – цена инвестиций в дебиторскую задолженность, в долях;

V – переменные затраты, в долях.

В - средний объём безнадёжных долгов, в долях.

Далее определим ожидаемое изменение дебиторской задолженности и ожидаемое изменение доналоговой прибыли:

∆L = (((DSO_нов – DSO_тек)*S_нов)/360)+V*(DSO_тек*(S_нов – S_тек))/360 = 1,083 тыс. руб.

∆P = (S_нов – S_тек)*(1-V) – k * I (B_нов* S_нов – B_тек* S_тек) – (D_нов D_тек)= 8,489 тыс. руб.

На основе таблицы 32 и сделанных расчётов, можно сделать вывод, что предприятию следует принять новую кредитную политику, поскольку при новой кредитной политике прибыль до налогообложения на 8,489 тыс. руб. больше, чем при текущей политике. Также наблюдается уменьшение дебиторской задолженности при новой кредитной политике, которое составит 1,083 тыс. руб.

2019-12-29

177

Обсуждений (0)

Дебиторская задолженность и кредитная политика 0.00 из 5.00 0 оценок

Скачать документ