Понятие, сущность и виды инвестиций

В большинстве источников инвестиции определяют как долгосрочные вложения капитала в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты.

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Россий­ской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ даются следующие определения инвести­циям и инвестиционной деятельности:

-  инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имуще­ство, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и(или) иной дея­тельности в целях получения прибыли и(или) достижения иного полезно­го эффекта;

- инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуще­ствление практических действий в целях получения прибыли и(или) дос­тижения иного полезного эффекта [5].

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, за­казчики, исполнители работ (подрядчики), пользователи объектов инве­стиционной деятельности, поставщики, банки, страховые и посредниче­ские организации, консультанты и др.

Инвестор - субъект инвестиционной деятельности, осуществляю­щий вложение собственных, заёмных или привлечённых средств в форме инвестиций и обеспечивающий их целевое использование. Инвестором может быть юридическое или физическое лицо. Инвестор заинтересован в минимизации риска.

В качестве заказчика могут выступать инвесторы, а также другие фи­зические и юридические лица, уполномоченные инвесторами, осуществ­лять реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую и иную деятельность других участников проекта, если иное не предусмотрено договором между ними.

Подрядчики - это физические и юридические лица, которые выпол­няют работы по договору подряда и государственному или муниципаль­ному контракту, заключаемым с заказчиками.

Пользователями объектов являются физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы мест­ного самоуправления, иностранные государства, международные объеди­нения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользо­вателями объектов могут быть инвесторы.

Объекты инвестиционной деятельности: вновь созданные и модер­низированные основные фонды и оборотные средства; ценные бумаги;

целевые денежные вклады; научно-техническая продукция; другие объек­ты собственности, а также имущественные права и права на интеллекту­альную собственность.

Источником инвестиций могут быть собственные, заёмные или при­влечённые средства.

Инвестиции в целом позволяют решать следующие основные задачи:

- расширение собственной предпринимательской деятельности за счёт накопления финансовых и материальных ресурсов;

- приобретение новых предприятий;

- диверсификация за счёт освоения новых направлений бизнеса.

Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объём

национального дохода общества. Инвестиции в масштабах страны опре­деляют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятий и создание новых рабочих мест зависят от процессов инве­стирования, или капиталообразования.

Виды инвестиций.

В современной экономической литературе инвестиции классифици­руются по следующим основным признакам (критериям).

По источникам инвестиций:

• государственные - осуществляются федеральными, региональ­ными органами власти, органами местного самоуправления за счёт средств бюджетов, внебюджетных фондов и заёмных средств, государст­венными и муниципальными предприятиями;

• частные - осуществляются физическими и негосударственными юридическими лицами;

• иностранные - осуществляются иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;

• смешанные - осуществляются субъектами данной страны и ино­странных государств.

По объектам вложения средств:

• реальные - вложения средств в материальные активы, в том числе в основные средства;

• финансовые - вложения средств в различные финансовые инст­рументы (ценные бумаги, займы, доли в уставном капитале) и банки;

• интеллектуальные - вложения средств в нематериальные активы - приобретение патентов, лицензий, прав, торговых марок, программных продуктов, подготовка специалистов и др.;

• инновационные - инвестиции, обеспечивающие использование технико-технологических и управленческих инноваций (ноу-хау).

По характеру участия в управлении (инвестировании):

• прямые - инвестор непосредственно участвует в управлении объ­ектом инвестирования, в том числе приобретая контрольный пакет акций предприятия;

• косвенные (непрямые) - с участием инвестиционных или финан­совых посредников;

• портфельные - покупка акций и других ценных бумаг, не даю­щих инвестору возможности влияния на управление предприятием.

По периоду инвестирования:

• краткосрочные - вложения капитала на период до одного года;

• долгосрочные - вложения капитала на период свыше одного года.

По цели инвестирования:

• для получения прибыли;

• для получения социальных результатов;

• для получения экологических результатов;

• для решения стратегических государственных задач.

По степени риска:

• низкорисковые - вложения средств в стабильно работающие предприятия;

• среднерисковые;

•  высокорисковые (венчурные) - вложения средств в молодые бы­строразвивающиеся предприятия или в предприятия, работающие с ис­пользованием инновационных технологий.

По уровню ликвидности:

• высоколиквидные - вложения средств в финансовые активы, цен­ные бумаги, автомобильные транспортные средства, банки и др.;

• среднеликвидные;

• низколиквидные - вложения средств в капитальное строительство, станки, специальное оборудование и др.;

• неликвидные.

В зависимости от позиции жизненного цикла предприятия:

• начальные - вложения временно свободных денежных средств в производство;

• экстенсивные - вложения средств, направленные на расширение производства;

• реинвестиции - повторные вложения средств, полученных в виде прибыли от первоначально вложенных инвестиций.

Приведённая классификация может быть дополнена другими эле­ментами различных группировок.

Российскими органами статистики (Постановлением Росстата от 03.11.04 № 50) установлено, что коммерческие и некоммерческие органи­зации при заполнении унифицированной формы федерального государст­венного статистического наблюдения № П-2 «Сведения об инвестициях» должны исходить из того, что инвестиции подразделяются на финансовые вложения и инвестиции в нефинансовые активы.

При этом к финансовым вложениям организации относятся вложе­ния: в государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций; предоставленные другим организациям займы, депо­зитные вклады в кредитных организациях, дебиторская задолженность, приобретённая на основании уступки права требования, вклады организа­ции-товарища по договору простого товарищества и т.п. К ним не отно­сятся: собственные акции, выкупленные акционерным обществом у ак­ционеров для последующей перепродажи или аннулирования; векселя, выданные организацией-векселедателем организации-продавцу при рас­чётах за проданные товары, продукцию, выполненные работы, оказанные услуги; вложения организации в недвижимое и иное имущество, имеющее материально-вещественную форму, предоставляемые организацией за плату во временное пользование (временное владение и пользование) с целью получения дохода; драгоценные металлы, ювелирные изделия, произведения искусства и иные аналогичные ценности, приобретённые не для осуществления обычных видов деятельности.

Инвестиции в нефинансовые активы - это инвестиции в основной капитал (в том числе жилища, здания и сооружения, машины, оборудова­ние, транспортные средства), нематериальные активы (включая програм­мы для ЭВМ и базы данных, изобретения, полезные модели и промыш­ленные образцы), объекты природопользования, землю.

Важное практическое значение для юристов имеет классификация инвестиций по типу договорных отношений. Дело в том, что для того, чтобы объект гражданских прав стал инвестицией, инвестору необходимо совершить соответствующую сделку. И от того, какую сделку он заклю­чит, зависит возникновение того или иного правоотношения. Определе­ние гражданско-правовой природы этого правоотношения позволит уста­новить и нормы права, подлежащие применению.