Анализ платежеспособности по данным аналитического баланса

Платежеспособность фирмы является внешним проявлением финансового состояния организации и финансовой устойчивости.

Платежеспособность фирмы – её способность своевременно и в полном объёме погашать свои обязательства.

Понятие платежеспособность очень близко по своему значению к понятию ликвидности.

Схема взаимосвязи между показателями ликвидности и платежеспособности.

Платежеспособность фирмы
	Ликвидность фирмы
	Ликвидность баланса

Платежеспособность фирмы строится на основе ликвидности фирмы и заёмных и привлеченных средств.

Ликвидность фирмы основывается на ликвидности баланса, которая зависит от качества управления активами. Таким образом, ликвидность баланса является основой платежеспособности организации. Ликвидность фирмы более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскания платежеспособных средств только за счет внутренних источников. В то время как ликвидность фирмы зависит от её инвестируемой привлекательности.

Ликвидность баланса

– характеризуется наличием оборотных средств в размере достаточным для погашения обязательств;

– определяется степенью покрытия обязательств фирмы, её активности, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность актива – это его способность к реализации.

Для определения ликвидности баланса актив и пассив даланса группируют.

Актив – по степени ликвидности, т.е. по скорости превращения в денежные средства.

А₁ – наиболее ликвидные активы = ДС + краткосрочные финансовые вложения = строка 250+260

А₂ – быстрореализуемые активы = краткосрочная дебиторская задолженность = строка 240

А₃ – медленнореализуемые активы = запасы +НДС +долгосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы = строка 210+220+230+270

А₄ – реализуемые активы = внеоборотные активы = строка 190

Пассив – по степени срочности погашения обязательств

П₁ – наиболее срочные обязательства = кредиторская задолженность = строка 620

П₂ – краткосрочные пассивы = краткосрочные заёмные средства + задолженности участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства = строка 610 + 630 + 660

П₃ – долгосрочные пассивы = долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей = строка 590 + 640 + 650

П₄ – постоянные (устойчивые) пассивы = капитал и резервы = строка 490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги вышеуказанных групп актива и пассива баланса.

Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≤ П₄

Выполнение первых трех неравенств предопределяет выполнение 4-го неравенства; 4-е неравенство имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетелбствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, т.е. наличия у фирмы собственных оборотных средств.

Изучив соотношение платежеспособных групп из актива и пассива баланса за несколько периодов нужно установить тенденцию в структуре баланса и его ликвидности.

Для определения платежеспособности организации необходимо:

1. построить аналитический баланс, который включает элементы горизонталього и вертикального анализа. В аналитическом балансе помимо фактических данных присутствуют расчетные показатели. Аналитический баланс предполагает помимо анализа бухгалтерских статей выполнение анализа группировок актива и пассива баланса.

2. провести анализ платежеспособности фирмы, оценив ликвидность баланса по различным строкам:

-до 3х месяцев сопоставляя А₁ и П₁ (характеризует текущую платежеспособность);

-от 3х до 6 месяцев сопоставляя А₂ и П₂ (характеризует платежеспособность в ближайшее время);

- от 6 до 12 месяцев сопоставляя А₃ и П₃ (характеризует перспективы платежеспособности);

- свыше года сопоставляя А₄ и П₄ (характеризует платежеспособность в удаленной перспективе).

3. необходимо проследить динамику показателей, т.е. проанализировать за счет чего выполняется или не выполняется неравенство. рассчитать коэфициент срочности на начало и конец периода. Коэффициент срочности характеризует степень покрыти обязательств активами и рассчитывается по следующей формуле

А₁ /П₁ ; А₂ /П₂ ; А₃/П₃; А₄/П₄

4. результаты рассчетов оформляются в виде таблицы 3. Анализ ликвидности баланса.

Таблица 3. Анализ ликвидности баланса.

Для более детального анализа платежеспособности надо рассчитать финансовый коэффициент платежеспособности на начало и конец анализируемого периода. Фактические значения финансового коэффициента сопоставляются с критериальными значениями, и анализируется динамика показателей.

Чтение: Выполнить анализ платежеспособности по ликвидности баланса:

1. В начале анализируемого периода фирма покрывала 40 % наиболее срочных обязательств (кред. задолж.), в конце периода – 27%. Обращает на себя внимание резкое сокращение (13%) величины коэффициента срочности. В результате в конце отчетного периода фирма оказалась в стесненном финансовом положении. Причиной этого стал тот факт, что краткосрочная задолженность росла в то время, как наиболее ликвидные активы сокращались (или другими словами краткосрочная задолженность росла опережающими темпами по сравнению с ростом наиболее ликвидных активов):

- краткосрочная кредиторская задолженность выросла на 33447 руб. (темпы роста составляли 712%;

- наиболее ликвидные активы (ДС+крат. Фин. вл.) за анализируемый период сократились на 24607 рубля (темпы сокращения составляли 22,1%).

2. В начале анализируемого периода фирма не покрыла краткосрочных обязательств, в конце периода – тоже. В результате, несмотря на то, что в начале периода платежеспособность фирмы была нулевой, в конце отчетного периода фирма оказалась в том же финансовом положении. Причиной этого стал тот факт, что нулевые темпы краткосрочных пассивов определили темпы сокращения наиболее ликвидных активов:

- краткосрочные заемные средства не сократились (темпы сокращения составляли 0%);

- быстро реализуемые активы (краткосрочные дебиторская задолженность) за анализируемый период уменьшилась на 3711 руб. (темп сокращения 3,2%).

3. В начале анализируемого периода фирма покрывала 26% долгосрочных обязательств, в конце периода - 30%. Коэффициент срочности увеличился на 0,04%. В результате к концу периода ситуация фирмы немного улучшилась - платежеспособность фирмы еще более возросла.

Причиной этого стали одновременный рост медленно реализуемых активов и сокращение долгосрочных пассивов:

- долгосрочные обязательства уменьшилась на 400000 руб. (темпы увеличения 12,45%), доходы будущих периодов сократились на 7455 руб. (33%);

- запасы + НДС уменьшилась на 308 руб. (темп сокращения составил 4%)

4. В начале анализируемого периода трудно реализуемые активы (внеоб. акт.) фирмы показывали 731% постоянных (устойчивых) пассивов, в конце периода 45%. Обращает на себя внимание незначительное сокращение (на 0,14%) величины коэффициента срочности. В результате к концу периода неблагоприятная финансовая ситуации фирмы немного усилилась, платежеспособность фирмы незначительно снизилась. Причиной этого стали более высокие темпы роста устойчивых пассивов по сравнению с темпами роста труднореализуемых активов:

- капитал и резервы фирмы уменьшилась на 412185 руб. (темпы сокращения -22%);

- внеоборотные активы увеличились на 69803 руб. (темп роста –12%).