Анализ финансового состояния автотранспортного предприятия

Анализ финансового состояния предприятия включает анализ при­были предприятия, состава и структуры активов и пассивов баланса пред­приятия, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчи­вости предприятия, платёжеспособности предприятия и ликвидности его баланса.

Соотношение собственных и заёмных средств в долгосрочном пе­риоде характеризует степень зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов и отражает состояние финансовой устойчивости предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия можно использо­вать разные варианты методического подхода, которые различаются глав­ным образом числом показателей, рекомендуемых для оценки.

Финансовый анализ призван выполнять четыре важнейших функции в управлении предприятием:

1) анализ доходности предприятия;

2) анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия;

3) анализ эффективности использования ресурсов (активов) пред­приятия;

4) анализ финансовой устойчивости и структуры капитала предпри­ятия.

Для оценки финансового состояния предприятия применяются коэф­фициенты, которые объединяются в группы в соответствии с функциями финансового анализа и теми задачами, которые призвана решать оценоч­ная деятельность.

В соответствии с перечисленными функциями все финансовые коэф­фициенты объединяются в четыре большие группы - это коэффициенты:

- доходности;

- ликвидности;

- оборачиваемости активов;

- финансовой устойчивости.

Каждая из указанных групп коэффициентов соответствует конкрет­ным функциям финансового анализа.

Так, коэффициенты доходности предназначены для оценки результа­тов деятельности предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости помогают оценить эффективность использования ресурсов предприятия.

Управление платёжеспособностью предприятия неразрывно связано с коэффициентами ликвидности.

С помощью коэффициентов финансовой устойчивости у менеджмен­та возникает реальная возможность регулировать соотношение собствен­ного и заёмного капитала, управлять кредитоспособностью.

Коэффициенты доходности связаны в основном с отчётом о прибы­лях и убытках и характеризуют способность предприятия обращать каж­дый заработанный рубль в прибыль и поддерживать стабильность цены акций.

Ведь каждый коэффициент из этой группы есть отношение, числи­тель которого прибыль, а в знаменателе отражается один из аспектов от­ветственности менеджмента. Далее постараемся разобраться в этом более подробно.

Коэффициенты доходности.

Коэффициенты доходности - это совокупность соотношений дохода и других показателей. Эти коэффициенты дают общую оценку результа­тивности производственной деятельности. Кроме того, они служат мерой эффективности операций с собственным капиталом или акциями.

Валовая доходность - данный коэффициент отражает долю постоян­ных (накладных) издержек, вошедших в валовую прибыль, и применяется для расчёта критической точки доходности (точки безубыточности).

Чистая доходность служит главным критерием оценки операцион­ной деятельности предприятия и отражает её эффективность.

Доходность активов (операционный коэффициент) играет роль со­вокупного критерия эффективного использования ресурсов в производст­ве; в то же время, сегодня - это также основной критерий оценки деятель­ности структурных (хозяйственных) единиц предприятия.

Доходность активов - базовый критерий эффективности распределе­ния и управления ресурсами.

Доходность инвестиций (доход на вложенный капитал) отражает эффективность вложенного капитала, окупаемость инвестиций, представ­ляя собой отношение чистой прибыли к сумме долгосрочных займов и собственного капитала; долгое время этот финансовый коэффициент слу­жит главным критерием оценки финансового состояния предприятия. Его преимущество в том, что он оказывается устойчивым к изменению струк­туры капитала - в случае роста заёмного капитала коэффициент доходно­сти инвестиций остаётся неизменным.

Коэффициенты ликвидности.

Ликвидность - это мера, с помощью которой оценивается способ­ность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам (дол­гам).

Высокая ликвидность очевидно обеспечивается высокими текущими активами, соотнесёнными с текущими обязательствами, а также высокой

долей ликвидных текущих активов, представленных денежной налично­стью и дебиторской задолженностью.

Рабочий капитал (или собственные оборотные средства) есть разница между текущими активами и текущими пассивами. Это грубая мера оцен­ки ликвидности; уменьшение рабочего капитала далеко не всегда есть признак снижения ликвидности.

Одна из причин, по которой нельзя сравнить ликвидность двух пред­приятий по их рабочему капиталу, заключается в методах финансового учёта запасов, которые приводят к разным уровням запасов в балансах.

В практике финансового анализа используются три коэффициента ликвидности: текущий коэффициент или коэффициент текущей ликвид­ности, коэффициент срочной ликвидности или быстрый коэффициент, а также коэффициент критической ликвидности.

