Динамика основных экономических показателей

ОАО «Аксион-Строй»

Финансовое состояние предприятия зависит, прежде всего, от качественного содержания его производственно-экономической деятельности. Финансовые фонды, образуемые предприятием (прибыль, выручка, основной и оборотный капитал и др.) выступают итогом всей работы предприятия. Их величина зависит от эффективного использования основных производственных фондов, материальных и денежных ресурсов, инвестиций и инновационной деятельности и, конечно, от реализации эффективной маркетинговой стратегии предприятия.

Основными показателями, характеризующими финансово-хозяйственную деятельности предприятия, являются показатели финансовой устойчивости, ликвидности, коэффициенты рентабельности и деловой активности.

Анализ финансового состояния предприятия целесообразно начать с изучения изменений структурного разложения баланса предприятия (табл. 1. и 2).

Таблица 1.

Сравнительный анализ активов предприятия

тыс. руб.

Из табл. 1. видно, что наибольший удельный вес в структуре актива баланса предприятия, как на начало рассматриваемого периода, так и на его конец занимают денежные средства и расчеты (51,1 и 71,2 % соответственно), в частности дебиторская задолженность (50,2 и 70,4 %). Это говорит о том, что практически все денежные средства находятся вне предприятия, т.е. у покупателей и заказчиков.

Не смотря на то, что денежные средства предприятия с каждым годом все увеличиваются, происходит уменьшение запасов. В период с 01.01.2007 по 01.01.2008 г. произошло их сокращение на 61,4%.

Надо отметить, что данная политика ведения хозяйственной деятельности с учетом финансового положения не целесообразна в данных экономических условиях.

Что касается основных средств, то произошло их незначительное сокращение, всего на 1,7% к началу рассматриваемого периода. Возможно, произошло снятие с производственного процесса из-за истечения срока полезного использования основных средств.

В целом же стоимость имущества предприятия возросла, но не на много, всего на 606 тыс. руб. или на 7,2%.

Таблица 2.

Сравнительный анализ пассивов предприятия

Тыс. руб.

Анализ пассивной части баланса позволяет отметить, что как на начало отчетного периода, так и на его конец большая часть средств, находящихся на предприятии, являлась кредиторской задолженностью, в частности задолженности перед поставщиками и подрядчиками (в удельных весах в структуре пассива соответственно 79,6 и 81,0 %).

Доля же собственных средств предприятия совсем незначительна: практически все имеющиеся средства – кредиторская задолженность.

Таблица 3.

Агрегированный баланс

Тыс. руб.

Сравнение активов баланса показал (табл.3), что к концу года имеющийся недостаток наиболее ликвидных активов сократился с 5291 до 4925,6 тыс. руб. Также необходимо отметить, что излишек быстрореализуемых активов увеличился, который к концу анализируемого периода составил 3138,6 тыс. руб.

Обращает на себя внимание значительно уменьшенный излишек медленно реализуемых активов, это можно охарактеризовать как положительное явление, поскольку оно вызвано сокращением объема нереализованной продукции.

Недостаточность высоко ликвидных средств у предприятия привела к тому, что в значительном объеме его срочные обязательства оказались покрытыми активами с относительно невысокой оборачиваемостью (дебиторской задолженностью покупателей, запасами товарно-материальных ценностей).

Как видно из табл. 3, соотношение ликвидных и неликвидных средств на конец 2007 г. составляет 1:1,4, а на конец 2008 г. 1,6:1, что говорит о том, что на начало анализируемого периода имелся значительный недостаток ликвидных средств, а на конец - излишек ликвидных средств.

При наличии излишка оборотные активы используются с меньшим эффектом. Недостаток ликвидных средств указывает на задержку платежей по текущим платежам и тем самым снижает ликвидность баланса.

В целом можно сказать, что по состоянию на 01.01.2007 г. и на 01.01.2008 г. баланс предприятия был неликвидным.

Для оценки платежеспособности предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса используются и относительные показатели ликвидности (табл. 4), различающиеся по набору ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.

Данные коэффициенты являются моментными и рассчитываются на дату составления бухгалтерской отчетности, то есть на начало и конец отчетного периода для прогнозирования платежеспособности предприятия.

Таблица 4.

Относительные показатели ликвидности

Тыс. руб.

