Анализ динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования

Проведем общую оценку финансового состояния ООО "Мега Сервис" на основе анализа имущества хозяйствующего субъекта и источников его формирования.

К имуществу обычно относят здания, сооружения, транспортные средства, машины, оборудование, специальные приспособления, инструмент длительного пользования и т.д. Стоимость имущества в течение отчетного периода увеличивается или уменьшается на сумму вновь приобретенных или выбывших основных средств, а также на сумму капитальных расходов.

Оценка стоимости имущества организации включает изучение структуры имущества, ее изменения и предполагает выявление источников формирования имущества организации. Анализ структуры имущества организации осуществляется на основе информации, содержащейся в активе баланса организации [20, с. 103-104].

В процессе анализа определяется удельный вес статей баланса организации в общей сумме имущества организации (валюте баланса).

Бухгалтерская отчетность позволяет достаточно подробно проанализировать наличие, состояние и изменение важнейшего элемента производственного потенциала организации - его основных средств.

Основной целью анализа структуры имущества предприятия является установление ее рациональности или нерациональности с точки зрения нормативов финансовой устойчивости и платежеспособности. По итогам расчетов можно определить основные причины неудовлетворительного финансового состояния предприятия, связанные с недостатками в его финансово-хозяйственной деятельности управленческой работы персонала.

Анализ структуры источников формирования имущества предприятияпроводится для выявления причин неудовлетворительного финансового состояния или низкого его уровня, а также с целью установления зависимости предприятия от внешних источников финансирования. При этом определяется дефицит (или достаточность) собственных источников финансирования имущества и необходимость привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Анализ структуры имущества предприятия представлен в таблице 2.2. Расчет удельного веса (УВ) внеоборотных и оборотных активов за 2008 г.):

УВ=ВА/Би*100%

ВА (внеоборотные активы) = 83; Би (валюта баланса) = 1168

УВ = 83/1168*100% = 7.1%

ОА (оборотные активы) = 1085; Би = 1168

УВ = 1085 /1168*100% = 92,9% и т.д.

Рассмотрим изменения структуры актива баланса более подробно согласно данным таблицы 2.2.

Таблица 2.2

Структура актива баланса, анализ участия основных разделов актива в основной деятельности ООО "Мега Сервис" и в получении прибыли

Так как основной деятельностью ООО "Мега Сервис" является торговля и посредническая деятельность, следовательно, данное предприятие относится к некапиталоемким предприятиям. Как правило, такие предприятия имеют низкую долю внеоборотных активов (до 20%) и более высокую долю текущих активов (до 80%). В нашем случае внеоборотные активы в общей структуре актива баланса занимают не более 10%, а оборотные активы - более 90% и изменения их незначительны, что допустимо и является нормой.

На 01.01.09 г. удельный вес внеоборотных активов составил 7.1%, оборотных активов 92,9%. На 01.01.2010 г. внеоборотные активы увеличились на 126 тыс. руб., однако их доля в общей структуре наоборот, уменьшилась на 2,5%. Такая же ситуация наблюдается и на период 01.01.2011 г., где увеличение внеоборотных активов составило 23 тыс. руб., но доля их снизилась на 0,1%. Такие изменения возможны в результате перераспределения имущества по другим статьям актива баланса.

Изменение структуры активов в пользу увеличения доли оборотных средств на 01.01.2010 г. свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению их оборачиваемости и усилению платежеспособности предприятия.

Удельный вес денежных средств в структуре активов изменяется незначительно - в пределах от +0,3% до - 0,3%, что косвенно свидетельствует о достаточно высоком уровне организации кредитно-расчетных отношений, несмотря на изменения по дебиторской задолженности, которые на 01.01.2010 увеличились на 8,1%.

Наличие высокой доли дебиторской задолженности в составе оборотных средств свидетельствует о том, что в дебиторской задолженности есть просроченные, а может быть и безнадежные долги. Рост дебиторской задолженности в динамике свидетельствует о ее накоплении и отвлечении средств из оборота предприятия, что в свою очередь приводит к недополучению доходов и утрате платежеспособности предприятия.

За период с 01.01.2009 г. по 01.01.2010 г. предприятие наращивает производственный потенциал и за счет вложений в запасы пытается защитить денежные активы от обесценивания в период инфляции. Об этом говорят изменения доли запасов на 12,6% и общей доли оборотных активов на 2,5%. Но на 01.01.2010 г. по данной статье происходят значительные изменения - доля запасов уменьшается. Наибольший удельный вес и его изменения по этому разделу составляют товары отгруженные, которые на 01.01.2010 увеличились на 13,8%, а на 01.01.2011 уменьшились на 9%, и в некоторой повлияли на значительные изменения в части дебиторской задолженности запасов предприятия.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Пассив баланса отражает состав и состояние прав на имущество, возникающее в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Структура пассива баланса, так же как и актива, анализируется при помощи относительных величин, которыми являются удельные веса отдельных статей источников формирования имущества в их общей стоимости (таблица 2.3).