Эти коэффициенты предназначены для того, чтобы оценить реаль­ную способность предприятия своевременно выполнять текущие обяза­тельства.

Коэффициент текущей ликвидности - соотношение между текущи­ми активами и текущими пассивами.

Коэффициент срочной ликвидности показывает как быстро текущие активы могут быть обращены в деньги или использованы для покрытия текущих пассивов.

С помощью этого коэффициента аналитик получает информацию о том, достаточно ли у предприятия наиболее ликвидных текущих активов для выполнения своих обязательств. Коэффициент срочной ликвидности в большей степени соответствует интересам предприятия, раскрывая его способность платить по срочным обязательствам.

Нормативный уровень этого коэффициента 1:1, т.е. единица - пре­дельно допустимый уровень текущей ликвидности.

С помощью коэффициента критической ликвидности определяется допустимый объём наличных денежных средств и их эквивалент пред­приятия, ниже которого опускаться нельзя. Нормативный уровень, с по­мощью которого регулируется коэффициент критической ликвидности 0,3:1.

Актив ликвиден в том случае, если он может быть легко преобразо­ван в денежные средства, тогда как пассив ликвиден, если он может быть оплачен в ближайшем будущем. Весьма рискованное дело - кредитовать неликвидные активы.

Коэффициенты оборачиваемости активов.

Эта группа коэффициентов измеряет эффективность использования ресурсов компании.

В общем виде эти коэффициенты отражают взаимосвязь между од­ним из видов активов и показателем, с помощью которого измеряется способность операционных и финансовых менеджеров эффективно ис­пользовать средства, вложенные в эти активы, т.е. инвестиции.

Коэффициенты финансовой устойчивости.

Коэффициенты финансовой устойчивости иногда называют коэффи­циентами структуры капитала или коэффициентами левериджа. Если ко­эффициенты ликвидности связаны с краткосрочными обязательствами, то коэффициенты финансовой устойчивости определяют способность пред­приятия выполнять обязательства долгосрочного характера: перед креди­торами и перед собственниками.

Слишком крупные долгосрочные займы служат чрезмерным бреме­нем для предприятий, а также повышают риск акционеров-собственников.

Большие займы увеличивают фиксированные обязательства, приво­дят к более быстрому росту процентов по сравнению с тем доходом, ко­торый сообщается в каждый отчётный период.

В частности, коэффициент покрытия помогает оценить бремя фик­сированных процентов - платежи не должны превышать определённый процент дохода.

Основные заинтересованные группы, анализирующие результаты деятельности предприятия, - это собственники (инвесторы), руководители компании, кредиторы, работники, рабочие организации (профсоюзы), правительственные учреждения и общество в целом, как потенциальные инвесторы и потребители разнообразных социальных благ, генерируемых данным предприятием.

Контрольные вопросы

1. Назовите виды учёта на предприятии.

2. Назовите основные задачи бухгалтерского учёта.

3. Что такое учётная политика предприятия?

4. Для чего необходим анализ финансово-хозяйственной деятельно­сти предприятия?

5. Приведите классификацию видов анализа финансово-хозяйстве­нной деятельности предприятия.

6. Какие группы коэффициентов применяются для оценки финансо­вого состояния предприятия?

7. Что такое ликвидность?

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Экономика автомобильного транспорта изучает организацию управ­ления, принципы и методы выбора оптимальных технических и организа­ционных решений, эффективность перевозок грузов и пассажиров, разви­тие материально-технической базы, эксплуатационные работы, научную организацию труда и заработной платы, категории и методы измерения затрат и результатов транспортного производства.

По результатам экономических расчётов принимаются рекомендации по рационализации транспортных связей, при решении таких важных на­роднохозяйственных задач, как рациональное размещение производства по территории страны, выбор оптимальных размеров предприятий, эко­номическое обоснование специализации и диверсификации производства. Это помогает оптимизировать работу транспорта, совершенствовать сис­тему материально-технического снабжения, более полно удовлетворять потребность в перевозках, снижать потери продукции промышленности и сельского хозяйства в процессе транспортирования. Совершенствование планирования пассажирских перевозок способствует более полному удов­летворению потребностей населения в передвижении, развитию россий­ского и международного туризма.

Экономика автомобильного транспорта связана с такими направле­ниями знаний, как планирование, оценка экономической эффективности инвестиционных проектов, экономика промышленности, сельского хо­зяйства, труда, статистика, экономическая география, с техническими науками.

В учебном пособии представлены все основные темы экономики ав­тотранспорта: от организации производства транспортных услуг до инно­вационной деятельности.