Анализ затрат на производство товарной продукции. Анализ себестоимости отдельных видов продукции.

Товарная продукция — продукция, полученная в результате производственной деятельности предприятия, реализуемая или готовая для реализации на сторону. В процессе своей деятельности любая коммерческая организация несет определенные издержки производства. Издержки производства – это затраты живого и овеществленного труда на изготовление продукции (выполнение работ, оказание услуг) и её продажу. Понятие издержки в основном используется в экономической теории, в практике для характеристики всех издержек производства за определенный период используется термин «затраты».

Затраты – это денежная оценка стоимости материальных, трудовых, финансовых, природных, информационных и других видов ресурсов на производство и реализацию продукции за определенный период времени. Задачами исследования анализа затрат на производство являются: оценка динамики важнейших показателей себестоимости и выполнение плана по ним; оценка обоснованности и напряженности плана по себестоимости продукции; определение факторов, повлиявших на динамику показателей себестоимости и выполнение плана по ним, величины и причин отклонений фактических затрат от плановых; оценка динамики и выполнения плана по себестоимости в разрезе элементов и по статьям затрат отдельных видов изделий;  выявление упущенных возможностей снижения себестоимости продукции.

Источники информации: нормативные данные – смета затрат на производство, норма расхода материальных ресурсов, плановые калькуляции; учетная информация – журнал – ордер № 10, бухгалтерская отчетность: «Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), «Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма № 5), раздел «Затраты по обычным видам деятельности»; цены на реализуемую продукцию.

Классификация затрат по элементам процесса производства либо по статьям калькуляции дает возможность более правильно установить уровень материалоемкости, фондоемкости и трудоемкости продукции, работ, услуг. Классификация затрат по экономическим элементам: материальные затраты (сырье, материалы, топливо, энергия); затраты на оплату труда (зарплата); отчисления на социальное и медицинское страхование; амортизация основных фондов и нематериальных активов; прочие затраты. По калькуляционным статьям затраты классифицируются с учетом места их возникновения и назначения затрат.

1) сырье;2) материалы;3) покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия;4) топливо и энергия на технологические цели;5) основная заработная плата производственных рабочих;6) дополнительная заработная плата производственных рабочих;7) расходы на содержание и эксплуатацию оборудования;8) общепроизводственные (общецеховые) расходы;9) общехозяйственные (общезаводские, общефабричные) расходы;10) прочие расходы;11) расходы на сбыт (коммерческие).

Существуют также группировки затрат относительно процесса изготовления продукции (основные и накладные) и по способу отнесения затрат на отдельные виды продукции (прямые и косвенные).  Основные затраты – затраты на сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, энергию на технологические цели, затраты на заработную плату производственных рабочих и др. Накладные затраты – затраты на оплату труда управленческого персонала, отопление и освещение помещений (заводоуправления, офиса и т. п.). Прямые затраты – затраты, которые можно отнести непосредственно к какому-либо виду продукции. Косвенные затраты невозможно отнести к определенному виду продукции. Поэтому они распределяются по видам продукции с помощью коэффициентов.

Анализ динамики и структуры затрат. Для получения обших выводов о структуре и динамике производственных затрат на производство применяется анализ затрат по экономическим элементам, позволяющий изучить состав затрат и охарактеризовать структуру себестоимости продукции. Анализ затрат по элементам носит общеэкономический характер, так как позволяет выделить перенесенную и вновь созданную стоимость, отделить издержки производства, представляющие собой стоимость средств производства и фонд оплаты труда, от части прибавочного продукта, включаемого в себестоимость.

Структура затрат по экономическим элементам отражает материалоемкость, энергоемкость, трудоемкость производства, характеризует уровень кооперирования производства, а также соотношение живого и овеществленного труда. Группировка затрат по экономическим элементам указывает, что затрачено, какие ресурсы и в какой пропорции потребляются в производстве. Анализ общей суммы затрат осуществляется следующим образом. В целом, общая сумма затрат на производство продукции зависит от изменения объема производства продукции, структуры производства, уровня переменных затрат на единицу продукции, суммы постоянных расходов. Общая сумма затрат (Зобщ) может измениться из-за объема выпуска продукции в целом по предприятию (VВПобщ), ее структуры (Удi) уровня переменных затрат на единицу продукции (В) и суммы постоянных расходов на весь выпуск продукции (А): Зобщ.= Сумма ( VBП общ.* УДi * Bi ) + А