Данные табл. 4 указывают на то, что платежеспособность предприятия, в общем, увеличилась, но все равно недостаточна для покрытия долгов.

Коэффициент абсолютной ликвидности нашего предприятия намного меньше рекомендуемого значения. Данная ситуация означает, что погашение кредиторской задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений происходит не вовремя и в не в достаточном для кредиторов объеме. На 1 руб. кредиторской задолженности по состоянию на 01.01.2008 г. предприятие имело денежных средств 1 коп. Это означает, что оно имеет возможность за счет денежных средств погасить 1% кредиторской задолженности. Такое значение находится ниже нормы и является теоретически неоправданным.

Платежеспособность организации с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент критической ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. По состоянию на 01.01.2008 г. на 1 руб. кредиторской задолженности приходилось 75,6 коп. средств покрытия, состоящих из денежных средств и дебиторской задолженности, теоретически признанная величина этого показателя 80 коп. Хотя данный показатель за анализируемый период возрос, предприятие все же имело не обеспеченную источниками покрытия кредиторскую задолженность.

Возможность погашения краткосрочных обязательств за счет оборотных средств показывает коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент, хотя и увеличился за отчетный период, его показатель также ниже нормы, что означает проблемы с денежной наличностью и затруднения в дальнейшей операционной деятельности.

Финансовая устойчивость предприятия базируется на положительной динамике экономике предприятия, о посредующие такие денежные потоки, которые обеспечивают постоянное и необходимое для предприятия превышение поступления финансовых ресурсов (доходов) над их расходованием (затратами). Уровень такого превышения должен быть достаточным для того, чтобы осуществлять бесперебойное производство и реализацию продукции, свободно маневрировать денежными средствами, развивать предприятие на инновационной основе.

Экономической сущностью финансовой устойчивостью предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования [16].

Недостаточная финансовая устойчивость ведет к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для инвестиций и развитию производства. На предприятии может формироваться и избыточная финансовая устойчивость, приводящая к неэффективному использованию ресурсов, излишним запасам и резервам.

Анализ показателей финансовой устойчивости данного предприятия приведен в табл. 5.

Таблица 5.

Аналитическая характеристика финансовой устойчивости

Тыс. руб.

Анализ данных табл. 5 показал что, практически все показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, в течение года изменились в еще большую худшую сторону. Все коэффициенты далеки от нормальных значений.

Делая вывод на основе показателей таблицы 5 можно сказать, что ОАО «Аксион-Строй»:

а) в случае необходимости, не сможет покрыть все свои обязательства собственными средствами (К автономии);

б) степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования деятельности существенна (К фин. зависимости);

в) предприятие не контролирует свои обязательства. Структура собственного капитала, который используется для финансирования деятельности по принадлежности не достаточно оптимальна;

г) очень маленькая часть собственного капитала вкладывается в оборотные активы (К маневренности собственного капитала);

д) запасы предприятия медленно увеличиваются, но этого объема все равно недостаточно для нормального функционирования деятельности (К обеспеченности собственных запасов);

е) также наблюдается нехватка собственных оборотных средств (К обеспеченности собственными оборотными средствами);

ж) нехватка имущества производственного назначения (К имущества).

Важным показателем, отражающим финансовую результативность деятельности хозяйствующего субъекта, выступает рентабельность, характеризующая доходность деятельности. Рентабельность имеет особое значение для обеспечения конкурентоспособности предприятия, поскольку отражает получение прибыли с каждого рубля функционирующего капитала.

В ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Аксион-Строй» за 2007 г. выявлена тенденция увеличения показателей рентабельности предприятия по прибыли от реализации (табл. 6).

Таблица 6.

Показатели рентабельности

Тыс. руб.

На предприятии в анализируемый период наблюдается убыток. Поэтому коэффициенты рентабельности имеют отрицательное значение. Это может быть оправдано тем, что предприятие организовалось в начале 2007 г. и еще не успело набрать обороты – происходят вложения в производственную деятельность. Сравнивая бухгалтерские формы №2 за 2007 и 2008 гг. деятельность организации постепенно налаживается (за 2007 г. убыток составлял 285 тыс. руб., а за 2008 г. – снизился до 1 тыс. руб.).

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации:

- от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

- с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

- ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение кругооборота и на других стадиях.