Тема №6. Рентабельность деятельности организации: Система показателей и методика их факторного анализа.

1. Система показателей рентабельности и анализ их динамики

2. Факторный анализ рентабельности продукции.

2.1. факторный анализ рентабельности единицы продукции, работы, услуги.

2.2. Факторный анализ рентабельности затрат на проданную продукцию и рентабельности продаж

3. Факторный анализ рентабельности активов

3.1. Факторный анализ рентабельности совокупных активов (капитала, авансированного в совокупные активы)

3.2. Факторный анализ рентабельности производственных фондов

3.3. Факторный анализ рентабельности чистых активов

4. Факторный анализ рентабельности собственного капитала

5. Факторный анализ рентабельности акционерного капитала

6. Факторный анализ доходности акционерного капитала

7. Факторный анализ устойчивости эк роста.

 

1.    Система показателей рентабельности и анализ их динамики

Абсолютный размер прибыли не позволяет оценить уровень эффективности использования капитала, авансированного в активы, и уровень эффективности текущих затрат ресурсов на проданную продукцию (работы, услуги).

С этой целью используются показатели рентабельности. В самом общем виде расчет рентабельности можно произвести по формуле:

Р=Прибыль/Затраты (ресурсы)

 

Система показателей рентабельности включает три группы показателей:

1. Рентабельность продукции

2. Рентабельность активов (имущества)

3. Рентабельность капитала

 

При расчете показателей рентабельности, исходя из конкретных целей и задач анализа, в качестве финансового результата может использоваться любой показатель прибыли.

 

1. Показатели рентабельности продукции.

1.1. Рентабельность единицы продукции

Ред.прод.= Пед/СПед = (Цед-СПед) / СПед

Пед-прибыль единицы продукции

СПед-полная себестоимость единицы продукции

Этот показатель используется в организациях, специализирующихся на производстве однородной продукции. Расчет рентабельности единицы возможен при осуществлении ее калькулирования.

1.2. Рентабельность затрат на проданную продукцию

Рзпп=Ппр/СПпр пр = стр.050 Ф 2 / сумма строк 020, 030, 040 Ф2.

Ппр – прибыль от продаж

СПпр пр -полная себестоимость проданной продукции

1.3. Рентабельность продаж продукции

Р пр пр = Ппр /Впр = стр.050 Ф2 /стр.010 Ф2

Ппр – прибыль от продаж

Впр- выручка от продаж

2. Показатели рентабельности активов

2.1. Рентабельность совокупных активов (всего имущества)

РА=ЧП(ПДН) /Аср = стр.190(стр.140)ф2 / 0,5*(300нгода +300кпериода)Ф1

ЧП(ПДН) – чистая прибыль (или прибыль до налогообложения)

Аср- средний размер активов

Средний размер активов и капитала при расчете в отчетном периоде определяется или по формуле средней арифметической или средней хронологической (для внутренних пользователей – по данным оборотно-сальдовой ведомости).

При отсутствии отчетности за предшествующие периоды средний размер активов и капитала за базисный период условно принимается в размере на начало отчетного периода.

2.2. Рентабельность производственных фондов

Рпф=Ппр/ПФср=стр.050 Ф2 / 0,5*(сумма строк 120, 210 нг + сумма строк 120, 210 на кп)Ф1

Ппр – прибыль от продаж

ПФср - средний размер производственных фондов

Производственные фонды – активы, которые непосредственно включены в производственный процесс.

2.3. Рентабельность чистых активов

2.4. Рча=ЧП/ЧАср=стр.190 Ф2 / 0,5*(стр.200нг+стр200кп)Ф3

ЧАср-средний размер чистых активов (реальный капитал собственников)

При отсутствии данных в форме 3 расчет чистых активов производится самостоятельно. (см. выше)

3. Показатели рентабельности капитала.

3.1. Рентабельность совокупного капитала

Рк=ЧП(ПДН) /Кср = стр.190(стр.140)ф2 / 0,5*(700нгода +700кпериода)Ф1

3.2. Рентабельность собственного капитала

Рск=ЧП/СКср=стр.190 Ф2 / 0,5*(стр.490нг+стр490кп)Ф1

Формула отражает расчет рентабельности СК по упрощенному варианту. Такой вариант возможен и по уточненному.

3.3. Рентабельность акционерного (уставного) капитала

Рак(ук)=ЧП/АКср(УКср)=стр.190 Ф2 / 0,5*(стр.410нг+стр410кп)Ф1

 

В специальной литературе встречаются и другие показатели рентабельности.

 

При анализе показателей отчетного периода сравниваются с показателями за предшествующие периоды, что позволяет выявить тенденции в уровне эффективности финансово-хозяйственной д-ти.

 

2.    Факторный анализ рентабельности продукции.

 

2.1. факторный анализ рентабельности единицы продукции, работы, услуги.

Рентабельность единицы продукции:

Ред.прод.= Пед/СПед = (Цед-СПед) / СПед

Цед-цена единицы

Пед-прибыль единицы продукции

СПед-полная себестоимость единицы продукции

 

На изменение рентабельности единицы продукции влияют 2 фактора:

· Цена единицы проданной продукции

· Полная себестоимость единицы проданной продукции

 

Расчет влияние фактора осуществляется способом цепной подстановки.

 

Расчет подстановки:

Ред прод усл = (Цед1-СПед0) / СПед0

 

Расчет влияния факторов осуществляется по формулам:

Влияние изменения цены: ΔРед пр_(ΔЦ)= (Ц1-СП0)/СП0 - (Ц0-СП0)/СП0

Влияние изменения полной себестоимости: ΔРед пр_(ΔСП)= (Ц1-СП1)/СП1 - (Ц1-СП0)/СП0

 

Баланс факторов:

ΔРед пр = Ред пр1 – Ред пр0 = ΔРед пр_(ΔЦ) + ΔРед пр_(ΔСП)

 

2.2. Факторный анализ рентабельности затрат на проданную продукцию и рентабельности продаж

Рентабельность затрат на проданную продукцию и рентабельность продаж характеризуют эффективность текущих затрат на производство и продажу всей продукции.