Важный обобщающий показатель себестоимости - затраты на рубль товарной продукции. Затраты на 1 руб. ТП= Общая сумма затрат на производство/Товарная продукции. Изменения этого показателя происходят под влиянием объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов. На изменение затрат на 1 рубль продукции оказывают влияние следующие факторы: Внешние факторы:- инфляционный рост цен;- изменение ставок налоговых платежей, относимых на себестоимость;- национальные особенности и предпочтения. Внутренние факторы:- размеры предприятия;- место расположения предприятия;- условия транспортировки и хранения товаров;- ассортиментная структура товарооборота;- формы обслуживания;- уровень механизации и автоматизации технологических процессов.

Непосредственное влияние на изменение уровня затрат на 1 руб. товарной продукции оказывают факторы, которые находятся с ним в прямой функциональной связи: изменение объёма выпущенной продукции, её структуры, изменение уровня цен на продукцию, изменение уровня удельных переменных затрат, изменение суммы постоянных затрат.

Влияние факторов первого уровня на изменение затрат на 1 руб. товарной продукции рассчитывается способом цепных подстановок по данным о выпуске товарной продукции: Товарная продукция: а) по плану:ТПпл = Σ(VВПплi·ЦПплi); б) фактически при плановой структуре и плановых ценах:ТПусл1 = Σ(VВПфi·ЦПплi) ±ΔТПф; в) фактически по ценам плана:ТПусл2 = Σ(VВПфi·ЦПплi); г) фактически:ТПф = Σ(VВПфi·ЦПфi). где ЦП – изменение среднего уровня отпускных цен на продукцию. К прямым материальным затратам относятся затраты на сырье и материалы, покупные изделия и полуфабрикаты, топливо и энергию на технологические цели, а также стоимость возвратных отходов, вычитаемых из стоимости сырья и материалов. Анализ целесообразно начинать с изучения факторов изменении материальных затрат на единицу продукции, для чего используется следующая факторная модель: УМЗi=∑(УРi·Цi). Расчет влияния данных факторов произведем способом цепной подстановки:  УМЗ0=∑(УРi0·Цi0); УМЗусл=∑(УРi1·Цi0);  УМЗ1=∑(УРi1·Цi1);  ΔУМЗур=УМЗусл – УМЗ0;  ΔУМЗц=УМЗ1 – УМЗусл.

Факторный анализ материальных затрат и эффективности их осуществления проводится с целью выявления их влияния на объем производства продукции (работ, услуг). Он предполагает использования следующих причинно- следственных связей: УР ТП =З - О - О ст mx; ТП (В) = МЗ х МО ТП (В) = МЗ : МЕ, где ТП (В) - объем производства (товарная продукция или выручка); МЗ - материальные затраты; МО - материалоотдача; МЕ - материалоемкость; З - количество заготовленного сырья и материалов; Ост - переходящие остатки сырья и материалов; Отх - сверхплановые отходы из-за низкого качества, замены материалов и других факторов; УР - удельный вес расходов сырья и материалов на единицу продукции

В прямые трудовые затраты входят: основная и дополнительная заработная плата производственных рабочих и отчисления на социальные нужды. Остальная заработная плата распределена по комплексным статьям и входит в состав каждой из них, включая потери от брака. Анализ прямых трудовых затрат осуществляется в двух направлениях. Изучается весь фонд зарплаты и анализируется зарплата в себестоимости определенных изделий. Для анализа используются данные формы № П-4 «Сведения о численности, зарплате и движении работников» – по анализу фонда зарплаты.

