Подходы к организации системы расчетов на предприятии

Организация системы расчетов на предприятии - один из самых важных аспектов дальнейшего его функционирования. От этого зависит процесс накопления и погашения задолженности, формирования заемного капитала, формирования делового имиджа фирмы при заключении сделок с контрагентами. Кроме того, данная процедура может повлиять и на отношения предприятия с бюджетными органами. Очевидно, что выбор подхода к формированию основ организации расчетов при утверждении финансовой политики предприятия является необходимым и обязательным этапом становления предприятия.

Экономической литературе встречается несколько основных подходов к формированию системы расчетов на предприятии. Среди них можно выделить подходы, изложенные Дж.К. Ван Хорном и Д. Ханом, Х. Хунгенбергом. Предложения этих авторов отличаются системным подходом к деятельности предприятия и увязывают систему расчетов со всем производственно-хозяйственным процессом на предприятии. Данные подходы наиболее полно раскрывают зависимость деятельности предприятия от выбранной политики расчетов.

Подход, предложенный Дж.К. Ван Хорном, представлен схематически на рисунке №2.

Из представленной схемы становится видно, что основой формирования политики финансовых расчетов предприятия по мнению Дж.К. Ван Хорна является наличие высоколиквидных платежных средств в каждый определенный момент времени. Под денежными средствами подразумевается также наличие краткосрочных финансовых вложений.

На схеме представлены три основных направления расходования денежных средств предприятия:

расчеты по обеспечению производственного процесса (формирование производственных фондов, расчеты с персоналом, обеспечение производства материальными оборотными активами);

расчеты с собственниками (акционерами);

расчеты по формированию и погашению кредиторской задолженности.

Рисунок 2 - Потоки денежных средств в рамках компании

При этом необходимо отметить, что в процессе обеспечения данных расчетов происходит также и формирования платежных средств. Формирование величины денежных средств предприятия происходит путем взносов собственников, получения заемных средств и получения средств от реализации. Применительно к ситуации неплатежей можно сделать вывод о невозможности пополнения средств предприятия за счет заемного капитала, так как банки с высокой вероятностью откажут предприятию в получении кредита по причине неудовлетворительной платежеспособности. Пополнение средств за счет взносов собственников носит ситуативный характер и не может рассматриваться как постоянный источник формирования денежных средств.

Таким образом, наибольшим образом процесс формирования платежных средств предприятия зависит от поступлений от реализации. Кроме того, в условиях постоянных неплатежей он становится практически единственным направлением притока средств.

Накопление дебиторской задолженности, как видно из схемы, напрямую связано с формированием денежных средств предприятия и косвенно взаимосвязано с расчетами по обеспечению кредиторской задолженности. Излишнее накопление дебиторской задолженности способствует роста риска неплатежей, что в свою очередь становится причиной ограничения предприятия в использовании заемных средств.

Особенностью данного подхода является не выделение среди расчетов предприятия такого направления расходование платежных средств как расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами.

Д. Ханом, Х. Хунгенбергом была предложена несколько иная схема формирования системы расчетов предприятия. Она представлена на рисунке №3.

Данный подход достаточно сильно отличается от предложенного Дж.К. Ван Хорном.

Рисунок 3 - Схема формирования системы расчетов предприятия

Можно отметить два основных отличия:

в данной схеме не выделено такое направление расходования средств как формирование основных производственных фондов. Это можно объяснить тем, что данный вид расчетов носит разовый, ситуативный характер. И так как постоянно данный вид расчетов не влияет на величину платежных средств предприятия, он в данном подходе не отражен.

такие виды расчетов как расчеты по формированию и обслуживанию кредиторской задолженности и расчеты с собственниками (акционерами) объединены в одну группу расчетов - внешнее финансирование.

Из приведенной схемы видна зависимость расчетов с дебиторами и кредиторами - привлечение заемного капитала направлено в том числе и на формирование платежных средств предприятия в той суме, в которой эти средства не были сформированы за счет накопления дебиторской задолженности. В свою очередь накопление дебиторской задолженности влияет на величину привлекаемых заемных средств.

При любом соотношении текущих обязательств и оборотного капитала существует альтернатива риск-отдача. «В общем случае, чем больше доля оборотных средств в общей сумме активов, тем менее рискованна политика компании» {Дж.К. Ван Хорн, 232}. Таким образом, предприятие при таком соотношении имеет достаточно средств для обеспечения краткосрочных обязательств.

С другой стороны, верно и обратное утверждение - чем меньше доля ликвидных оборотных средств предприятия, тем более агрессивной является политика предприятия в области формирования обеспеченности обязательств. При этом относительная прибыльность ликвидных оборотных средств возрастает.

Данное обобщение «становится сложнее, когда изменение величины ликвидных оборотных средств происходит в результате изменения суммы дебиторской задолженности» {Дж.К. Ван Хорн, 234}. Дебиторская задолженность не обеспечивает покрытие обязательств на должном уровне при нехватке денежных средств. Но она обладает намного большей ликвидностью, чем товарно-материальные ценности или оборудование.