Экономическое обоснование предлагаемых мероприятий
Эффективность предлагаемых мероприятий по формированию финансовой политики организации ООО «Траян» целесообразно оценить путем применения финансового прогнозирования. Наиболее распространенным способом финансового прогнозирования является подготовка прогнозных финансовых документов. Если применить все вышеуказанные инструменты в финансовой политике предприятия, то можно получить следующие результаты ее финансово-хозяйственной деятельности. Таблица 3.1 Прогнозный баланс ООО «Траян» на 2007г.
Таблица 3.2 Прогнозный отчет о прибылях и убытках ООО «Траян» на 2007г.
Прогнозные документы финансовой отчетности, приведенные в таблицах 3.1 и 3.3, составлены на основе прогноза потока денежных средств, приведенного в приложении 5. На основе данных таблиц 3.1 и 3.2 произведем расчет основных финансовых коэффициентов и приведем их в таблице 3.3. Таблица 3.3 Свод финансовых коэффициентов Наименование коэффициентов |
Значение коэффициента | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
на начало года | на конец года | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 | 2 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Оценка ликвидности: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
а) коэффициент текущей ликвидности | 1 | 2,1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
б) коэффициент срочной ликвидности | 0,5 | 1,2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
в) коэффициент абсолютной ликвидности | 0,003 | 1,2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Оценка финансовой устойчивости: |
Продолжение таблицы 3.3
1 | 2 | 3 |
а) коэффициент собственности | 0,003 | 0,2 |
б) обеспеченность собств. оборотн. средствами | -0,01 | 0,5 |
в) отношение заемных средств к собств. капиталу | 281,8 | 5,5 |
3. Оценка рентабельности: | ||
а) рентабельность продаж | 0,7 | 2,3 |
б) рентабельность активов | 0,2 | 15,4 |
в) рентабельность собственного капитала | 2,2 | 39,5 |
г) период окупаемости собств. капитала | 103 | 1 |
4. Оценка деловой активности: | ||
а) оборачиваемость активов | 3,7 | 5,5 |
б) оборачиваемость собственного капитала | 45,9 | 68,4 |
в) оборачиваемость основных средств | 117,9 | 175,9 |
г) оборачиваемость оборотных активов | 3,8 | 5,7 |
д) оборачиваемость запасов | 7,9 | 10,9 |
е) оборачиваемость дебиторской задолженности | 8,6 | 232,1 |
ж) оборачиваемость кредиторской задолженности | 3,8 | 11,9 |
з) период оборачиваемости активов | 99 | 67 |
и) период оборачиваемости собственного капитала | 8 | 6 |
к) период оборачиваемости основных средств | 4 | 3 |
л) период оборачиваемости оборотных активов | 97 | 65 |
м) период оборачиваемости запасов | 47 | 34 |
н) период оборачиваемости дебиторской задолженности | 43 | 2 |
о) период оборачиваемости кредиторской задолженности | 97 | 31 |
Из таблиц 3.1, 3.2, 3.3 можно сделать выводы об эффективности предлагаемых в параграфах 3.1-3.4 мероприятиях.
Валюта баланса увеличилась на 5,6%, что в сумме составило 559 тыс. руб. Наибольшим изменениям подверглась статьи долгосрочные обязательства (в прошлом году их не было, в этом году их сумма составила 4 167 тыс. руб.). Выбран именно долгосрочный кредит, т.к. он позволяет повысить ликвидность предприятия. Как видно из таблицы 3. по сравнению с отчетным годом текущая ликвидность возросла даже на 0,1 выше оптимального уровня, срочная же и абсолютная ликвидность выросли в несколько раз и намного превысили оптимальный уровень. Такое благоприятное изменение произошло еще по нескольким причинам. Произошло значительное возрастание суммы денежных средств ( на 5513 тыс. руб.). Дебиторская задолженность, как и предполагалось, снизилась на 94,5 %, что в сумме составило 4132 тыс. руб. За счет погашения дебиторской задолженности шло активное погашение и кредиторской задолженности (по сравнению с отчетным годом она снизилась на 52,4%, что в сумме составило 4691 тыс. руб.). товарно-материальные запасы хоть и немного снизились, все же продолжают занимать достаточно большой удельный вес в валюте баланса (39,9 %). Это связано, прежде всего с тем, что организация занимаясь собственным производством никак не может обойтись без образования запасов как готовой продукции, так и сырья и материалов. Так что такая тенденция не может считаться отрицательным явлением.