Уровень зарплаты на единицу продукции определяется в свою очередь трудоемкостью изготовления продукции и уровнем среднечасовой оплаты труда. ЗП = Сумма Qi *Ti * T c час, где , — количество изготовленной продукции, —трудоемкость единицы продукции, —среднечасовая тарифная ставка

Для анализа влияния указанных факторов на сумму заработной платы способом цепных подстановок определяют следующие показатели: 1. Сумма прямой заработной платы на производство продукции по плану как произведение планового объема продукции, плановой трудоемкости и плановой среднечасовой оплаты. 2. Сумма заработной платы по плану, пересчитанная на фактический выпуск продукции при плановой ее структуре. 3. Сумма заработной платы, рассчитанная по плановому уровню затрат на фактический выпуск продукции. 4. Сумма фактической заработной платы при плановом уровне оплаты труда. 5. Сумма фактической заработной платы на фактический объем продукции и фактических затратах. Общая сумма отклонений под влиянием отдельных факторов должна быть равна разности фактической и плановой суммы заработной платы. Полученная экономия является резервом снижения себестоимости продукции и следовательно, резервом роста прибыли предприятия.

При анализе прямых материальных затрат изучается удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции и удельный вес прямых материальных затрат на один рубль общего объема продукции. Изучение прямых материальных затрат проводится по видам материалов: сырье и материалы, возвратные отходы, покупные изделия и полуфабрикаты, топливо и энергия и т.д. Резервы снижения себестоимости: увеличение объема производства за счет более полного использования рабочего времени; повышение производительности труда; сокращение затрат за счет экономии всех ресурсов; автоматизация производства; внедрение новых технологий; экономия сырья и материалов.

Анализ косвенных затрат. В себестоимости продукции косвенные затраты представлены следующими комплексными статьями: общепроизводственные, общехозяйственные и коммерческие расходы. В состав общепроизводственных расходов входят затраты на оплату управленческого персонала, содержание и ремонт производственных помещений, амортизация основных средств, прочие общепроизводственные расходы, непроизводственные расходы. Расходы по содержанию и эксплуатации оборудования входят в состав общепроизводственных расходов и как правило анализируются отдельно. Это — износ оборудования и транспортных средств, эксплуатация и ремонт оборудования, внутризаводское перемещение грузов, износ МБП. Общехозяйственные расходы включают затраты на оплату труда, командировки и перемещения, затраты на охрану, амортизация, содержание и текущий ремонт зданий, сооружений и инвентаря общехозяйственного назначения, подготовка кадров, налоги, сборы и отчисления, представительские расходы, прочие общехозяйственные расходы, непроизводственные расходы. Коммерческие расходы состоят из расходов на тару и упаковку, на транспортировку, комиссионных сборов и прочих расходов. Анализ этих затрат проводится путем сравнения фактической величины этих затрат на рубль товарной продукции с плановой величиной и в динамике за ряд лет. Этот анализ показывает изменение удельного веса косвенных затрат в стоимости товарной продукции, а также тенденцию их изменения. На следующем этапе анализа выясняют причины абсолютного и относительного изменения косвенных затрат. Косвенные затраты по своему составу являются комплексными, т.е. состоящими из нескольких статей затрат. Часть затрат изменяется пропорционально изменению объема продукции и является условно-переменными, другая часть не зависит от объема продукции и являются условно-постоянными. Степень зависимости от объема устанавливается с помощью коэффициентов, величина которых определяется либо опытным путем, либо на основе экономико-математических методов.

Особенностью анализа косвенных затрат является пересчет плановых затрат на фактический выпуск продукции по формуле:

Зск = Зпл х ( 100 + ПхКз ) : 100,где Зск — затраты, скорректированные на фактический выпуск продукции; Зпл — плановая сумма затрат определенного вида; П — изменение объема выпуска продукции в %; Кз — коэффициент зависимости затрат от объема выпуска продукции.

Абсолютное отклонение затрат определяется как разность фактической и плановой величиной затрат, а относительное отклонение — это разность фактической и скорректированной плановой величиной затрат. Анализ себестоимости отдельных изделий: влияние факторов изменения объема производства, суммы постоянных затрат и суммы удельных переменных затрат. Для более глубокого изучения причин изменения себестоимости анализируют отчетные калькуляции по отдельным изделиям, сравнивая фактический уровень затрат на единицу продукции с плановыми данными прошлых лет в целом и по статьям затрат. Влияние факторов первого порядка на изменение уровня себестоимости единицы продукции расчитывается методом цепных подстановок: 1)Все плановые показатели Со = ПЗio /ВПio +ПрЗi; 2)Влияние объема производства продукции Сусл1 = ПЗio / ВПi1 +ПрЗio; 3)За счет суммы постоянных затрат  Сусл2 =ПЗi1/ВПi1 + ПрЗio; 4)Суммы удельных переменных затрат С1 = ПЗi1/ ВПi1 +ПрЗi1

31. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Факторный анализ финансовых результатов. Анализ показателей рентабельности

Основной целью деятельности коммерческой организации является получение прибыли. Финансовый результат характеризуется суммой полученной чистой прибыли или убытка.

