Расчет показателей текущей платежеспособности

Показатели устойчивости финансового положения прини­ма­ются в за­чет баллов по рейтингу организации с поправочным коэффициентом 0,8. Допус­тим, коэффициент автономии средств организации К₁ составил 0,752 при норме 0,5, тогда количество баллов по этому показателю составит: 0,752 : 0,5 × 0,8 ×
× 100 = 120,32 балла.

Для показателей эффективности использования средств отсутствуют общепризнанные нормативы, поэтому необходимо рас­считывать динамику их изменения в виде отношения резуль­татов на конец и начало периода. Поскольку повышение эффек­тивности использования средств организации не дает немед­лен­ного повышения платежеспособности, то при определении рей­тинга организации все показатели принимаются с попра­вочным коэффициентом 0,9. Например, фондоотдача в организации К₆ составила на начало года 0,698 и на конец года 0,742. Рейтинг организации в баллах по этому пока­за­те­лю соста­вит: 0,742 : 0,698 × 100 × 0,9 = 95,67 балла.

Показатели текущей платежеспособности в рейтинговой оценке учи­тываются с повышающим коэффициентом 1,3, т. к. они оказывают не­медленное воздействие на платеже­спо­соб­ность организации. Например, если коэффициент покрытия задолженности (К₁₂) составил 1,867 при норме 2,0, то оценка по этому показателю составит: 1,867 : 2 × 100 × 1,3 = 121,355 балла.

Подсчет баллов по всем показателям ведется на начало, на конец перио­да и в среднем за период. В качестве периода можно брать год или несколь­ко лет, а показатели необходимо срав­ни­вать в динамике.

Кроме рассмотренных показателей для рейтинговой оценки организации вводятся еще два:

1. Постановлением Правительства РФ от 22.07.2008 № 556 установлены предельные значения величины выручки от реали­зации товаров (работ, услуг) за предшествующий год без учета налога на добавленную стоимость для следующих категорий субьектов малого и среднего предпринимательства, которая может выступать как дополнительный фактор стабилизации организации:

· микропредприятие (60 млн руб.) – 80 баллов;

· малое предприятие (400 млн руб.) – 100 баллов;

· среднее предприятие (1000 млн руб.) – 120 баллов.

2. Репутация организации, которая субъективно оцени­ва­ется самими менеджерами:

· плохая –50 баллов;

· средняя – 100 баллов;

· хорошая – 150 баллов.

Общий балл, oт которого зависит рейтинг организации, определяется как среднеарифметическая величина путем деле­ния суммы баллов на 19 (число применяемых показателей).

По рейтингу организации подразделяются на пять классов:

1. Высокий класс (более 100 баллов): абсолютно устой­чи­вая платеже­способность, высокая кредитоспособность, предпо­лагается применение кредитных и процентных льгот, возможна продажа ценных бумаг по цене не менее 1,5-кратной величины их номинальной стоимости (без учета ин­фляции).

2. Первый класс (от 90 до 100 баллов): высокая плате­же­спо­собность и кредитоспособность с небольшими отклонениями от нормы по отдельным показателям и периодам, организации могут быть предоставлены кредитные и процентные льготы, возможна продажа ценных бумаг по цене, превышающей их номинальную стоимость.

3. Второй класс (от 80 до 90 баллов): имеются признаки финансовой напряженности и факты несвоевременных плате­жей, однако существует потенциальная возможность их преодо­ле­ния, организация кредитоспособ­на, возможна продажа цен­ных бумаг по цене, превышающей их номиналь­ную стоимость.

4. Третий класс (от 70 до 80 баллов): организация повы­шен­ного рис­ка, кредитоспособность ее ограничена, возможна про­да­жа ценных бумаг по цене меньше, чем их номинальная стои­мость.

5. Четвертый класс (ниже 70 баллов): организация непла­те­же­способна, пер­спектив стабилизации у нее нет, срок задол­жен­ности превышает три меся­ца, состояние на грани банкротства, могут бьпъ выданы только целевые кредиты под надежные гарантии, ценные бумаги не котируются или прода­ются по цене меньше, чем их номинальная стоимость, возможным вариан­том оздоровления является санация организации.

Анализ внешней среды и рейтинговая оценка финансового состояния организации позволяет менеджеру сделать заклю­че­ние об устойчивости финансового положения, эффективности ис­поль­зования средств, текущей платежеспособности и профес­сиональном уровне управления организацией и обосно­вать необходимость разработки нового стратегического плана разви­тия организации.