Налицо так же повышение финансовой устойчивости предприятия. По сравнению с отчетным годом коэффициент собственности хоть и не достиг оптимального уровня, все же значительно вырос (с 0,003 до 0,2). А вот коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вырос значительно, и даже перешел границу оптимального значения (с -0,01 до 0,5). Наиболее четко прослеживается тенденция к повышению финансовой устойчивости предприятия на примере отношения заемных средств к собственному капиталу, который по сравнению с отчетным годом снизился с 281,8 до 5,5.
Рентабельность, результативность деятельности предприятия, тоже имеет положительную тенденцию. Значительно выросли такие показатели, как рентабельность активов (с 0,2 до 15,4) и собственного капитала (с 2,2 до 39,5). Рентабельность продаж тоже имеет тенденцию роста, хоть пока и не дотягивает даже до оценки низкорентабельной (составляет лишь 2,3%). Такая ситуация объясняется тем, что при открытии производства предприятие осуществляет большие затраты, которые со временем окупаются и уже через год рентабельность может вырасти до оптимального уровня.
Положительным является так же ускорение оборачиваемости по всем показателям в разах и соответствующее уменьшение периода оборачиваемости (в днях).
В целом, все поставленные в параграфе 3.1 цели достигнуты. Выручка, как и предполагалось, выросла на 149,2 % (прогнозировалось на 150%). Сумма чистой прибыли выросла в 87 раз. Благоприятным является так же и появление собственных оборотных средств в количестве 5 264 тыс. руб.
На основе вышеприведенных данных рассчитаем эффект финансового рычага по формуле 1.3.
Эфр=(1-0,24)(0,34-0,16)х2,6=0,35
Полученный коэффициент показывает, что в результате использования заемных средств наблюдается рост рентабельности собственного капитала на 35 %.
Главное условие, формирующее положительный эффект финансового результата – это дифференциал финансового рычага. Чем больше положительное значение дифференциала финансового рычага, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект. Из вышеприведенных расчетов видно, что дифференциал финансового рычага имеет значение 0,14 (положительное). Значит мероприятия, которые были предложены по улучшению финансового состояния организации ООО «Траян» эффективны.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По результатам анализа социально-экономического состояния организации ООО «Траян» выявлено, что организация развивается стабильно, имеет постоянных покупателей, занимает достаточно прочное место на строительном рынке города Уфы. На основе проведенного финансового анализа выявлено что, не смотря на все плюсы, результаты финансово-хозяйственной деятельности организации ООО «Траян» неудовлетворительны. Имеется огромная кредиторская задолженность перед поставщиками (9 864 тыс. руб.) и большие материальные запасы (5 315 тыс. руб.). Значения и той и другой статей баланса имеют тенденцию к росту. Не менее больной статьей баланса является дебиторская задолженность, по которой наблюдается рост на 40,3 %. Результаты анализа ликвидности и рентабельности так же оставляют желать лучшего. Ликвидность в пределах норм наблюдается только по коэффициенту общей ликвидности. По показателям рентабельности хоть и заметен рост, но его недостаточно для достижения нормативов.
На основе проведенных исследований был сформирован состав задач управления финансами организации ООО «Траян», разработан проект мероприятий по управления финансами в зависимости со стратегическими целями. Было предложено использование таких финансовых инструментов как лизинг, факторинг и кредит банка. Лизинг для покупки оборудования, необходимого для организации производства тротуарной плитки. Использование факторинга целесообразно для уменьшения дебиторской задолженности. Привлечение кредита банка так же необходимо для организации производства.