Количественно прибыль представляет собой разность между доходами и расходами организации. Различают следующие виды прибыли:1.Валовая прибыль = Выручка от продаж (без НДС) – Себестоимость проданных товаров. 2. Прибыль от продаж = Выручка от от продаж – Себестоимость – Коммерческие расходы – Управленческие расходы или: Прибыль от продаж = Объем продаж – Полная себестоимость реализованной продукции.3. Прибыль до Налогообложения = Прибыль от продаж + Прочие доходы - Прочие расходы. 4. Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения – Налог на прибыль. Цель анализа финансовых результатов – поиск резервов роста прибыли. Направления анализа (задачи анализа): 1) анализ динамики и структуры прибыли от продаж, доходов и расходов; 2) факторный анализ прибыли от продаж; 3) анализ прочих доходов и расходов; 4) анализ использования чистой прибыли;

5) анализ рентабельности деятельности; 6) резервы роста прибыли.

Источники информации: 1) Данные аналитического бух. учета по счетам 90 «Продажи», 91 «Прочие доходы и расходы», 99 «Прибыль и убытки», 84 «Нераспределенная прибыль»;2) Финансовая отчетность: Отчет о прибылях и убытках (Ф2), Приложение к бух. балансу (Ф5); 3) Данные финансового плана, бизнес-планы. Анализ структуры и динамики доходов и расходов организации проводят методами горизонтального и вертикального анализа. В результате анализа выясняют абсолютные и относительные изменения прибыли, доходов и расходов за анализируемый период, их темпы роста и прироста, удельный вес каждого вида доходов и расходов в общем итоге, изменение структуры доходов и расходов. Источник информации – отчет о прибылях и убытках. Большое значение имеет сопоставление темпов роста доходов и расходов: темп роста доходов должен быть больше темпа роста расходов. Далее отдельно анализируются состав и структура доходов организации, отдельно – расходов. В результате анализа выясняется динамика доходов (расходов) – темп роста, их структура – уд.вес и изменение структуры. Анализ использования чистой прибыли. Организации распределяют чистую прибыль по своему усмотрению. Она может использоваться на затраты по финансированию НИОКР, расходы по созданию новых видов продукции, улучшению качества продукции, совершенствованию технологии и организации производства; расходы на приобретение оборудования, модернизацию действующего оборудования; строительство новых объектов, расширение и реконструкцию действующего производства; покупку ценных бумаг; выплату дивидендов; содержание непроизводственных объектов; финансирование строительства жилья; возмещение убытков прошлых периодов. В процессе анализа необходимо изучить выполнение плана по использованию чистой прибыли, влияние факторов на изменение чистой прибыли, динамику распределения чистой прибыли. Устанавливается соответствие фактических расходов из чистой прибыли предусмотренным сметой, выясняются причины отклонений от сметы, изучается эффективность мероприятий, проводимых за счет чистой прибыли. В ходе вертикального и горизонтального анализа использования чистой прибыли рассчитываются коэффициент капитализации, коэффициент потребления прибыли, темп устойчивого роста собственного капитала. Коэффициент капитализации = (Резервный фонд + Фонд накопления) х 100% / Чистая прибыль. Коэффициент потребления прибыли = 100 - Коэффициент капитализации. Темп устойчивого роста собственного капитала = (Прибыль чистая – Прибыль потребленная) х 100% / Собственный капитал.  Анализ факторов, влияющих на величину прибыли. Резервы роста прибыли. Факторный анализ прибыли от продаж. Объектом особого внимания в организации является прибыль от продажи продукции (работ, услуг). Прибыль от продажи продукции в целом по организации зависит от четырех факторов: объема продажи продукции в натуральных измерителях (Q); структуры продукции (УД); себестоимости (СС); уровня цен (Ц).

