Опцион пут - см. Опцион на продажу.

Опционная премия - сумма, которую уплачивает покупатель опциона его продавцу за предоставляемое опционом право на покупку или продажу ценных бумаг по фиксированной цене, цена опциона.

Открытая подписка - способ распространения ценных бумаг на первичном рынке ценных бумаг, при котором круг лиц, имеющих право на покупку ценных бумаг, не ограничивается.

Оферта - письменное или устное предложение одного лица (оферента), сделанное другому лицу, содержащее сообщение о желании заключить с ним договор.

Паевой инвестиционный фонд, ПИФ - в РФ: имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом, активы которого переданы в доверительное; управление лицензированной управляющей компании. Собранные средства клиентов обычно инвестируются в высоколиквидные ценные бумаги и депозиты с учетом рисков инвестиций.

Передаточная надпись - см. Индоссамент.

Поверенный - сторона в договоре поручения, лицо, наделенное другой стороной (доверителем) полномочиями на совершение каких-либо действий от имени и за счет доверителя.

Позиция - соотношение требований и обязательств участника рынка по отдельному виду ценных бумаг или других активов.

Позиция длинная - состояние обязательств участника рынка ценных бумаг, когда размер обязательств по сделкам покупки рассматриваемой ценной бумаги превышает размер обязательств по сделкам продажи.

Позиция закрытая - состояние обязательств участника рынка ценных бумаг, когда размеры обязательств по сделкам покупки и продажи рассматриваемой ценной бумага равны между собой. Противоположна открытой позиции.

Позиции короткая - состояние обязательств участника рынка ценных бумаг, когда размер обязательств по сделкам продажи рассматриваемой ценной бумаги превышает размер обязательств по сделкам покупки; превышение продаж над покупками. Противоположна позиции длинной.

Позиция открытая - состояние обязательств участника рынка ценных бумаг, когда, возникает не нулевая разница между размером заключенных участниками рынка сделок на покупку и продажу определенной ценной бумаги. Противоположна позиции закрытой.

Позиция чистая - разница между совершенными участником рынка ценных бумаг сделками, покупки и продажи определенной ценной бумаги.

Принципал - 1) лицо, участвующее в сделке за свой счет; 2) основной, главный должник в обязательстве; 3) лицо, от имени которого действует агент, представитель.

Простое складское свидетельство - ценная бумага на предъявителя, содержащая описание товара, а также наименование и местонахождение склада, где товар хранится. Владелец простого складского свидетельства имеет право получить товар после предъявления данной ценной бумаги на складе.

Протест векселя - нотариально удостоверенный акт о неоплате векселя в срок или об отказе в его акцепте.

Регистратор - в РФ: участник рынка ценных бумаг, занимающийся деятельностью по ведению реестров владельцев ценных бумаг. Вести реестр владельцев ценных бумаг может либо эмитент, либо специализированный регистратор.

Регистратор специализированный - профессиональный участник рынка ценных бумаг, деятельность которого заключается исключительно в ведении и хранении реестров владельцев ценных бумаг на основе договоров, заключенных с эмитентами. По законодательству РФ такая деятельность является исключительной и не может совмещаться ни с какой другой.

Реестр владельцев ценных бумаг - совокупность записей о владельцах именных ценных бумаг и движении этих бумаг. По законодательству РФ реестр владельцев акций акционерного общества, имеющего более 500 акционеров, должен быть передан специализированному регистратору.

Реестр владельцев акций часто называют реестром акционеров.

Риск - опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами. Измеряется вероятностью возникновения того или иного уровня потерь. Российская торговая система, РТС - система внебиржевой торговли акциями предприятий, действующая в РФ с 1995 г.

Рынок вторичный - часть бумаг, на котором обращаются существующие ценные бумаги, в отличие от первичного рынка, на который ценные бумаги впервые выпускаются в продажу. Именно наличие развитого вторичного рынка, обеспечивающего ликвидность бумаг и распределение рисков, создает условия для нормального функционирования первичного рынка.

Саморегулируемые организации участников рынка, СРО – добровольные объединения участников рынка, в задачи которых входит: 1) создание на рынке благоприятного условий для профессиональной деятельности, 2) защита интересов своих членов в их взаимоотношениях с государственными органами и другими участниками рынка, 3) выработка и контроль за соблюдением стандартов деятельности и профессиональной этики, обязательных для членов СРО, 4) консультационная помощь в подготовке нормативных документов регулирующим органам с целью распространения опыта, накопленного внутри организации, на весь рынок.

