Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

 

Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности предприятия является не просто важным элементом управления. Оценка деловой активности предприятия сводится, в конечном счете, к определению эффективности управления капиталом, находящимся в распоряжении предприятия. Показатели оборачиваемости позволяют оценить эффективность управления оборотным капиталом. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей характеризует финансовую устойчивость фирмы и эффективность финансового менеджмента.

Показатели рентабельности позволяют оценить результаты деятельности предприятия в целом.

Рассмотрим основные коэффициенты, при помощи которых происходит анализ деловой активности и рентабельности предприятия.

. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют, прежде всего, коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты), значение, которого определяется по формуле:

 

, (2.12)

 

где ВД - валовой доход, руб.;

ДЗср - средняя величина дебиторской задолженности, руб.

На 2010 г.:

 

ВД = 2029; ДЗср = 66,7

Кос = 2029/66,7 = 30,4

 

На 2011 г.:

 

ВД = 335; ДЗср =14,98

Кос = 335/14,98 = 22,4

 

2. Немаловажен показатель, который характеризует длительность погашения дебиторской задолженности (в днях), это оборачиваемость средств в расчетах, он рассчитывается по формуле:

 

, (2.13)

 

где Кос - коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, обороты;

- количество дней в году.

На 2010 г.:

 

Кос = 30,4, ОСр = 360/30,4 = 11,8

 

На 2011 г.:

 

Кос = 22,4

ОСр = 360 /22,4 =16,1

 

3. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) можно рассчитать по формуле:

 

, (2.14)

 

где КЗср - средняя кредиторская задолженность, руб.;

Ср - себестоимость реализации, руб.

На 2010 г.:

 

КЗср = 510; Ср= 12662

Окз = 510* 360/12662= 14,1

 

На 2011 г.:

 

КЗср = 1234; Ср =22273

Окз = 1234 * 360/22273 = 18,9

 

4. Оборачиваемость собственного капитала позволяет оценить эффективность использования предприятием собственного капитала. Значение данного показателя можно найти по формуле;

 

, (2.15)

 

где СКср - средняя величина собственного капитала, руб.;

ВД - валовой доход, руб.

На 2010 г.:

 

ВД = 2029; СКср = 76,3

Оск = 2029/76,3 = 26,6

 

На 2011 г.:

 

ВД = 335; СКср= 19,9

Оск = 335/19,9= 16,8

 

5. Коэффициент устойчивости экономического роста находим по формуле 2.16.

 

, (2.16)

 

где

ЧП - чистая прибыль, руб.;

СК - величина собственного капитала, руб.

На 2010 г.:

 

ЧП = 2029; СК = 2039

Ку = 2029/2039 = 1

 

На 2011 г.:

 

ЧП = 335; СК = 2374

Ку = 335 /2374 = 0,14

 

6. Эффективность использования всего капитала предприятия оценивается с помощью показателя оборачиваемости совокупного капитала:

 

, (2.17)

 

где ВД - валовой доход, руб.;

ИБср - средняя величина итога баланса, руб.

На 2010 г.:

 

ВД = 2029; ИБср = 213,5

Осов. к = 2029/213,5 = 9,5

 

На 2011 г.:

 

ВД = 335; ИБср = 44

Осов. к = 335/44 = 7,6

 

7. Характеристикой эффективности управления служит рентабельность продукции:

 

, (2.18)

 

где

Пр - прибыль от реализации, руб.;

ВД - валовой доход, руб.

На 2010 г.:

 

Пр =202,9 ВД = 2029

Рп = 202,9/2029 = 0,1

 

На 2011 г.:

 

Пр = 20,1; ВД = 335

Рп = 20,1 /335 = 0,06

 

.   Эффективность затрат на основной вид деятельности и на другие ее виды позволяет сравнить показатель рентабельности основной деятельности, значение которого можно рассчитать по формуле:

 

, (2.19)

 

где

СППТ - затраты на производство и реализацию продукции, руб.;

Пр - прибыль от реализации, руб.

На 2010 г.:

 

Пр = 202,9; СППТ = 2029

Ро. д. = 202,9 /2029 = 0,1

 

На 2011г.:

 

Пр = 20,1; СППТ = 287

Ро. д. = 20,1 /287 = 0,07

 

9. Рентабельность совокупного капитала вычисляют по формуле:

 

, (2.20)

 

где ЧП - чистая прибыль, руб.;

ИБср - средняя величина итога баланса, руб.

 

На 2010 г.: ЧП = 2029; ИБср = 2857

Рсов. к = 2029/2857 = 0,71

 

На 2011 г.:

 

ЧП = 335; ИБср = 4785

Рсов. к = 335/4785 = 0,07

 

Расчеты по вышеперечисленным коэффициентам представлены в таблице 2.8.

