Организации и степень риска ее банкротства

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия,
является его платежеспособность, т. е. возможность наличными ресурсами

своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ
платежеспособности необходим как для предприятия с целью оценки и
прогнозирования финансовой деятельности, так и для внешних инвесторов
(банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если
возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки
платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики
ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в
денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки,
но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит
платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее
состояние расчетов, но и перспективу [26,с.308].

Анализируя платежеспособность предприятия, необходимо рассматривать
причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность
просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть
невыполнение плана по производству и реализации продукции; повышение ее
себестоимости; невыполнение плана прибыли - недостаток собственных
источников самофинансирования; высокий процент налогообложения. Одной из
причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование
оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение
в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников
финансирования.

Для целей анализа причины неплатежеспособности целесообразно
классифицировать как внешние и внутренние.

К внешним причинам устойчивой неплатежеспособности предприятий могут
быть отнесены: общая экономическая ситуация в стране, система
налогообложения, общий дефицит денежных средств, низкий уровень
платежеспособного спроса, отсутствие отработанной процедуры банкротства.

В составе внутренних причин следует назвать нерациональную политику
управления активами, сбои в механизме движения денежных потоков, низкую
конкурентоспособность продукции, дефицит собственных оборотных средств,
отсутствие финансового планирования и прогнозирования [26,с.329].

Отдельные причины неплатежеспособности связаны с политикой
собственников или руководителей предприятия, преследующих определенную
цель – извлечение выгоды в результате банкротства и ликвидации предприятия.
Оценка степени близости предприятия к банкротству может быть названа
анализом неплатежеспособности (ликвидации).

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его
платежеспособность, Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся
у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные
расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего
неравенства: Д>М+Н, где Д - дебиторская задолженность, краткосрочные
финансовые вложения, денежные средства и прочие активы, М – краткосрочные
кредиты и займы, Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы.
В таблице 5 представлены основные причины неплатежеспособности.

Таблица 5 – Причины неплатежеспособности предприятия

Проблемный блок управления	Причины неплатежеспособности
Система расчетов	Несвоевременное поступление оплаты за проданную продукцию. Низкая доля денежной составляющей в выручке от продажи продукции в связи с бартерными и взаимозачетными операциями
Маркетинг	Снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса. Отсутствие сбытовой сети и эффективной рекламы. Недостаточно гибкая ценовая и ассортиментная политика. Низкая конкурентоспособность продукции
Управление производствен-ными ресурсами	Изношенность основных средств, растущие расходы по содержанию и обслуживанию и как следствие – снижение конкурентоспособности продукции. Избыточные запасы. Перебои в снабжении
Организация управления	Отсутствие эффективной системы управления, адекватно отвечающей условиям внешней и внутренней среды. Недостаточная экономическая самостоятельность подразделений
Управление персоналом	Отсутствие заинтересованности в результатах. Ухудшение социально-психологического климата. Отсутствие внимания к обучению и повышению квалификации персонала
Управление финансами	Отсутствие четкой финансовой стратегии развития предприятия. Отсутствие финансового планирования и прогнозирования. Отсутствие контроля за денежными потоками. Недостатки механизма ценообразования. Отсутствие контроля за затратами, рост убытков. Формальное проведение инвентаризации активов и обязательств

 

Рассмотрим, выполняется ли это неравенство для ООО ПСУ
«Нефтестройкомплект».

Показатель Д в 2003 г. согласно бухгалтерскому балансу равен 18 тыс. руб., в 2004
г. 53 тыс. руб.; показатель М = 85 и 184 тыс. руб. соответственно; Н = 29 и 123
тыс. руб. соответственно. Следовательно, и в 2003 г., и в 2004 г. данное
неравенство не выполняется. А это означает, что ООО ПСУ
«Нефтестройкомплект» является неплатежеспособным предприятием.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по
пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения. В
зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на 4 группы:

1. Наиболее ликвидные активы А1. В эту группу входят денежные средства и

краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы
баланса (ф.№1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы: А1 =
 стр. 250 + стр. 260.

2. Быстро реализуемые активы А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы: А2 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270.