Для того чтобы оценить эффективность предлагаемых мероприятий, разработана система критериев, и на основе нее произведена оценка. Предлагаемые мероприятия оказались эффективными. Темп роста выручки составил 149,2 %. Чистая прибыль выросла на 1547 тыс. руб. (почти в 87 раз). Произошло значительно снижение дебиторской задолженности (до 241 тыс. руб.). Кредиторская задолженность тоже снизилась вдвое.
Эффект финансового рычага положительный. Значит мероприятия, которые были предложены по улучшению финансового состояния организации ООО «Траян», эффективны.
Список литературы
1. ФЗ “Об обществах с ограниченной ответственностью” от 08.02.98 № 14 – ФЗ (с изменениями и дополнениями) // Консультант плюс (компьютерная программа).
2. “Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия”, приложение к приказу Минфина РФ от 01.10.1997 г. № 118 Консультант плюс версия проф (компьютерная программа).
3. Бакрунов Ю.О. Основные аспекты стратегии развития строительного предприятия.–М.:МГСУ, Сб. научных трудов №9, 2003.
4. Бланк И.А. Управление прибылью. – М.: Ника – Центр, 2002 – 752 с.
5. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003.- 496с.
6. Бланк И.А. Управление активами. — К.: Ника-Центр, Эльга, 2002.— 720 с.
7. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А, Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2003. - 256с.
8. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:. – М.: Изд. "Финпресс", 2002. – 208 с.
9. Ефимова О. В. Финансовый анализ.– 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2002. – 528 с.
10. Лихачева О.Н., Щуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. Пособие / под ред.И.Я. Лукасевича. – М.: Вузовский учебник, 2007. – 288 с.
11. Миронов, М. Г.Финансовый менеджмент/М. Г. Миронов.- М.:ГроссМедиа, 2004.-(Справочник руководителя).-142 с.
12. Новая экономическая энциклопедия. Е.Е. Румянцева. Инфра-М. 2006г. – 810 с.
13. Пестрякова Т. П., ред., Чувилова О. Н., Григораш А. Г. Механизм формирования финансовой политики предприятия. – М.: Колос – 2007. – 96с.
14. Справочник финансиста предприятия/ Н. П. Баранникова, Л. А. Бурмистрова, А. А. Володин и др.-4-е изд.,доп. и перераб.-М.: ИНФРА-М, 2003.-575 с.
15. Тренев Н.Н. Управление финансами. – М.: Финансы и статистика, 2003 – 496 с.
16. Управление финансами предприятия: Справ.- практ. пособие/Т. И. Вуколова, И. Н. Жук, Е. Ф. Киреева и др.- Минск: Книжный дом: Мисанта, 2005.-222
17. Финансовый менеджмент. Теория и практика. Под. ред. Е.С. Стояновой – М.: «Перспектива». 2006 – 656с.
18. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев. – М.: КНОРУС, 2005 – 265с.
19. Богатырёва Е.И. Отражение финансовых результатов в отчётности / Бухгалтерский учёт – 2003 - № 3 – с. 7 – 9.
20. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период. // Финансовый менеджмент. №6. – 2002. – с. 58-72; №1. – 2003. – с. 20-30
21. Е.М.Юдина. Организация управления финансами в ГУ-ВШЭ // Университетское управление. 2006. № 4(44). С. 64-76.
22. Лиухто К. Влияние размера, возраста и отраслевой принадлежности предприятия на его эффективность//Вопросы экономики, 2003 №1.
23. www.economicus.ru
24. www.finansmag.ru – журнал «Финанс.»
25. www.financy.net
26. www/sovari.yandex.ru/dict/glossary
2019-12-29 | 194 | Обсуждений (0) |
5.00
из
|
Обсуждение в статье: Экономическое обоснование предлагаемых мероприятий |
Обсуждений еще не было, будьте первым... ↓↓↓ |
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...
Система поиска информации
Мобильная версия сайта
Удобная навигация
Нет шокирующей рекламы