Сберегательная книжка на предъявителя - в РФ: предъявительская ценная бумага, эмитируемая банком и подтверждающая внесение вкладчиком - физическим лицом вклада.

Сберегательные сертификаты - ценные бумаги в виде письменных

свидетельств банка, удостоверяющих сумму вклада, внесенного в банк, и права физического лица, держателя сертификата на получение по истечении установленного срока обратно полной суммы и оговоренных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат.

Своп - финансовая обменная операция, при которой нужный актив не покупается, а обменивается на другой, имеющийся в наличии. Обычно свопы преследуют одну из двух целей: а) получение в распоряжение актива, приобретение которого каким-либо образом лимитируется; б) страховка от изменения процентных ставок и валютных курсов.

Секъюритизация - 1) процесс освобождения от посредников при

финансировании потребностей компании в фондах через рынок капиталов. Основан на использовании таких инструментов, как векселя или облигации, вместо заимствования, кредитования в коммерческих банках; 2) переоформление разного рода долгов в ценные бумаги с возможностью их дальнейшей продажи на рынке.

Сертификат ценных бумаг - документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в нем количество ценных бумаг. Сертификат может быть выдан на одну, несколько или все ценные бумаги определенного выпуска.

Складское свидетельство - 1) ценная бумага, выданная товарным складом в подтверждение принятия на хранение товара; 2) ценная бумага, первая (основная), часть двойного складского свидетельства. См. Двойное складское свидетельство.

Спрэд - 1) одновременная покупка и продажа фьючерских контрактов не один и тот же товар сразными сроками поставки; 2) одновременная покупка и продажа опционов одного типа по разным ценам или с разным периодом истечения срока; 3) размах колебаний цен.

Счет депо - счет, на котором фиксируются ценные бумаги депонента в депозитарии; совокупность записей в учетных регистрах депозитария, необходимая для исполнения депозитарием договора с депонентом.

Трассант - векселедатель переводного векселя.

Трассат - плательщик по переводному векселю; лицо, которому векселедатель делает предложение оплатить вексель.

Федеральная комиссия по ценным бумагам, ФКЦБ - в РФ: главный российский государственный орган, осуществляющий регулирование рынка ценных бумаг. В полномочия комиссии входит лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг, регистрация новых ценных бумаг, разработка нормативных документов по регулированию рынка ценных бумаг.

Форвардные сделки - срочные сделки купли-продажи по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного товара и его оплатой в будущем. В отличие от фьючерсов форвардные сделки заключаются на внебиржевом рынке, их объем не стандартизирован, а участники сделки преследуют цель не только застраховать риски изменения цен, но и рассчитывают получить сам товар - предмет сделки.

Фьючерсные сделки, фьючерсы - заключаемые на биржах срочные сделки купли-продажи ценных бумаг по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного товара и его оплатой в будущем. До исполнения сделки покупатель, вносит небольшую гарантийную сумму. Чаще всего фьючерсные сделки заключаются не в целях окончательной покупки и продажи товаров, а с целью страхования (хеджирования) будущей сделки с наличным товаром или получение прибыли за счет последующей перепродажи фьючерса.

Хеджирование - операция по страхованию, снижению риска от потерь, обусловленных неблагоприятными для продавцов или покупателей изменениям рыночных цен на товары в сравнении с теми, которые учитывались при заключении договора.

Ценные бумаги - документы, имеющие юридическую силу, составленные по установленной форме и дающие их владельцам односторонний стандартизированный набор имущественных прав по отношению к лицам, выпустившим эти документы (эмитентам ценных бумаг), а также возможность передачи данных документов другому лицу вместе со всем комплексом заключенных в них прав при соблюдении заранее оговоренных условий, но без согласия эмитентов.

Ценные бумаги долговые - ценные бумаги, удостоверяющие права их владельца на получение у эмитента оговоренной в ценной бумаге денежной суммы на определенных условиях с возвратом в определенный срок.

Ценные бумаги долевые - ценные бумаги, свидетельствующие о внесении владельцем определенной доли в некоторый капитал. К долевым ценным бумагам относятся в первую очередь акции, а также паи инвестиционных паевых фондов.

Ценные бумаги именные - ценные бумаги, права на которые должны быть подтверждены внесением имени владельца в текст самой бумаги (или сертификата ее заменяющего), а также в реестр владельцев ценных бумаг, ведущийся эмитентом или специализированным регистратором. Права, удостоверенные именными ценными бумагами, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии).

