Показатели рыночной активности: ценные бумаги

 

2.26 Бизнес-план проектов создания новой продукции бизнеса, структура бизнес-плана.

БП направлен на один проект, дело.

Цели БП: аргументация финансовоэкономич. выгодности проекта как для предпринимателя так и для инвестора. БП содержит 2 этапа:

1.Общая прорисовка, определение эффективности проекта (необходим для убеждения инвестора)

2.Более детальная проработка.

Структура БП: 1.Реквизиты фирмы, 2.Цель и основное содержание проекта (назначение и                      описание продукта проекта ,конечного объекта,

необходимый объем инвестиций, рентабельность, степень готовности к реализации, перспективность проекта, особенности). 3.Состояние рынка, потребители, спрос (емкость рынка,                      потенциальные потребители, уровень средств на                       реализацию), 4.Потенциальные конкуренты,                  5Производственный план (поставщики, оборудование, помещения,произв. цикл,масштабы выпуска)

6.План маркетинга, 7.Организационный план (ОПФС, партнеры, структура управления,кадры)                    8.Оценка риска 9.Финансовая характеристика проекта:

- необходимые инвестиции и затраты производства

- ожидаемые затраты на получение конечного прод-та

- фин.показатели реализации проекта

 - эк.показатели (объем продаж,выручка,цена без

НДС,с/с на ед.,издержки,Пр,Пр чистая,рент-ть)

- показатели фин. эф-ти проекта (будущий доход,

общий объем инвестиций)

- чистая текущая стоимость (NPV=ден. поступления/(1+r)^t-Kнв. -эк.потенциал про-та)

- общая рент-ть инвестиций,срок окупаемости =Кинв./П , пороговая рентабельность (IRR=r1+(r2-r1)*NPV(r1)/(NPV(r1)-NPV(r2)) )

- график динамики поступлений инвестиций

- финансовый денежный поток

ARR = Выручка - Амортизация(годовая). / K инв. среднегод.

10.Приложение (документы)

ПОЛУЧЕНИЕ КРЕДИТА:

1. Изучение клиента (кредитный анализ)

- заявка:цель кредита,размер,вид,срок

- предполагаемое обеспечение

- 2 нотариально заверенные карточки с подписями

- протокол собрания учредителей

- устав,учредительный договор

- код ВКПО

- справка от налоговой инспекции

- фин.документы и отчеты, как основание для предос

тавления кредита

- сопровождающие документы

- фин.отчет (баланс за 3 года)

- доходы,расходы,чистая прибыль

- отчет о движении касс. документов

- внутренний финансовый отчет

- внутрений управленческий отчет

- прогноз финансирования

- налоговая декларация

- бизнес-план

2.Предельная сумма кредита

3.Процент под кредит

4.Срок

5.Валюта

 

2.27 Управление затратами в деятельности малых фирм: направления анализа и планирования затрат. Влияние затрат на запас финансовой прочности фирмы.

 Финансовый менеджмент - управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений.

Задачи ФМ:

· формирование финансовых ресурсов в необходимых размерах

· осуществление финансового планирования

· инвестирование финансовых средств

· снижение инвестиционных рисков

· осуществление финансового анализа и отчетности

Вопросы:

· Каковы должны быть объемы активов компании?

· Где найти источники финансирования?

· Как организовать текущее перспективное управление компанией?

· Как обеспечить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

Объекты ФУ:

· Источники финансовых ресурсов.

· Финансовые ресурсы.

· Финансовые отношения с банками, бюджетом, налоговыми органами.

Методы ФУ:

· прогнозирование

· планирование

· анализ фин. деятельности

· система расчетов

· налогообложение

· использование факторинга, лизинга

Информационное обеспечение:

· информация фин. органов

· инф-ция банков, бирж

· законодательство

· бухгалтерская и финансовая отчетность

 

Финансовые ресурсы предприятия:

1. Образуемые за счет собственных и приравненных средств

· доходы (прибыль от основной деятельности, от финансовых операций, др. виды доходов)

· поступления (амортизационный фонд, целевые поступления, паевые взносы)

2. Мобилизуемые на финансовом рынке (продажа ценных бумаг, кредиты)

3. Поступления в порядке перераспределения (страховое возмещение рисков, средства спонсоров, субсидии, дивиденды и %)

Финансовые вложения:

· на развитие производства (обновление основных средств, капитальное строительство, НИОКР)

· в ценные бумаги (выпуск, покупка ценных бумаг)

· на образование фондов предприятия (фонд развития, резервный фонд, фонд социального развития)

· платежи в бюджет

Ресурсы для вложений:

· прибыль

· акционерный капитал

· амортизационный фонд

· кредиты

· бюджетные ассигнования

Финансовое планирование

ФП включает:

1. разработку целей планирования (максимизация прибыли, снижение себестоимости, расширение рынка, повышение качества продукции)

2. определение мероприятий по достижению целей

3. контроль за достижением поставленных целей

Методы ФП:

· сопоставление с балансами доходов и расходов прошлых лет

· проработка расходных и доходных статей на основе прогнозов

· нормативный метод

ФП: стратегическое (до 5 лет), текущее (до 1-го года), оперативное (месяц, квартал - составление кредитного плана, кассового плана, платежного календаря).

 

Финансовый план предприятия состоит из статей: бухгалтерский баланс, баланс доходов и расходов или бюджет предприятия, счет прибылей и убытков. Цель финансового плана - обеспечить повышение финансовой устойчивости в плановом периоде. Должны быть отражены следующие характеристики:

· объем продаж и валовая прибыль

· соотношение доходов и расходов

· использование собственных и заемных средств

· общий объем инвестиций и срок окупаемости

· издержки производства

· выплата дивидендов

Баланс доходов и расходов. В доходах отражаются финансовые ресурсы по источникам поступления, а в расходной части - использование финансовых ресурсов в финансовом году по направлениям инвестирования.

1 раздел:

· прибыль от реализации

· прибыль от реализации прочих активов, основных средств

· доходы от долевого участия, операций с ценными бумагами

· валютные курсовые разницы

· амортизационные отчисления

· кредиты

· арендная плата

· прочие доходы

2 раздел:

· налог на прибыль

· налог на имущество

· выплата дивидендов

· капитальные вложения

· долгосрочные финансовые вложения

· погашение кредитов и процентов по ним

· прирост норматива оборотных средств

· фонд развития предприятия, материального поощрения, социального развития

· прочие расходы и отчисления

 

Финансовый план позволяет ответить на вопросы:

· какими фин. ресурсами располагает предприятие и достаточно ли их

· какова потребность в заемных и привлеченных средствах

· какая часть доходов будет передана в бюджет

· как будет использоваться прибыль

Увязка потребностей и источников - проверочная таблица - “шахматка”

Таблица позволяет распределить все доходы по статьям расходов и сбалансировать их.

Размер оборотных средств зависит от:

· сбыта продукции (общие рыночные условия, стратегия сбыта, изменение объема сбыта)

· производства (сезонность, длительность производственного цикла, темпы развития, материалоемкость, трудоемкость)

· расчетно-кредитных отношений (поступление платежей за продукцию, уровень инфляции)

Оборачиваемость оборотных средств (число оборотов) = объем реализованной продукции/собственные оборотные средства

Длительность оборота = 360/число оборотов

Прибыль пропорциональна скорости оборачиваемости, так как от нее зависит размер годового оборота. Кроме того, с размером оборота связана величина расходов условно-постоянного характера

Тактика ФМ в управлении оборотным капиталом:

1. Формирование отдельных видов оборотных средств в соответствии с производственными потребностями. На объем оборотных средств влияет продолжительность оборота. сезонные колебания, ....

2. Обеспечение ускорения оборачиваемости оборотных средств. С позиции ускорения различают высоко оборачиваемые, нормально оборачиваемые и низко оборачиваемые.

3. Обеспечение ликвидности оборотных активов

 

 

2.28 Сущность, функции, принципы, уровни управления. Особенности принятия управленческих решений.

Решение - выбор альтернативы из всех возможных, выборконкретного варианта действий

Особенности упр. решений:

· высокая вероятностность

· социальные аспекты

· задействованы финансы

Технология - последовательность выполнения опр. действий.

Принципы принятия решений (Мескон):

· единоначалие

· единогласие

· консенсус

· компромисс

· метод Ринги (согласование)

Требования:

1. Единство целей - непротиворечивость ранее принятым решениям.

2. Научная обоснованность, аргументированность и правомочность.

3. Ясность формулировок, обеспечивающая направленность на конкретного исполнителя.

4. Краткость.

5. Своевременность, опреативность.

6. Объективность - не игнорировать фактическое положение дел.

Виды решений. Классификация по:

1. функц. звенья ( конструкторские, технолочические,...)