Показатели оборачиваемости средств в расчетах показывают, что наметилась тенденция ухудшения финансового состояния, так как количество оборотов снизилось на 8 оборотов, в то время как оборачиваемость этого же показателя в днях увеличилась на 4,3 дня.

 

Таблица 2.8

Анализ деловой активности и рентабельности ООО "Мега Сервис"

№ п\п	Название показателя	Обозначение показателя	За2009г	За2010г
1	Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты)	Кос	30,4	22,4
2	Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	ОСр	11,8	16,1
3	Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	Окз	14,1	18,9
4	Оборачиваемость собственного капитала	Оск	26,6	16,8
5	Коэффициент устойчивости экономического роста	Ку	1,0	0,14
6	Оборачиваемость совокупного капитала	Осов. к	9,5	7,6
7	Рентабельность продукции	Рп	0,1	0,06
8	Рентабельность основной деятельности	Ро. д.	0,1	0,07
9	Рентабельность совокупного капитала	Рсов. к.	0,71	0,07

 

Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано изменением договорных условий оплаты, невозможностью найти оптимальную схему взаимодействий с партнерами, а также отсутствием систематического контроля за задолженностью партнеров и управление ею. Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях увеличилась на 4,8 дня и составила 18,9 дней. Это может свидетельствовать об изменении поставщиками условий оплаты по договорам, а именно замены предоплаты за поставленную поставщиком продукцию на отсрочку платежа. Такие условия поставщики могут предложить только надежным партнерам.

Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 9,8 оборота. Вероятно, были использованы другие возможности и резервы, в результате чего привлечение доли собственного капитала не понадобилось. Снижение оборачиваемости собственного капитала повлекло за собой и снижение оборачиваемости всего совокупного капитала на 1,9 оборота.

Выводы по второй главе.

Для ООО "Мега Сервис" 2008 год был стартовым, поэтому основные экономические показатели деятельности невелики, но с наращением оборотов по основной деятельности значения показателей приближаются к норме.

Следует обратить внимание на увеличение дебиторской задолженности и значительное снижение чистой прибыли. Рост дебиторской задолженности в динамике свидетельствует о ее накоплении и отвлечении средств из оборота предприятия, что в свою очередь приводит к недополучению доходов и утрате платежеспособности предприятия. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано изменением договорных условий оплаты, невозможностью найти оптимальную схему взаимодействий с партнерами, а также отсутствием систематического контроля за задолженностью партнеров и управление ею.

Увеличение кредиторской задолженности может свидетельствовать о том, что изменились условия оплаты по договорам поставщиков. На протяжении всего исследуемого периода наблюдаются значительные изменения внеоборотных активов. Такие изменения возможны в результате перераспределения имущества по другим статьям актива баланса.

Изменение структуры активов в пользу увеличения доли оборотных средств свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению их оборачиваемости и усилению платежеспособности предприятия.

Положительно можно оценить долю собственного капитала в составе источников формирования имущества и рост ее в динамике. Структура собственного капитала является рациональной, т.к. наибольший удельный вес в составе собственных источников занимает одна из статей, характеризующих распределение чистой прибыли предприятия, т.е. эффективность его работы - это статья "Нераспределенная прибыль", а это значит, что предприятие стремится к стабильному состоянию и приобретает надежность с точки зрения финансовой устойчивости.

Данные по статье "Долгосрочные обязательства" отсутствуют, из этого можно сделать вывод, что предприятие обходится своими ресурсами и не нуждается в дополнительных долгосрочных кредитах и займах, хотя наличие данных по этой статье приветствуется.

Таким образом, по результатам анализа основных показателей финансовой устойчивости можно сделать вывод, что состояние предприятия ООО "Мега Сервис" удовлетворительное, но есть риск оказаться в неустойчивом финансовом положении, которое может быть вызвано нарушением платежеспособности.

Однако предприятие имеет возможность восстановить равновесие путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно. Хотя следует отметить, что значения многих показателей отвечают норме и предприятие можно в некоторой степени считать стабильным и финансово устойчивым. ООО "Мега Сервис" не прибегает к дополнительным кредитам и обходится своими средствами, хотя и иногда испытывает некоторые трудности в расчетах и ведении деятельности в целом.

Для более успешной деятельности предприятия необходимо разработать пути укрепления финансовой устойчивости предприятия путем выявления сильных и слабых сторон и разработки рационального использования средств.

Глава 3. Пути и предложения укрепления финансовой устойчивости ООО "Мега сервис"