Анализ оборачиваемости оборотных активов

После структурной оценки имущества предприятия проводим анализ
оборачиваемости оборотных активов, в результате чего выясним, какое влияние на
состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От оборачиваемости
зависит не только размер необходимых для хозяйственной деятельности
оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением
запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в
конечном итоге, на финансовых результатах хозяйства.

Оборачиваемость – это объем движения оборотных активов в процессе
производства, в результате чего они проходят через три стадии кругооборота.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к сокращению
потребности в них (абсолютное высвобождение средств) или к приросту объема
производства продукции, работ, услуг (относительное высвобождение средств),
что в конечном итоге приводит к росту выручки от продажи и прибыли.

Замедление оборачиваемости оборотных средств вызывает необходимость в
дополнительном привлечении средств в хозяйственный оборот, т.к. обеспечение
каждого дня оборота требует определенного количества средств.

Анализ оборачиваемости оборотных активов проводится на основе
следующих показателей.

                      К оборачиваемости     Выручка от продажи                       (1)

         активов (количество = ------------------------------    ,

           оборотов)                   Средняя величина ОА

где ОА – оборотные активы предприятия.

Коэффициент оборачиваемости характеризует скорость оборота оборотных
средств предприятия по числу оборотов. При этом средняя величина активов
рассчитывается как среднеарифметическая величина активов на начало и конец
периода.

     Средняя величина   ОА на начало года + ОА на конец года       (2)

     оборотных активов = ----------------------------------------------------- ,

                 за год                                              2

Скорость оборота отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными
средствами хозяйствующего субъекта за определенный период. Она показывает
величину проданной продукции, приходящуюся на 1 руб. оборотных средств.
Увеличение показателя означает, что рост числа оборотов ведет к росту объема
продаж на каждый вложенный рубль оборотных средств; на тот же объем
продукции требуется меньше оборотных средств; изменяется уровень
производственного потребления оборотного капитала; кроме того, оборотные
средства рационально и эффективно используются. Снижение числа оборотов
свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия [25,с.274].

Другой показатель оборачиваемости оборотных активов – продолжительность
одного оборота в днях (Пр) – рассчитывается по формуле:

                  Продолжительность анализируемого периода, дней           (3)

         Пр = ------------------------------------------------------------------ ,

                                 К оборачиваемости ОА, обороты

Чем меньше продолжительность периода обращения или одного оборота
оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, организации требуется
меньше оборотных средств, т.е. чем быстрее оборотные средства совершают
кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются.

Для оценки закрепления в 1 руб. выручки от продажи средней величины
оборотных активов предлагается рассчитывать как минимум за два периода –
коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов.

К загрузки (закрепления) = Средняя величина ОА:Выручка от продажи   (4)

К загрузки (закрепления) = 1:Оборачиваемость ОА (оборотов)             (5)

Коэффициент загрузки характеризует, сколько копеек оборотных средств
приходится на 1 руб. выручки от продажи.

Предлагаемый далее для анализа показатель характеризует дополнительное
привлечение (высвобождение) средств в оборот, вызванное замедлением
(ускорением) оборачиваемости оборотного капитала. При замедлении в оборот
вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости
выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с
улучшением их использования, экономии, что влияет на прирост объемов
производства, и как следствие – на финансовые результаты [27,с.127].

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости
может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет
место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше остатков
предшествующего периода при сокращении либо повышении объема реализации
за исследуемый период (это прямое сокращение потребности в оборотном
капитале). Относительное высвобождениепроисходит в случаях, когда при
наличии оборотных активов в пределах потребности в них обеспечивается
ускоренный рост производства продукции. Сравнение коэффициентов позволяет
выявить тенденции в изменении данных показателей и определить, насколько
рационально и эффективно используются оборотные средства хозяйствующего
субъекта. Расчет дополнительно привлеченных в оборот (+) или высвобожденных
из оборота (-) оборотных средств можно выполнить с использованием следующей
формулы:

Выручка от продажи      x Пр одного оборота - Пр одного оборота =

отчетного года : 360 дней    отчетного года, дн. предыдущего года, дн.

= Однодневный фактический x Изменение продолжительности            (6)

   оборот по продажам          одного оборота (+; -), дн        

Расчет вышеперечисленных показателей представлен в таблице 2.

Таблица 2 - Оборачиваемость оборотных активов в ООО ПСУ «Нефтестройкомплект» в 2003–2004 гг.

Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что средняя стоимость оборотных
активов в 2004 г. по сравнению с 2003 г. увеличилась на 212 тыс. руб.
Продолжительность одного оборота оборотных средств увеличилась на 8,5 дней,
т.е. увеличилась продолжительность одного оборота оборотного капитала,
следовательно, при прочих равных условиях предприятию требуется больше
оборотных средств для совершения одного кругооборота, тем менее эффективно
они используются.

Оборачиваемость оборотных активов по сравнению с 2003 г. уменьшилась на
1,4 оборота за год, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния
предприятия, в частности, уменьшение числа оборотов ведет к уменьшению
объема продаж. Данные таблицы 2 подтверждают прирост стоимости оборотных
средств на 184,3%, на предприятии также произошло увеличение выручки от
продажи на 1294 тыс. руб. Уменьшение оборачиваемости оборотных средств на 1,4

оборота способствует увеличению потребности в оборотном капитале и привело к
увеличению продолжительности обращения одного оборота оборотных активов на
8,5 дней. Коэффициент закрепления оборотных активов увеличился с 12 коп.
оборотных средств приходящихся на 1 руб. выручки от продаж в 2003 г. до 15 коп.
в 2004 г. Уменьшение оборачиваемости оборотных средств приводит к
уменьшению объемов продаж, а, следовательно, к уменьшению получаемой
прибыли. Замедление оборачиваемости оборотных активов в ООО ПСУ
«Нефтестройкомплект» привело к дополнительному привлечению оборотных
активов на сумму 55 тыс. руб.

Рисунок 2 - Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов

ООО ПСУ «Нефтестройкомплект» в 2003-2004 гг.

После проведения анализа состава и структуры имущества предприятия
осуществляют оценку структуры финансовых ресурсов.