Показатели эффективности использования оборотных активов

2. Характеристика аналитической информации. (самостоятельно – раздел 12.2 учебника)

3. Экспресс-анализ финансового состояния (анализ состава, динамики и структуры активов и пассивов).

Экспресс-анализ часто называют «чтением» отчетности. Он нацелен на выработку общего представления о степени финансовой устойчивости.

Методика экспресс-анализа субъективна. Она зависит от целей и профессионализма пользователей отчетности. В самом общем виде экспресс-анализ включает следующие направления:

1. Характеристика динамики валюты баланса.

Рост валюты баланса в стабильной экономике свидетельствует о повышении деловой активности. При оценке динамики валюты баланса необходимо учесть следующие обстоятельства:

a) Влияние инфляционного фактора (например: переоценка основных средств)

b) Выбор метода переоценки основных средств

c) Выбор метода оценки производственных запасов (ПБУ 5), незавершенного производства, готовой продукции и товаров отгруженных

2. Сравнительная характеристика динамики и структуры активов и пассивов, при этом в первую очередь изучаются статьи, по которым имела место резкая динамика.

3. Выявление неблагополучных, т.е. «больных», статей в отчетности. В первую очередь, это убытки (в балансе строка 470). В форме 2 убытки могут отражаться по 4 строкам (записываются в скобках):

· Строка 029 – валовая прибыль (если в круглых скобках, то убыток)

· Строка 050

· Строка 140 – прибыль или убыток до налогообложения

· Строка 190 – чистый убыток

Кроме того неблагополучной явл-ся строка 940 в справке к балансу – «списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов». Эта строка свидетельствует о слабом управлении расчетами.

4. Оценка динамики основных показателей ФХД, т.е. оценка соблюдения «золотого правила экономики».

Основными показателями ФХД явл-ся:

a) Прибыль от продаж (строка 050 Формы 2)

b) Выручка от продаж (строка 019 Формы 2)

c) Средний размер активов или капитала, т.е. средний размер валюты баланса.

Взаимосвязь м/у этими показателями явл-ся оптимальной, если индекс прибыли от продаж превышает индекс выручки от продаж, который в свою очередь превышает индекс среднего размера валюта балансы (активов).

Это соотношение получило в мировой практике название «Золотое правило экономики».

Yп пр > Yв пр>Y_{А ср.}>1

Y п пр– индекс прибыли от продаж

Y в пр– индекс выручки от продаж

Y_{А ср} – индекс среднего размера активов

Соблюдение этого правила отражает динамичное и стабильное развитие ФХД. Из этого правила можно сделать следующие выводы:

Ø Если Yп пр > Yв пр, то имеет место относительное снижение затрат на производство и продажу, т.е. повышение уровня рентабельности продаж, и наоборот.

Ø Если Yв пр>Y_{А ср.}, то это свидетельствует о повышении эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, и наоборот.

Характер указанных соотношений определяет направления углубленного анализа финансового состояния. Если организация осуществляет долгосрочные инвестиции в модернизацию производства, окупаемость которых возможна в долгосрочной перспективе, то возможны неблагоприятные соотношения, но они не оцениваются негативно.

5. Анализ состава, структуры и динамики активов и пассивов в разрезе отдельных статей.

Ø При анализе активов как правило изучается:

- изменение состава активов, т.е. за счет каких активов (поступление и списание) изменился общий размер активов.

- изменение по отдельным статьям активов в динамике.

- изучается производственный потенциал организации, который характеризуется суммарной величиной и удельным весом в активе трех статей: (нематериальные активы 110, основные средства.120, запасы 210). Эта суммарная величина означает объем финансовых ресурсов, вложенных в основную д-ть.

- мобильность активов, которая характеризуется удельными весами внеоборотных и оборотных активов в общей сумме активов.

Ø При анализе пассивов (т.е. капитала) определяется:

- за счет каких источников изменился размер капитала

- изучается изменение состава источников

- изменение соотношения:

a) м/у собственным и заемным капиталом

b) в составе заемного капитала м/у долго и краткосрочными обязательствами

c) в составе краткосрочных обязательств – м/у краткосрочными кредитами и займами (610) и кредиторской задолженностью (620)

d) в составе кредиторской задолженности – м/у ее отдельными видами.

Анализ структуры капитала явл-ся особо значимым, т.к. внешние пользователи оценивают на его основе финансовые риски в деловом сотрудничестве.

БОЛЕЕ ПОДРОБНО это направление (пятое) изучить по учебному пособию (голубая книжка Мазурова, Белозерова, анализ финансовой отчетности коммерческой организации – стр. 39-47)).

Кроме того представлен в таблицах 5.1. и 5.2. методических указаний.

4. Анализ финансовой независимости.

Финансовая независимость означает независимость организации от заемных источников.

В экономической литературе часто встречается термин «рыночная устойчивость», под которым авторы понимают, как правило, финансовую независимость.

Капитал любой организации представлен в балансе двумя составляющими: собственный и заемный.

Существует 2 варианта определения размера обоих капиталов: