Количественная оценка риска

в относительном выражении в долях, процентах, вероятность появления. В относительном выражении риск определяется как величи­на возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде ко­торой наиболее удобно принимать либо имущественное состоя­ние предприятия, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль). Тогда потерями будем считать случайное отклонение прибыли, дохода, выручки в сторону снижения. в сравнении с ожидаемыми величинами. Предпринимательские потери - это в первую очередь случайное снижение предпринимательского до­хода.

Количественная оценка в абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении. Именно величина таких потерь и характеризует степень риска. Отсюда анализ риска прежде всего связан с изучением потерь.

При классическом подходе к риску каждая альтернатива может быть представлена как случайная величина в формате выбранного экономического показателя, которая характеризуется двумя параметрами: математическим ожиданием (m) и среднеквадратическим отклонением (σ).

Математическое ожидание оценивает, например, средний ожидаемый доход альтернативы, а среднеквадратическое отклонение показывает, насколько, в среднем, конечный экономический результат может отклонится в большую или в меньшую сторону от своей средней ожидаемой величины. При классическом подходе к риску величина среднеквадратического отклонения ожидаемого дохода альтернативы принимается как мера ее риска.

Таким образом, каждой альтернативе ставится в соответствие двухмерный вектор (σ;m). Тем самым сравнение альтернатив сводится к сравнению соответствующих векторов при заданном отношении к риску. Оно может быть формализовано на основе некоторой функции ¦ от указанных параметров (σ;m). При этом указанную функцию вводят таким образом, чтобы критерий выбора имел следующую структуру:

¦(σ;m)®max

Другими словами, из двух альтернатив предпочтительнее будет альтернатива с большим значением заданной функции выбора. При формализации такой функции должны быть учтены особенности восприятия рассматриваемых параметров (σ;m) при конкретном отношении к риску. Математическое ожидание конечного экономического результата рассматриваемой альтернативы воспринимается всегда однозначно: чем больше такой показатель, тем он лучше при любом отношении к риску. В частности, при нейтральном отношении к риску такой показатель выступает как единственный значимый параметр.

Для более наглядного понимания проблемы сравнения альтернатив в условиях риска удобно дать графическое представление множества анализируемых альтернатив в двухмерном декартовом пространстве. При этом каждой альтернативе с известными ее параметрами математическим ожиданием дохода (m) и среднеквадратическим отклонением дохода (σ) соответствует точка с координатами (σ;m) в указанном пространстве (далее пространство «Риск-Доход»), причем среднеквадратическое отклонение дохода (σ)откладывается по оси абсцисс, а математическое ожидание дохода (m) – по оси ординат.

Каждому уровню риска соответствует вероятность уровня потерь, степени риска и вероятность того, что потери окажутся выше определенного уровня.

В самом общем виде модель оценки последствий риска можно записать следующим соотношением:

где – результат оценки последствий i-го рискового события;

i –номер фактора риска.

Оценку можно проводить с помощью коэффициента риска, который определяется отношением максимально возможной величины убытка от проводимой операции в ходе торговой деятельности к объему !!!!!! финансовых ресурсов с учетом известных поступлений средств:

В этом случае используется шкала оценки риска рис.1

рис.12. Шкала оценки риска

Так, например, в секции торговой фирмы товарооборот в месяц составляет 30000000 руб., а потери товарооборота по причинам группы факторов составляют 3000000 руб., тогда коэффициент риска составит:
К_R= ,

что весьма существенно.

Риском можно управлять, использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска, для чего необходимо провести количественный анализ.