3. Медленно реализуемые активы А3. В эту группу включаются «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из 1 раздела баланса включается строка «Долгосрочные финансовые вложения»: А3 = стр. 210 + стр. 140 – стр. 216.

4. Трудно реализуемые активы А4. В эту группу включаются статьи 1 раздела актива баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы»: А4 = стр. 190 – стр. 140.

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в
четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1. В группу включается кредиторская задолженность: П1 = стр. 620.

2. Краткосрочные пассивы П2. В эту группу включаются краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы: П2 = стр. 610 + стр. 660.

3. Долгосрочные пассивы П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы и прочие долгосрочные обязательства: П3 = стр. 590.

4. Постоянные пассивы П4. В группу включаются строки 3 раздела пассива баланса плюс строки 630-660 из 5 раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» 2 раздела актива баланса: П4 = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 – стр. 216.

Проведем анализ ликвидности баланса ООО ПСУ «Нефтестройкомплект».
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие
соотношения:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≤ П3; А4 ≥ П4; если нарушается хотя бы одно
неравенство, то ликвидность баланса считается недостаточной. Как видим для
ООО ПСУ «Нефтестройкомплект»  ни одно из неравенств не выполняется.
Следовательно, ликвидность баланса минимальна.

Данные оформим в виде таблицы 6.

Таблица 6-Анализ ликвидности баланса ООО ПСУ «Нефтестройкомплект» в 2003-

2004 гг. (тыс.руб.)

Актив	2003 г.	2004 г.	Пассив	2003 г.	2004 г.	Платежный излишек или недостаток
						2003 г.	2004 г.
Наибол. ликв. активы	5	11	Наибол. срочные обязат.	29	123	-24	-112
Быстро реализ. активы	12	42	Кракосроч-ные пассивы	85	184	-73	-142
Медл. реализ. активы	98	274	Долгосроч-ные пассивы	-	-	+98	+272
Трудно реализ. активы	-	-	Постоянные пассивы	1	20	-1	-18
Баланс	115	327	Баланс	115	327	х	х

 

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить
следующие показатели:

Текущая ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

                                    

                               ТЛ = А1 + А2 - (П1 + П2)                                              (14)

 

- Перспективная ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

                                               

                                          ПЛ = А3 - П3                                                       (15)

 

Помимо этого рассчитываются следующие коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия, которые рассчитываются по данным

бухгалтерского баланса:

- Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на
один рубль текущих обязательств. Расчет основывается на том, что
предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих
активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие
обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно
функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом текущей
ликвидности. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах 2-3. Рост показателя в динамике - положительная тенденция.

 

                                     Кт.л. = Ао : (Н +М),                                            (16)

 

где Ао – оборотные активы.

- Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (Ка.л.)
является наиболее жестким критерием ликвидности, показывая, какая часть
 краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена
немедленно. В западной практике этот показатель рассчитывается редко. В России
его оптимальный уровень ≥ 2 ≈ 0,5.

 

                                       К а.л. = В : (Н + М),                                           (17)

 

где В – краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

- Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается
в том случае, если значение коэффициента текущей ликвидности не
соответствует нормативному значению (меньше 2). Значение данного
показателя должно быть не менее 1. Если значение меньше 1, то на данном предприятии в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Кв.пл. = [Кт.л. на начало отчетного периода + 6:12 х (Кт.л. на конец

          отчетного периода – Кт.л. на начало отчетного периода)] :2 (18)

Рассчитаем коэффициенты платежеспособности в таблице 7.

Таблица 7 - Анализ платежеспособности ООО ПСУ «Нефтестройкомплект» в 2003-2004 гг. (тыс.руб.).

Показатели	Нормаль-ное ограни-чение	2003 г.	2004 г.	Изменения
				Откло-нение (+, -)	Темп роста, %
Текущая ликвидность	-	-97	-255	-158	-
Перспективная ликвидность	-	+98	+272	+175	в 2,8 р.
Коэффициент текущей ликвидности	2-3	1,01	1,06	+0,05	105,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1-0,7	0,05	0,04	-0,01	80,0
Коэффициент восстановления платежеспособсности	≥1	х	0,52	х	х

 

Как показал расчет текущей и перспективной ликвидности, на отчетную дату
предприятие неплатежеспособно, но в перспективе прогнозируется достаточная
платежеспособность предприятия.

Коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности находятся ниже нормы.
Рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, что
говорит о невозможности восстановления платежеспособности предприятия в
ближайшее время.

Предприятию для выхода из состояния неплатежеспособности можно
порекомендовать разработать план финансового оздоровления. В плане по
возможности определить:

- способно ли предприятие в принципе покрывать свои издержки без учета финансовых расходов;

- объем выручки, который позволил бы покрыть все расходы и достигнуть безубыточности;

- дополнительно возможные потоки за счет сокращения активов и увеличения пассивов;

- сокращение дебиторской задолженности путем своевременного направления претензий предприятиям – должникам, с предъявлением пеней, штрафов за несвоевременную оплату.

На основе анализа фактических данных предприятию необходимо принять
меры по улучшению финансового состояния и восстановлению
платежеспособности, в частности, как можно быстрее погашать кредиторскую
задолженность путем:

- снижения цен на «залежалые» товары;

- проведения рекламных мероприятий своей продукции;

- расширения рынков сбыта;

- предоставления скидок оптовым покупателям на приобретаемые товары;

- поиска новых направлений деятельности предприятия. 

В условиях рыночных отношений предприятия должны иметь объективную
оценку устойчивости своего финансового состояния и своих деловых партнеров
как в отчетном периоде, так и на перспективу.

Растет число предприятий, приближающихся к банкротству или уже
являющихся несостоятельными.

Неплатежеспособность является результатом тяжелого финансового
состояния, при котором предприятие проходит путь от временных финансовых
затруднений до устойчивой неплатежеспособности. Устойчивая неспособность
удовлетворить требования кредиторов рассматривается в российском механизме
банкротства как условие признания предприятия несостоятельным.

В соответствии с вступившим в силу с 1 января 2003 г. федеральным законом № 127-ФЗ от 26.10.2002 «О несостоятельности (банкротстве)» под
несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом
неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов
по денежным обязательствам и (или) исполнить обязательства по уплате
обязательных платежей. Закон определяет несостоятельность и банкротство как
синонимы.

Согласно закону дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным
судом, если требования к должнику – юридическому и (или) физическому лицу,
если они считаются не способными удовлетворить требования кредиторов по
денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных
платежей в течение трех месяцев с даты, когда они должны быть исполнены.

Данное нововведение имеет серьезные основания, поскольку устойчивая
неплатежеспособность с финансовой точки зрения означает «проедание» ресурсов
кредиторов и формирование недоимки по налогам и другим обязательным
платежам в бюджет, что препятствует формированию его доходной части.

Новой процедурой, введенной федеральным законом, является наблюдение,
которое становится важной стадией разбирательства дела о банкротстве.
Наблюдение осуществляет назначенный арбитражным судом временный
управляющий, в задачи которого входят обеспечение сохранности имущества
предприятия – должника и проведение анализа его финансового состояния,
позволяющего исключить случаи фиктивного банкротства, определить имеющиеся
активы, объем требований кредиторов и возможность восстановления
платежеспособности.

После проведенного анализа финансового положения должника и выявления
перспектив восстановления платежеспособности временный управляющий
извещает кредиторов о возбуждении дела о банкротстве и созывает кредиторов на
первое собрание. Важнейшим вопросом, который должен согласно указанному
закону быть решен на первом собрании кредиторов, является решение о
целесообразности введения внешнего управления.

Наблюдение прекращается при введении внешнего управления или
утверждении судом мирового соглашения, либо после признания арбитражным
судом должника банкротом.

В соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» в отношении
должника применяются реорганизационные, ликвидационные процедуры, мировое
соглашение, конкурсное производство.

Мировое соглашение – процедура банкротства, применяемая на любой стадии
рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о
банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредитором.

Конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая к должнику,
признанному банкротом в целях соразмерного удовлетворения требований
кредиторов.

Реорганизационные процедуры предполагают внешнее управление
имуществом должника и (или) санацию. Внешнее управление имуществом
должника связано с передачей функций по управлению предприятием –
должником арбитражному управляющему, назначенному арбитражным судом.
Санация (оздоровление) предприятия – должника предполагает оказание ему
финансовой помощи кредиторами или другими заинтересованными лицами.

На период внешнего управления имуществом должника вводится мораторий
на удовлетворение требований кредиторов к должнику. Мораторий не
распространяется на требования кредиторов, срок исполнения которых наступил
после момента введения внешнего управления, а также на требования о взыскании
задолженности по заработной плате, по авторским договорам, алиментам, о
возмещении вреда причиненного жизни и здоровью.

Одно из последствий введения внешнего управления состоит в том, что
руководитель предприятия – должника отстраняется от должности, а управление
им полностью возлагается на внешнего управляющего.

План внешнего управления, нацеленного на восстановление
платежеспособности, разрабатывается на основе комплексной оценки финансового
состояния предприятия.

В качестве основания для введения внешнего управления арбитражным судом
могут быть приняты предложения предприятия – должника о возможности
осуществления организационных и экономических мероприятий, способных
улучшить его финансовое положение, к числу которых могут быть отнесены
планируемые структурные изменения за счет совершенствования ассортиментной
и ценовой политики, снижения доли низкорентабельной продукции, активизации
инновационных процессов, включая создание и использование новых
эффективных (конкурентоспособных) продуктов, услуг, технологий.

Возбуждение дела о банкротстве предприятия – должника может иметь для
неё разные последствия. Так, по результатам рассмотрения дела арбитражным
судом может быть принято одно из четырех решений:

- об отказе в признании должника банкротом (при установлении отсутствия у
 должника признаков банкротства, или удовлетворения должником требований кредиторов, или установления фиктивного банкротства);

- о введении внешнего управления;

- о прекращении производства по делу о банкротстве в случае восстановления платежеспособности должника в ходе внешнего управления или мирового соглашения;

- о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства (при отсутствии оснований для введения внешнего управления).

Принятие одного из предусмотренных законом решений должно базироваться на анализе причин неплатежеспособности, в ходе которого необходимо
исследовать факторы и причины, обусловившие неплатежеспособность
предприятия, с тем, чтобы обосновать возможность восстановления
платежеспособности или отсутствия таковой.

Платежеспособность ООО ПСУ «Нефтестройкомплект» была рассчитана и
проанализирована выше.

Как показал расчет текущей и перспективной ликвидности, на отчетную дату
предприятие неплатежеспособно, но в перспективе прогнозируется
платежеспособность предприятия.

Коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности находятся ниже нормы
Рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, что
говорит о невозможности восстановления платежеспособности предприятия в
ближайшее время.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используется модель известного западного экономиста
Альтмана, который с помощью многомерного дискриминантного анализа
исследовал 22 финансовых коэффициента и выбрал 5 из них для включения в
окончательное уравнение множественной регрессии:

 

                            Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + 1,0Х5 ,            (19)

где Х1 – Собственный оборотный капитал / Сумма активов;

Х2 – Нераспределенная прибыль / Сумма активов;

Х3 – Прибыль до уплаты процентов / Сумма активов;

Х4 – Рыночная стоимость собственного капитала / Заемный капитал;

Х5 – Объем продаж (выручка) / Сумма активов.

Если значение Z<1,81, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z>3 свидетельствует о малой его вероятности.

Произведем расчет Z для ООО ПСУ «Нефтестройкомплект» в таблице 8.

За неимением данных о рыночной стоимости собственного капитала ООО ПСУ «Нефтестройкомплект» используем балансовые данные.

Таблица 8 - Оценка вероятности банкротства ООО ПСУ «Нефтестройкомплект» в 2003-2004 гг. (тыс.руб.)

Наименование показателя	2003 г.	2004 г.
Собственный оборотный капитал, тыс. руб.	1	20
Сумма активов, тыс. руб.	115	327
Нераспределенная прибыль, тыс. руб.	-9	10
Прибыль до уплаты процентов, тыс. руб.	-9	13
Рыночная стоимость собственного капитала٭, тыс. руб.	1	20
Заемный капитал	114	307
Выручка от продажи продукции (работ, услуг), тыс. руб.	953	2247
Х1	0,009	0,060
Х2	-0,03	0,03
Х3	-0,03	0,04
Х4	0,009	0,064
Х5	8,32	6,88
Z	8,2	7,6

 

Из таблицы видно, что в 2003-2004 г.г. предприятие не находится на грани
банкротства, вернее, вероятность банкротства мала. Таким образом, несмотря на
невозможность восстановления платежеспособности ООО ПСУ
«Нефтестройкомплект» в ближайшем будущем, о потенциальной возможности
банкротства предприятия говорить пока рано.

Заключение

Бухгалтерский баланс в системе бухгалтерской отчетности предприятия
занимает центральное место как источник чрезвычайно полезной информации для
анализа финансового состояния предприятия за отчетный период.

Целью работы являлось изучение бухгалтерского баланса, его содержания и
порядка составления, а также проведение анализа финансового состояния ООО
ПСУ «Нефтестройкомплект».

В работе были решены следующие задачи:

- раскрыта роль и значение бухгалтерского баланса в финансовой отчетности предприятия;

- рассмотрена поэтапно подготовительная работа перед составлением бухгалтерского баланса;    

- охарактеризованы разделы и статьи актива и пассива баланса;

- рассмотрена техника составления и способы оценки статей баланса;

- выявлены недостатки и пути совершенствования составления бухгалтерского
баланса ООО ПСУ «Нефтестройкомплект»;

- проведен анализ финансового состояния ООО ПСУ «Нефтестройкомплект»
и предложены рекомендации по его улучшению.

Объектом исследования является ООО ПСУ «Нефтестройкомплект»,
основным видом деятельности которого является оптовая торговля строительными материалами, скобяными изделиями, водопроводным и отопительным
оборудованием и вспомогательными материалами.

В рамках выполнения Программы реформирования бухгалтерского учета
законодателям России удалось разработать блок документов, связанных с
формированием и составлением бухгалтерской отчетности. Это – ПБУ 18/02 «Учет
расчетов по налогу на прибыль», приказ Минфина РФ от 22.07.03 № 67н «О
формах бухгалтерской отчетности организаций» и др.

Минфин РФ планирует, что российские организации начнут составлять
бухгалтерскую отчетность в соответствии с международными стандартами с 1 января 2007 г. В настоящее время (с 1 января 2004 г.) отчетность в соответствии с
МСФО обязаны составлять и предоставлять лишь банки и др. аналогичные
организации.

Таким образом, в России налицо тенденции постепенного перехода на
международные стандарты финансовой отчетности.

К основным недостаткам организации бухгалтерского учета и составления
бухгалтерского баланса в ООО ПСУ «Нефтестройкомплект» относятся:

- перед составлением годового бухгалтерского баланса на 31 декабря 2004 г. инвентаризация обязательств предприятия не производилась;

- в отчетности ООО ПСУ «Нефтестройкомплект» все данные приведены в рублях;

- иногда в ООО ПСУ «Нефтестройкомплект» для внутренней отчетности применяют бланки произвольной формы; это, в свою очередь, затрудняет составление отчетности.

Рекомендуем бухгалтерии ООО ПСУ «Нефтестройкомплект»  провести
инвентаризацию обязательств предприятия с целью подтверждения достоверности
данных учета и отчетности; составлять отчетность в тысячах рублей; использовать
унифицированные формы первичной учетной документации, если же применяются
формы документов, разработанные самостоятельно, то они должны содержать все необходимые реквизиты, предусмотренные Федеральным законом «О
бухгалтерском учете», и быть утверждены приказом по предприятию в составе
приложений к учетной политике.

ООО ПСУ «Нефтестройкомплект» не имеет на балансе внеоборотных
активов. Данный факт объясняется тем, что все приобретенные исследуемым
предприятием объекты основных средств были стоимостью менее 10000 рублей и
сразу же списывались в расходы. В составе имущества в 2003-2004 г.г. оборотные
средства составляли 100%. За прошедший период они увеличились на 212 тыс.
руб.

Уменьшение оборачиваемости оборотных средств на 1,4 оборота в 2004 г. к
уровню 2003 г. способствовало увеличению потребности в оборотном капитале и
привело к увеличению продолжительности обращения одного оборота оборотных
активов на 8,5 дней. Замедление оборачиваемости оборотных активов в ООО
ПСУ «Нефтестройкомплект» привело к дополнительному привлечению
оборотных активов на сумму 55 тыс. руб.

Совокупный капитал ООО ПСУ «Нефтестройкомплект» увеличился в 2004 г.
на 212 тыс. руб.

Собственный капитал предприятия увеличился с 1 тыс. руб. в 2003 г. до 20 тыс.
руб. в 2004 г., или в 20 раз. Доля собственного капитала в совокупном капитале в
2003 г. составляла 0,9%, а в 2004 г. – 6,0%. Увеличение совокупного капитала
обусловлено влиянием двух факторов. Влияние собственного капитала на
совокупный капитал привело к его увеличению на 17,0%, а в результате влияния
заемного капитала совокупный капитал увеличился на 168,0%. Совокупный
капитал в 2004 г. составил 327 тыс. руб., из которого 20 тыс. руб. приходится на
собственный капитал и 307 тыс. руб. на заемный капитал. Большая часть
совокупного капитала образована за счет заемного капитала, т.е. ООО ПСУ
«Нефтестройкомплект» «живет» за счет чужих средств. Структуру бухгалтерского
баланса ООО ПСУ «Нефтестройкомплект» нельзя считать рациональной, т.к.
доля собственного капитала меньше 50%. Увеличение кредиторской
задолженности и заемного капитала в целом можно считать негативной
тенденцией, т.к. это свидетельствует об увеличении зависимости ООО «ПСУ
«Нефтестройкомплект» от внешних источников финансирования. 

Рассчитанное значение коэффициента независимости в 2003-2004 г.г. намного
меньше его нормативного уровня. В 2004 г. коэффициент несколько увеличился,
что свидетельствует об увеличении независимости ООО ПСУ
«Нефтестройкомплект» от внешних кредиторов. Все же ООО ПСУ
«Нефтестройкомплект» обладает сильной зависимостью от внешних
кредиторов и инвесторов. Полученные значения коэффициента финансирования в
2003 г. составили 0,009, а в 2004 г. – 0,064, что значительно ниже нормы. Это
говорит о том, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет
заемных средств, что одновременно является свидетельством угрозы
неплатежеспособности данного предприятия, нередко затрудняет возможность
получения кредита.

Коэффициент маневренности составил в 2003 г. 1 и в 2004 г. 1, что выше
необходимого значения и показывает, что предприятие не имеет внеоборотных
активов, и все его имущество представлено исключительнооборотным капиталом.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным
капиталом находится гораздо ниже нормы: 0,01 в 2003 г. и 0,073 в 2004 г. и
говорит о том, что лишь на 1% в 2003 г. и на 7,3% в 2004 г. материальные
оборотные средства финансируются за счет собственного оборотного капитала.

В целом расчет вышеизложенных показателей финансовой устойчивости
свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.

Как показал расчет текущей и перспективной ликвидности ООО ПСУ
«Нефтестройкомплект», на отчетную дату предприятие неплатежеспособно, но в
перспективе прогнозируется платежеспособность предприятия.

Коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности находятся ниже нормы.

Рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1,
что говорит о невозможности восстановления платежеспособности предприятия в
ближайшее время.

Предприятие не находится на грани банкротства, вернее, вероятность
банкротства мала. Таким образом, несмотря на невозможность восстановления
платежеспособности ООО ПСУ «Нефтестройкомплект» в ближайшем будущем, о
потенциальной возможности банкротства предприятия говорить пока рано.

Предприятию для выхода из состояния неплатежеспособности можно
порекомендовать разработать план финансового оздоровления. В плане по
возможности определить:

- способно ли предприятие в принципе покрывать свои издержки без учета финансовых расходов;

- объем выручки, который позволил бы покрыть все расходы и достигнуть безубыточности;

- дополнительно возможные потоки за счет сокращения активов и увеличения пассивов;

- сокращение дебиторской задолженности путем своевременного направления претензий предприятиям – должникам, с предъявлением пеней, штрафов за несвоевременную оплату.

На основе анализа фактических данных предприятию необходимо принять
меры по улучшению финансового состояния и восстановлению
платежеспособности, в частности, как можно быстрее погашать кредиторскую
задолженность путем:

- снижения цен на «залежалые» товары;

- проведения рекламных мероприятий своей продукции;

- расширения рынков сбыта;

- предоставления скидок оптовым покупателям на приобретаемые товары;

- поиска новых направлений деятельности предприятия.