Пр = ВР - СС = ∑(Qi * Цi – Сi * Qi), где ВР – выручка от продаж; СС – полная себестоимость продукции; Q – объем реализованной i - той продукции в нат. выражении; Цi - цена i - той продукции в руб.; Сi – себестоимость единицы продукции; i - количество изделий в номенклатуре. 1) Цена. Изменение уровня цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: чем выше цена, тем больше прибыль. Прирост прибыли за счет изменения цен продаж находят как разность между выручкой по новым ценам и выручкой по прежним ценам. Объем продаж не изменился: Δ Пр (ΔЦ) = Q0* Ц1 - Q0 * Ц0. 2) Себестоимость. Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости – чем больше затрат на производство продукции, тем меньше прибыль и наоборот, снижение себестоимости производства продукции ведет к повышению прибыли с единицы продукции. Прирост (снижение) прибыли в результате изменения себестоимости производства продукции – это разность между фактической себестоимостью продукции текущего периода и себестоимостью продукции прошлого периода: Δ Пр (ΔС) = Q0* С1 - Q1 * С0. 3) Объем продаж в натуральном выражении может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли: Δ Пр (Δ Q) = (Q1* Ц0 - Q1 * С0) - (Q0* Ц0 - Q0 * С0)
4) Структура товарной продукции (структурные или ассортиментные сдвиги) также может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличивается доля рентабельных видов продукции в общем объеме продаж, то сумма прибыли возрастает и наоборот, при увеличении удельного веса низко рентабельной или убыточной продукции, общая сумма прибыли уменьшится. Для анализа влияния ассортиментных сдвигов на прибыль организации сначала определяется доля каждого вида (группы) выпускаемой продукции в ее общем объеме в текущем и прошлом периоде. Затем полученный уд.вес каждого изделия умножается на рентабельность этой продукции. Суммы полученных коэффициентов выражают среднюю рентабельность текущего и прошлого периодов. Разность между ними умножается на выручку текущего периода – это и есть влияние структурных сдвигов на прибыль от продаж: Δ Пр (Δ Di) = (∑D1 * R1 – ∑D0 * R0) * ВР1. Резервы роста прибыли:- внешние (ставка налогов, процент ставок по заемным средствам);- внутренние факторы:1) экстенсивные – увеличение прибыли через увеличение количества: основных средств, численности рабочих, времени работы оборудования; 2) интенсивные – повышение производительности труда, качества, совершенствование технологий, снижение трудоемкости, использование прогрессивных технологий, улучшение условий труда. Анализ рентабельности деятельности организации. Показатели рентабельности и методы их расчета. Рентабельность характеризует эффективность работы предприятия в целом, окупаемость затрат. Она более полно, чем прибыль, отражает финансовые результаты, ее величина показывает соотношение прибыли с наличными или использованными ресурсами. Рентабельность используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. В процессе анализа следует изучить динамику показателей рентабельности, влияние различных факторов на их величину, выполнение плана по их уровню и провести сравнения с предприятиями-конкурентами. Показатели рентабельности можно объединить в три группы. Все показатели рентабельности могут рассчитываться на основе валовой прибыли, прибыли от продажи продукции, прибыли до налогообложения или чистой прибыли.
1) Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат, затратоотдача) = прибыль от продаж / сумма затрат по производству и реализации продукции, %. Показывает, сколько прибыли приходится на 1000 рублей затрат. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.
2) Рентабельность продаж (оборота) – отношение прибыли от продаж продукции (работ, услуг) к сумме полученной выручки. Характеризует эффективность производственной деятельности. Показывает, сколько прибыли имеет предприятие с 1 рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции. 3) Рентабельность капитала (имущества) – отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости капитала (имущества). Показывает, сколько прибыли можно получить с 1 рубля капитала.

Частные показатели рентабельности капитала: 1.Экономическая рентабельность (рентабельность активов) = чистая прибыль / средняя стоимость активов, %. Показывает эффективность использования всего имущества. 2.Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала, %. Показывает эффективность использования собственного капитала. 3. Рентабельность перманентного капитала = чистая прибыль / (средняя стоимость собственного капитала + средняя стоимость долгосрочных обязательств), %. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. 4. Рентабельность основных средств = Прибыль от продаж / среднегодовая стоимость основных средств. Показывает, эффективность использования основных средств.

