Числитель дроби предыдущей должен быть равен знаменателю дроби последующей.

 

В западной теории и практике часто используется иной принцип построения мультипликативных моделей: знаменатель предыдущей дроби равен числителю последующей. Примером такой модели явл-ся факторная модель Дюпона, т.е. на основе которой осуществляется факторный анализ рентабельности собственного капитала:

 

Рск=ЧП/СКср (чистая прибыль/средний размер собственного капитала).

Преобразуем: Рск=ЧП/Впр * Впр/Кср * Кср/СКср

Впр – выучка от продаж

Кср – средний размер авансированного капитала (средний размер валюты баланса)

СКср – средний размер собственного капитала.

Где:

ЧП/Впр – рентабельность продаж по чистой прибыли (эффективность текущих затрат)

Впр/Кср – отдача капитала (ОК) (или коэфф-т оборачиваемости) – ресурсного типа

Кср/СКср – коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) – величина, обратная доли собственного капитала в общем размере капитала.

Ø Кратная модель имеет вид: Q=a/b

В этой модели анализируемый показатель представляет относительную величину, отражающую соотношение факторов.

Примерами таких моделей явл-ся коэффициенты рентабельности:

Рк(а)=ПДН(ЧП)/Кср(Аср)

Рк(а)-рентабельность капитала (активов)

ПДН-прибыль до налогообложения

ЧП-чистая прибыль

Кср(Аср)-средний размер капитала (активов)

 

Ø Комбинированная модель включает элементы как аддитивных так и мультипликативных зависимостей и имеет вид: Q=(a+b-c)/(d*f)

 

При построении факторных моделей используются методы прямого моделирования:

1. Метод удлинения (он сводится к детализации одного или нескольких первичных факторов на факторы более низкого порядка, которые связаны м/у собой алгебраической зависимостью).

 Например: З/е=Полная с-с продукции/Впр=МЗ/Впр+(РОТ+ОСН)/Впр+А/Впр+Прочее/Впр

МЗ-материальные затраты

з/е-затратоемкость

Впр-выручка от продаж

МЗ-матер затраты

РОТ-расходы на оплату труда

ОСН-отчисления на соц нужды

А-амортизация

Представим факторную модель в следующем виде:

З/е=М/е+З-п/е+А/Е+УПЗ

М/е-материалоемкость

З-п/емкость

А/е-амортизациеемкость

УПЗ-удельные прочие затраты

2. Метод расширения факторной модели сводится к введению в модель нового фактора путем умножения и одновременного деления на этот фактор одного или нескольких факторов первого порядка и к соединению их в новом сочетании.

Пример 1 (западный вариант, смотри 5 правило):

Рк=ЧП/Кср=(ЧП/Впр)*(Впр/Кср)

Рк-рентабельность капитала

Впр-выручка от продаж

Пример 2:

Рк=ЧП/Кср=(Впр/Кср)*(ЧП/Впр)

3. Метод сокращения применяется только для преобразования кратных моделей, при этом числитель и знаменатель делятся на один и тот же фактор. При этом форма связи м/у факторами не меняется.

Рк=ЧП/Кср=(ЧП/Впр) / (Кср/Впр)=Рпр по чп / к/е

Рпр по чп-рентабельность продаж по чистой прибыли

к/е-капиталоемкость

2.3. Сравнение и условия обеспечения его сопоставимости.

Сравнение – это многофункциональный прием. Многообразие видов сравнения обусловлено множественностью баз сравнения.

 

Наибольшее распространение получили следующие виды сравнения:

a) С планом (бизнес-план, смета)

b) С проектом (инвестиционным)

c) В динамике (с собой сравниваем)

d) Со среднеотраслевыми показателями (с данными конкурента)

e) С зарубежными аналогами

f) С нормами и нормативами

g) Др.

 

Для реальности результатов сравнения необходимо обеспечить сопоставимость сравниваемых показателей на основе соблюдения следующих условий:

a) Единство оценки сравниваемых показателей (объемные показатели берем в базовых)

b) Сравниваемые интервальные показатели берутся за один и тот же период

c) Сравниваемые показатели дб рассчитаны по аналогичной методике

d) При сравнении объемных показателей учитывают изменения в организационной структуре предприятий. При этом используется метод исключения.

e) При сравнении качественных показателей устраняется действие количественного фактора.

f) Использование переводных коэффициентов (валюта).

 

2.4.Детализация и группировка.

Все показатели в отчетности явл-ся результатами обобщения, поэтому при анализе их детализируют.

 

Виды детализации:

a) По времени совершения хозяйственных процессов

b) По месту совершения хозяйственных процессов

c) По элементам (или составным частям)

d) По видам ресурсов (трудовые, материальные, основные средства – производственные, финансовые).

Группировка – это прием, обратный детализации, который позволяет выявить взаимосвязи м/у анализируемым показателем и влияющими на него факторами, обнаружить тенденции в динамике финансово-хозяйственной д-ти.

 

2.5.Элиминирование (исключение) и приемы его проведения.

Элиминирование – это логический прием, при помощи которого мысленно исключается действие на анализируемый показатель всех факторов, кроме одного, влияние которого подлежит изучению.

Элиминирование при аддитивных факторных моделях сводится по существу к приему сравнения, т.к. расчет размера влияния изучаемого фактора на анализируемый показатель осуществляется путем вычитания базисного значения этого фактора из его отчетного значения.

При этом общее изменение анализируемого показателя равняется сумме отклонений воздействующих на него факторов – слагаемых.

Очередность расчетов величин влияния факторов не имеет значения.

 

Пример: рассмотрим использование приема элиминирования на примере аддитивной факторной модели выручки от продаж.

Впр=ОНПнп+ВП-ОНПкп

Впр-выручка от продаж

ОНПнп-остатки нереализованной продукции на начало периода

ОНПкп-остатки нереализованной продукции на конец периода

ВП-выпуск продукции

 

Алгоритм расчета влияния факторов:

1. ΔВпр_{(ΔОНПнп)}=ОНП_НП1-ОНП_НП0

ОНП-остатки нереализованной продукции

2. ΔВпр_(ΔВП)=ВП₁-ВП₀

3. ΔВпр_{(ΔОНПкп)}=ОНП_КП1-ОНП_КП0, с обратным знаком.

 

Таким образом: ΔВпр= ΔВпр_{(ΔОНПнп)}+ ΔВпр_(ΔВП)+ ΔВпр_{(ΔОНПкп)}

 

При мультипликативных факторных моделях элиминирование осуществляется следующими способами:

1. Цепных подстановок

2. Абсолютных разниц (отклонений)

3. Процентных разниц

4. Индексным

5. Интегральным

6. Др.

Использование этих методов обусловлено невозможностью однозначного и безостаточного распределения м/у факторами-сомножителями результата изменения произведения.