Ценные бумаги конвертируемые - ценные бумаги, которые на определенных условиях могут быть обменены на ценные бумаги другого вида согласно условиям их выпуска и обращения.

Ценные бумаги на предъявителя - ценные бумаги, для подтверждения прав владельца на которые необходимо и достаточно предъявить сами эти ценные бумаги; в качестве владельца таких бумаг выступает предъявитель, с которым и ведутся расчеты.

Чек - один из распространенных видов ценных бумаг, представляющих денежный документ установленной формы. Чек есть приказ чекодателя банку или другому кредитному учреждению о выплате держателю чека указанной суммы денег. Эта сумма снимается с чекового счета чекодателя в банке и переводится или непосредственно выдается банком чекодержателю.

Чек бланковый - подписанный чек, в котором не проставлена сумма - подразумевается, что ее впишет получатель средств; на таком чеке, как правило, делается надпись, ограничивающая максимальную сумму.

Чек кроссированный - чек, на лицевой стороне которого сделано кроссирование.

1) Эмиссия ценных бумаг - выпуск в обращение акций, сертификатов, облигаций и других ценных бумаг любыми эмитентами, включая государство, кредитные учреждения, акционерные, компании. Процесс выпуска в обращение ценных бумаг - эмитирование, включает подготовительные этапы (принятие решения о выпуске, подготовка и утверждение проспекта эмиссии, печать бланков ценных бумаг), регистрацию проспекта эмиссии (если это предусмотрено законодательством, как в случае акций и облигаций) и первичное размещение ценных бумаг; 2) ценные бумаги одного выпуска.

Эмитент - лицо, выпускающее в обращение денежные знаки, ценные бумаги или платежно-расчетные документы.

Литература.

1. Рынок ценных бумаг: Учебник / под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова.- М.: Финансы и статистика, 1996.

2. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг: Учебник.– СПб.: Издательство Михайлова В.А., 2000.

3. Селюков В.К., Соколов Н.К. Финансовая деятельность организации: Учебное пособие. – Вып.2:Рынок ценных бумаг.– М.: Издательство МГТУ им. Н.Э.Баумана,2000.

4. Берзон Н.И. и др. Фондовый рынок: Учебное пособие. – М. Вита-пресс,1999.

5. Ценные бумаги: Учебник / под ред. В.И.Колесникова, В.С Торкановского.– М.: Финансы и статистика, 2002.

6. Биржевое дело: Учебник / под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова.- М.: Финансы и статистика, 1998.

7. Тьюлз Р., Брэдли Э., Тьюлз Т. Фондовый рынок. Пер. с англ. – М.: ИНТРА-М, 1997.

8. Ченг Ф.Ли, Джозеф И Финнерти. Финансы корпораций: Теория методы и практика. Пер. с англ.– М.: ИНТРА-М, 2000.

9. Гражданский кодекс Российской Федерации.- М.:”Ось-89”, 1994.

10. Тертышный С.А. Рынок ценных бумаг и методы его анализа.– СПб.: Питер, 2004

11. Федеральный закон ”О рынке ценных бумаг” от 22.04 1996 г. №39-фз.

12. Постановление ФКЦБ России ”Об утверждении Положения о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг” от 04.01.2002 г. №1-пс.

13. Постановление ФКЦБ России ”Об утверждении Стандартов эмиссии облигаций и их проспектов эмиссии” от 19.10.2001 г. №27.

14. Постановление ФКЦБ России ”Об утверждении Положения о требованиях, к операциям, связанным с совершением срочных сделок на рынке ценных бумаг” от 27.04.2001 г. №9.

15. Постановление ФКЦБ России ”Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации” от 15.08.2000 г. №10.

16. Гудков Ф.А. Вексель. Дефекты формы. Методика выявления типичных ошибок.– М.: 2000.

17. Есипов В.Е. Ценообразование на финансовом рынке.–С-Пб.: 2000.

18. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые биржи.–М.: 1996.

19. Кевин П. Теория индексов и практика экономического анализа. / Пер. с англ.–М.: 1999.

20.Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг.–М.: 2002.

21. Рынок ценных бумаг. /Под ред. В.С. Золотаревой.– Ростов-на-Дону: Феникс, 2000.

22. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело.- М.:Юрист, 2000.