Таблица 2.3

Структура пассива баланса, участие основных разделов пассива в пополнении активной части баланса ООО "Мега Сервис"

Исходя из данных аналитической таблицы 2.3, сделаем следующие выводы. Положительно можно оценить долю собственного капитала в составе источников формирования имущества и рост ее в динамике. На 01.01.09 доля собственного капитала была очень мала (1,4%), но к 01.01.2010 она значительно увеличилась (на 43,2%) и составила уже 44,6 %, а к 01.01.2011 увеличилась до 45,8%. Структура собственного капитала является рациональной, т.к. наибольший удельный вес в составе собственных источников занимает одна из статей, характеризующих распределение чистой прибыли предприятия, т.е. эффективность его работы - это статья "Нераспределенная прибыль", которая на 01.01.10 была 44,4%, а к 01.01.11 увеличилась до 45,6%. А это значит, что предприятие является состоятельным, и оно приобрело надежность с точки зрения финансовой устойчивости.

Данные по статье "Долгосрочные обязательства" отсутствуют, из этого можно сделать вывод, что предприятие обходится своими ресурсами и не нуждается в дополнительных долгосрочных кредитах и займах, хотя наличие данных по этой статье приветствуется. Доля краткосрочных обязательств занимает значительную часть в структуре пассива баланса. На 01.01.09 она составила 98,6%, к 01.01.10 значительно уменьшилась (до 55,4%), а к 01.01.11 снова увеличилась и составила 54,2%. С точки зрения финансовой устойчивости и независимости предприятия доля краткосрочных обязательств не должна превышать 40%. В нашем случае, она превышает норму более чем на 10%, что может являться одной из причин финансовой неустойчивости и усилении финансовых рисков предприятия. Также, высокая доля краткосрочных обязательств свидетельствует об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Чтобы установить, может ли предприятие расплатиться по своим обязательствам, необходимо рассчитать величину собственного оборотного капитала предприятия по формуле:

, (2.1)

где ТА - оборотные активы предприятия, руб.;

ТО - краткосрочные обязательства предприятия (текущие обязательства), руб.

На 2009 г.: А = 1085; ТО = 1152

СОК = 1085 - 1152 = - 67

На 2010 г.: ТА = 4360; ТО = 2530

СОК = 4360 - 2530 = 1830

На 2011 г.: ТА = 4906; ТО = 2805

СОК = 4906 - 2805 = 2101

На 01.01.2009 г. величина собственного оборотного капитала составила минус 67 тыс. руб., но на 01.01.2010 г. его величина увеличилась на 1830 тыс. руб., а к 01.01.2011 СОК составил уже 2101 тыс. руб.

Отрицательная величина, которая наблюдается на 01.01.2009, свидетельствует о том, что у предприятия было недостаточно собственного оборотного капитала, и оно не способно было погасить свои краткосрочные обязательства. Такая ситуация вызывает потребность в дополнительных займах и усиливает зависимость от внешнего финансирования. На 01.01.2010 и 01.01.2011 величина собственного оборотного капитала положительна и наблюдается ее небольшой рост. Это говорит о том, что предприятие способно погасить свои текущие обязательства и у него еще останутся денежные средства для осуществления текущей деятельности.

Рассмотрев, структуру имущества ООО "Мега Сервис", источники его финансирования можно сделать вывод, что предприятие придерживается стратегии развития, сочетая ее с нормативной стратегией финансирования имущества.

Во-первых, используемая стратегия развития подтверждается тем, что предприятие находится на рынке менее 5 лет и, следовательно, имеет все основания для активного развития, что подтверждает изменение расчетных показателей по предприятию в сторону установленных характеристик и неравенств: по условиям стратегии развития СОК должен быть равен сумме нормативной части оборотных активов (СЧ) и ½ ненормируемой части оборотных активов (ВЧ), в нашем случае это равенство не выполняется, но предприятие стремится к этому, т.к. данный показатель на 01.01.2011 значительно увеличился. Тот же вывод можно сделать и по показателю - "Долгосрочные пассивы", который тоже не отвечает одному из условий данной стратегии, но стремиться приблизиться к установленной характеристике.

Сочетание стратегии развития с нормативной стратегией также подтверждается совпадением расчетных показателей с требуемыми характеристиками и нормами данной стратегии. Характеристики данной стратегии требуют, чтобы минимальное значение коэффициента текущей платежеспособности было равно 1,1, а минимальный уровень коэффициента обеспеченности текущих активов не должен превышать 0,5. В нашем случае, коэффициент текущей платежеспособности на 01.01.2010 равен 1,72, а на 01.01.2011 - 1,75, а уровень коэффициента обеспеченности текущих активов составил 0, 42 на 01.01.2010 г. и 0,43 на 01.01.2011 г.

В целом, можно сделать вывод, что ООО "Мега Сервис" придерживается сочетания наиболее оптимальных моделей стратегий финансирования имущества, и, следовательно, оно стремиться к финансовой устойчивости и платежеспособности и может обеспечить свои производственно-финансовые потребности самостоятельно, а также имеет возможность накопления капитала для осуществления инвестиционной деятельности или внедрения нового оборудования и технологий.

Но на некоторые аспекты следует обратить внимание и принять соответствующие меры. Анализ показал, что происходит ежегодное увеличение краткосрочных обязательств в ООО "Мега Сервис". Это свидетельствует о накоплении долгов перед поставщиками и подрядчиками, бюджетом и внебюджетными фондами и другими кредиторами, что может негативно отразиться на деятельности предприятия. А увеличение текущих активов может привести к снижению их оборачиваемости, что может вызвать снижение прибыли и рентабельности работы предприятия.