коэффициент капитализации (плечо финасового рычага).

U₁ = заёмный капитал / собственный капитал = 590 + 690 / 490

Нормальное значение Y₁≤ 1.5

Коэффициент капитализации показывает, сколько заёмных средств организация привлекает на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Фирма считается финансово независимой если на 1 рубль, собственных средств привлекают менее 1,5 руб. заемных средств.

Организация на 1 рубль собственного капитала привлекала 1,9 коп, заемных средств в начале периода и 2,2 коп. в конце периода, что характеризует с одной стороны высокий уровень финансовой независимости, с другой стороны низкий уровень использования заемных средств.

 

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования.

U₂  = СОС / оборотные активы = 490 – 190 / 290

Нормальное значение 0.1 ≤Y₂

Оптимальное значение Y₂≥ 0.5

Коэффициент обеспеченности собственных источников финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Для обеспечения минимальной финансовой устойчивости, необходимо чтобы 10% оборотных средств было приобретено за счет собственных источников. Оптимально, когда 50% оборотных средств приобреталось за счет собственного капитала данной организации, 227% оборотных средств, приобретено за счет собственных источников, что свидетельствует о финансовой независимости организации.

 

Коэффициент финансовой независимости или автономии

U₃ = собственный капитал / валюта баланса = 490 / 700

Нормальное значение 0.4 ≤Y₃≤ 0.6

Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственных источников в общей величине источников финансирования.

Фирма считается финансово независимой, если доля собственных источников в их совокупной величине находится в диапазоне от 40 до 60%.

Организация характеризуется высокими значениями финансовой независимости, т.к. доля собственных источников составляет 111% вначале периода и в конце 85% от их общей величине.

 

Коэффициент финансирования

U₄ = собственный капитал / заёмный капитал = 490 / 590 + 690

Нормальное значение Y₄≥ 0.7

Оптимальное значение Y₄= 0.5

Коэффициент финансирования показывает часть деятельности финансирования за счет собственных средств, а какая за счет заёмных.

Считается нормальным условие, при которых 1 рубль заёмных средств приходится более 70 копеек собственного капитала.

Оптимально, если на 1 рубль привлеченных средств приходится 1,5 рубля собственного капитала.

Фактические данные свидетельтвуют о значительной величине собственных источников финансирования по отношению к заёмным, что свидетельствует о недостаточном влиянии привлеченных средств.

 

Коэффициент финансовой устойчивости

U₅ = собственный капитал + долгосрочные обязательства / валюта баланса = 490 + 590 / 700

Оптимальное значение Y₅≥ 0.75

Коэффициент финансовой устойчивости характеризует, какая часть активов финансируется за счет функционального капитала.

Устойчивое финансовое положение предполагает, что 75% имущества организации финансируются за счет функционирующего капитала (устойчивых пассивов, долгосрочных обязательств и собственного капитала).

Фактические данные свидетельствуют, что только 305% стоимости имущества организации финансируются за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств.

В привлеченных средствах значительную долю занимают краткосрочные обязательства, часть которых необходимо перевести в долгосрочные пассивы.

 

Таблица 8. Значение коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость

показатели	Начало периода	Конец периода	отклонение	Критериальное значение	Отклонение начало периода	Отклонение конец периода
U1	30	19,6	-10,4	Не выше 1,5	40,4	18,1
U2	-0,02	-0,01	-0,01	Нижняя граница 0,1; Оптимальное U2 ≥ 0,5	-0,01	0,11
U3	0,03	0,05	0,02	0,4 ≤ U3 ≥ 0,6	0,01	-0,35
U4	0,03	0,05	0,02	U4 ≥ 0,7 Оптимальное ≈ 1,5	0,01	-0,35
U5	0,03	0,05	0,02	U5 ≥ 0,6	0,01	-0,35

 

3.3 Рекомендации по улучшению финансового состояния туристской фирмы «Coral Travel»

 

Одной из важнейших задач, решаемых в данной работе, является предоставление рекомендаций по совершенствованию качественных характеристик анализируемого объекта и повышению экономической эффективности его функционирования.

В связи с изложенным, представляется целесообразным:

I. Ликвидировать или уменьшить кредиторскую задолженность. Этого можно достичь путем правильного управления ею, которое осуществляется в несколько этапов:

1) Анализ кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде.

2) Определение состава кредиторской задолженности в предстоящем периоде.

3) Установление периодичности выплат по отдельным видам кредиторской задолженности.

4) Прогнозирование средней суммы и размера прироста кредиторской задолженности по предприятию в целом..

5) Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности.

С учетом прогнозируемого прироста кредиторской задолженности на предприятии формируется общая структура заемных средств, привлекаемых из различных источников.

II. Повысить коэффициенты ликвидности:

- Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

III. Ввести систему финансового планирования. Включить эту систему одним из главных разделов бизнес-плана предприятия.

Первая система финансового планирования – прогнозирование финансовой деятельности является наиболее сложной и требует для своей реализации высокой квалификации исполнителей. На каждом предприятии система финансового прогнозирования базируется на определенной финансовой идеологии.

Вторая система финансового планирования – текущее планирование должна базироваться на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности.

Третья система финансового планирования – оперативное планирование финансовой деятельности должна заключаться в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности предприятия.

IV. Разработать систему материальных и моральных стимулов к труду.

 

 

Заключение

 

Данная работа посвящена изучению анализа финансово-экономического состояния предприятия на примере Туристической фирмы " Coral Travel "

В первой и во второй главе работы рассмотрены теоретические вопросы анализа финансового состояния предприятия. Дана характеристика и оценка следующим показателям.

Основным документом для анализа финансового состояния был «Годовой бухгалтерский отчет организации».

Во второй главе данной работы произведен анализ финансово-экономического состояния " Coral Travel " состояние структуры баланса можно охарактеризовать как удовлетворительное.

В третьей главе данной работы разработана финансовая политика " Coral Travel итогам проведенной работы можно сделать вывод о приоритете перехода финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночных условий и поиска путей их достижения.

 

Общие выводы по итогам исследования.

Все выше сказанное говорит нам об отсутствии финансовой стратегии и нестабильности экономики на предприятии.

По результатам проведенной оценки финансового состояния можно сделать вывод, что перед предприятием стоит проблема выживания.

Предприятие должно поменять финансовую стратегию по выводу из предкризисно- кризисного положения..

 

Литература

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.-М.: Финансы и статистика, 1993 г. – 228 с.

2. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ.. – М.: Финансы и статистика, 1996 г.

3. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. – М.: «ПРИОР»,1999 г.

4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Издательство «ДИС», 1998 г.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1996 г

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1995 г.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: “Финансы и статистика” , 1999..

8. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятий. Методы оценки. – М.: Издательство «ДИС», 1997 г.

9. Маркарьян Н.А. Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: «ПРИОР», 1997 г

10. Савицая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск - М.: ИП “Экопрспектива”, 1997.

11. Финансовый менеджмент. /Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997 г.

12. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятий на российском рынке: Учебно-практическое руководство. Авторский коллектив под руководством Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива,1993 г.

13. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1995 г.

14. Э. Хелферт. Техника финансового анализа. - М.: “Аудит”, Изд. Объединение “ЮНИТИ”, 1996 г.