32. Анализ платежеспособности организации. Оценка показателей ликвидности. Показатели и факторы неплатежеспособности организации

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность – это наличие у него средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и, одновременно, для осуществления своей деятельности.1 Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели ликвидности. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого преимущественно состоит из запасов. 2 В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность организации. Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – это ее способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса. Ликвидность организации - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств  предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Пассивы распределяются по степени срочности их оплаты на следующие группы:Группа П1. Наиболее срочные обязательства. Основу этой группы составляют статьи кредиторской задолженности и прочих пассивов.Группа П2. Краткосрочные пассивы. Основу группы составляют статьи краткосрочных кредитов и заемных средств.Группа П3. Долгосрочные пассивы. Основу группы составляют статьи долгосрочных кредитов и заемных средств.Группа П4. Постоянные пассивы. Основу группы составляют статьи источников собственных средств за исключением величины статьи «Расходы будущих периодов». По степени ликвидности активы организации подразделяются на следующие группы:·наиболее ликвидныe активы (А1). Сюда включаются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;быстро реализуемыe активы (А2) — активы, для превращения которых в наличные денежные средства необходимо определенное время. К ним относят краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы;·медленно реализуемые активы (А3). Здесь находят отражение наименее ликвидные активы: запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и долгосрочная дебиторская задолженность;·трудно реализуемые активы (А4). Данная группа включает внеоборотные активы, которые предполагается использовать в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периода.Первые три группы активов относят к текущим активам организации и изменяются в течение хозяйственного периода. Они более ликвидны, чем прочее имущество.
Неудовлетворительная структура баланса- термин, используемый для характеристики баланса, не отвечающего определенным аналитическим критериям, что, в свою очередь, свидетельствует о том, что данное предприятие находится в состоянии, близком к предбанкротному. Неудовлетворительность структуры баланса организации служит основанием для признания ее неплатежеспособной .Система состоит из трех показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами; коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности. Структура баланса организации признается неудовлетворительной, а сама она — неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих условий. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2.
 Коэффициент обеспеченности собственными средствами — менее 0,1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости, и определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных фондов и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности в течении шести месяцев. Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая: Коэффициент восстановления платежеспособности = (К1ф + 6/Т (К1ф - К1н)) / 2 , где К1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности; К1н – коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода; Т - отчетный период, мес., 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах. Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

При удовлетворительной структуре баланса (Ктл > 2 и Кобсс >0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца. Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособности в течение ближайших 3 месяцев. Если коэффициент утраты менее 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность. Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, то неплатежеспособность организации считается непосредственно связанной с задолженностью государства перед ним, а если этот коэффициент меньше 2, то зависимость неплатежеспособности организации от задолженности государства перед ним признается неустановленной.

 Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и кредиторской задолженности. Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так: Ктл.=ОбА/ КДО, где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей). Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства. Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства: Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства. Характеризует способность предприятия обеспечить свои краткосрочные обязательства по наиболее легко реализуемой части активов - оборотных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку ликвидности активов. Поскольку текущие обязательства предприятия погашаются в основном за счет текущих активов, для обеспечения нормального уровня ликвидности необходимо, чтобы стоимость текущих активов превышала сумму текущих обязательств (это требование также вытекает из "модифицированного золотого финансового правила"). Нормальным значением коэффициента считается 1,5 ... 2,5, но не менее 1. Однако на его уровень влияет отраслевая принадлежность предприятия, структура запасов, состояние дебиторской задолженности, длительность производственного цикла и другие факторы.

Расчет коэффициента общей ликвидности проводится по формуле: Кол= Оборотные активы / Текущие обязательства.

33. Анализ финансовой устойчивости предприятия и оценка его деловой активности

Финансовая устойчивость – это уровень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может оставаться неизменным, улучшаться, либо ухудшаться. Поток хозяйственных операций совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости предприятия, причиной перехода из одного типа в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово- хозяйственной деятельности. Абсолютная финансовая устойчивость показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для осно