2. степень сложности : стереотипные, творческие

3. по срокам действия :постоян(внутр распорядок орг-ции), долговременные ( должност. инстр-ции орг-ции),периодические,краткосрочные(решения диспетчера), разовые 

4. по форме(письменные-докты, устные)

5. по содержанию (эк., техн, произв, соц)

6. по возможности автомат-ции

Факторы, влияющие на процесс принятия решений:

1. личностные оценки рук-ля (в зависимости от системы ценностей)

2. культурные различия (нац.особенности)

3. среда принятия решений (эк. и полит. стабильность)

4. информационные огран-я (сотношение между затратами на инф. и ее отдачей)

5. поведенческие ограничения (рук-ли по-разному воспринимают серьезность проблемы, что приводит к конфликтам)

6. взаимозависимость решений (выигрыш в одном за счет потерь в другом)

7. целесообразность принятия решений (степень риска, рентабельность ... )

Технология принятия управленческих решений:

1. Собирают инф. от исполнителей. Причины возникновения проблемы. Диагностика проблемы.

2. Формулировка ограничений и критериев принятия решений (ресурсы, законы, квалификация персонала, технология)

3. Критерии выбора упр. решения из альтернатив (эффективность, сроки)

4. Определение альтернатив (метод мозгового штурма, морфологич. анализа)

5. Оценка альтернатив (+и-, сопоставление по критериям, метод экспертн. оценок, коллект. экспертизы, попарного сравнения)

6. Выбор альтернативы

7. Реализация решения

8. Установление обратной связи

Методы и модели:

1. Метод простого перебора (проб и ошибок)

2. Метод контрольных вопросов

3. Метод мозгового штурма

4. Морфологическая матрица (задачи х варианты решений)

5. Расстановка приоритетов (<, =, >)

6. ФСА

7. Дерево целей (проблем, решений)

8. Экспертно-математические методы

* моделирование (физ., аналоговое, мат.),

* платежная матрица.

 

2.29 Факторы успешного управления фирмой. Методы управления, стили руководства.

1. Потребность в финансах (оборотные, основные ср-ва; необходимо наличие фин. ресурсов и рац. упр-е ими)

2. Сложившиеся рынки (формирование новых рынков - большие вложения)

3. Каналы сбыта (max исп-е имеющихся каналов)

4. Высокая потребность в товаре (2 и 3 малоэффективны без сформированной потребности)

5. Мат.-техн. обеспечение (надежные поставки, кооперация)

6. Разумное гос.регулирование (max исп-ть действующее закон-во)

7. Разумная численность работников

8. Ориентация на высокую Пр (норма Пр, масса Пр)

9. Интенсивность торг. сделок (постоянная клиентура)

10. Обществ. интерес (PR)

11. Обновление товара (периодич.)

12. Отв-ть за обязательства (имидж)

13. Повышение конкурентоспособности

14. Деловая этика

Факторы успеха.

1. Активность действий (много малых рабочих групп)

2. Диверсификация

3. Предприимчивость и самостоятельность (атмосфера творчества)

4. Интерес к потребителю (обслуживание, кач-во товара)

5. Ценностные установки (вера в успех)

6. Заинтересованность работников в росте производительности (мотивация)

7. Простота форм и структур упр-я

Методы управления.

1) Орг.-распорядительные (админ.)

· регламентирование

· нормирование

· инструктирование

2) Экономические

· технико-эк. анализ

· хоз-расчетные внутр. отн-я

· ценовое рег-е

· фин.-кредитные отн-я

· портфельные инв.

· распределение Пр

3) Мотивационные

· оплата труда

· соревновательность

· оценочность

· квалификация

Стили руководства

1. Авторитарный (люди не любят трудиться; хотят, чтобы ими руководили; главное - защищенность; принуждение, контроль; ориентация “на работу”, не “на человека”). “-“: скованность, нерешительн., страх.

2. Либеральный (анархический; ориент. “на чел.”, не “на работу”, свобода личности, предполагается, что человек сам заинтересован в рез-ах своего труда (творч. прцессы)).

3. Демократический (труд - процесс естественный при благоприятных условиях, самовыражение, самостоят., делегирование полномочий, равные пропорции чел/работа

4. Смешанные

Типы власти:

· принуждение

· вознаграждение

· экспертная власть (убеждение)

· эталонная власть (харизма)

· традиционная (законная) власть

 

 

3