Анализ финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками их формирования
Финансовая устойчивость (ФУ) – определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платёжеспособность. Существует 2 способа её определения: 1. Самый простой – предприятие платежеспособно (финансово устойчиво), если соблюдается неравенство: Оборотные активы ≤ 2 * Собственный капитал – Внеоборотные активы 2. Методика углублённого анализа финансовой устойчивости предполагает определённую перегруппировку статей бухгалтерского баланса и представление его в агрегированном виде (см. группировку в табл. П.1.7.). Балансовая модель, из которой исходит анализ, имеет следующий вид: F + Oa = Ис + Rp + Ko F + Z + Ra = Ис + KТ + rk + Kt + nc + rp + Кo Учитывая, что источники собственных средств и долгосрочные кредиты и займы направляются преимущественно на приобретение внеоборотных активов, исходную модель можно преобразовать: Z + Ra = ((Ис + KТ) -F) + rk + Kt + nc + rp + Кo Ис+ = Ис + nс (Ис + KТ) –F = Иz - сумма источников формирования запасов и затрат. Если величина запасов и затрат будет меньше, чем величина источников (Z £ Иz), то будет выполняться условие платежеспособности предприятия: Rа ³ Кt + nc + rp + Кo - т.е., денежные средства, расчеты и прочие активы покрывают краткосрочную задолженность предприятия. Таким образом, обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, а ее внешним проявлением является платежеспособность. Общая формула устойчивости финансового состояния - вложения капитала во внеоборотные активы и запасы (F + Z) не должны превышать величины перманентного капитала (Ис+ + Кт). F + Z £ Ис+ + Кт Наиболее общим показателем финансовой устойчивости (ФУ) является коэффициент финансовой устойчивости: Нормативная величина - 0,8 £ Кфу £ 0,9, критическое значение - 0,75.
Из общей формулы устойчивости финансового состояния (F + Z £ Ис+ + Кт) вытекает два направления анализа финансовой устойчивости: 1. Оценка ФУ предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств - Z £ Ис+ + Кт - F . 2. Оценка ФУ предприятия исходя из степени покрытия внеоборотных активов источниками средств - F £ Ис+ + Кт - Z
Подробно рассмотрим только первое направление анализа ФУ. Излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат (± ЕС(Т,О) ), который получается как разница между величиной источников средств и величиной запасов и затрат (Z) является наиболее общим показателем ФУ. Три показателя отражают различную степень охвата источников формирования оборотных средств: 1. Ес = Ис - F - собственные источники оборотных средств. 2. Ет = Ис+ - F + Кт - собственные и долгосрочные источники оборотных средств. 3. Ео = Ис+ - F + Кт + Кt - общая величина всех источников оборотных средств.
Этим показателям соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат: 1. ± ЕС = ЕС - Z - излишек (+), недостаток (-) собственных источников формирования запасов и затрат. 2. ± ЕТ = ЕТ - Z - излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников. 3. ± ЕО = ЕО - Z - излишек или недостаток общей величины всех источников.
На основе значений этих показателей формируется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (состоящий из комбинации трех цифр - 1 или 0). Если величина соответствующего источника с плюсом, т.е. больше 0, то этот факт выражается 1, если с минусом, то берется 0). Выделяют 4 типа финансовой устойчивости. 1. Абсолютная устойчивость - S(Е) =(1,1,1) Единицы означают, что величина каждого источника средств больше 0: ±ЕC>0, ±ЕТ>0,± ЕО>0. 2. Нормальная устойчивость - S(Е) =(0,1,1), соответственно, ±ЕC<0, ±ЕТ>0,± ЕО>0. 3. Неустойчивое состояние - S(Е) =(0,0,1), ±ЕC<0, ±ЕТ<0,± ЕО>0. 4. Кризисное состояние - `S(Е) =(0,0,0), ±ЕC<0, ±ЕТ<0,± ЕО<0.
Пример расчетов, связанных с анализом финансовой устойчивости предприятия см. в табл. П.1.8. На основе данных этой таблицы дополнительно определяются следующие показатели (см. табл. П.1.9.): 1. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат с учетом различных групп источников средств: 2. Запас устойчивости финансового состояния в днях с учетом различных групп источников средств: S ОДН - однодневная выручка; S - выручка за период; T - продолжительность отчетного периода. 3. Излишек или недостаток средств на рубль запасов: В табл. П.1.10. приведены порядок расчета, величины и интерпретация показателей, характеризующих рыночную устойчивость условного предприятия.
Популярное: Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней... Модели организации как закрытой, открытой, частично открытой системы: Закрытая система имеет жесткие фиксированные границы, ее действия относительно независимы... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (1443)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |