Анализ равновесия между активами и пассивами предприятия и источниками их формирования, и оценка финансовой устойчивости по функциональному признаку

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разделе 1,2 и 5 пассива баланса. Чтобы определить, сколько его вложено в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы необоротных активов вычесть долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость.

Таблица 3.7. Доля формирования необоротных активов за счет собственного и заемного капитала за 2004 год

На основании таблицы 3.7. видно, что доля собственного капитала в формировании необоротных активов увеличилась на 0,01%, это произошло за счет снижения доли долгосрочных кредитов в формировании необоротных активов на 0,01%.

Таблица 3.8. Доля формирования необоротных активов за счет собственного и заемного капитала за 2005 год

На основании таблицы 3.8 видно, что доля собственного капитала в формировании необоротных активов увеличилась на 0,15%, это произошло за счет снижения доли долгосрочных кредитов в формировании необоротных активов на 0,15%.

Таблица 3.9. Доля формирования необоротных активов за счет собственного и заемного капитала за 2006 год

На основании таблицы 3.9. видно, что доля собственного капитала в формировании необоротных активов увеличилась на 0,17%, это произошло за счет снижения долгосрочных кредитов и займов в формировании необоротных активов на 0,17%.

Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств.

Таблица 3.10. Доля формирования оборотных активов за счет собственного и заемного капитала за 2004 год

На основании таблицы 3.10. видно, что доля собственного капитала в формировании оборотных активов увеличилась на 6,62%., что произошло за счет значительного увеличения собственного оборотного капитала на 1246325 тыс. грн. Доля заемного капитала в формировании оборотных активов снизилась на 6,62%, хотя общая сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 281815 тыс. грн.

Таблица 3.11. Доля формирования оборотных активов за счет собственного и заемного капитала за 2005 год

На основании таблицы 3.11. видно, что доля собственного капитала в формировании оборотных активов снизилась на 2,97%., что произошло за счет незначительного увеличения собственного оборотного капитала на 166977 тыс. грн. Доля заемного капитала в формировании оборотных активов увеличилась на 2,97%, общая сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 222120 тыс. грн.

Таблица 3.12 Доля формирования оборотных активов за счет собственного и заемного капитала за 2006 год

На основании таблицы 3.12 видно, что доля собственного капитала в формировании оборотных активов снизилась на 42,12%., что произошло за счет значительного снижения собственного оборотного капитала на 1363590 тыс. грн. Доля заемного капитала в формировании оборотных активов увеличилась на 42,12%, общая сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 2340223 тыс. грн.

Приведенные данные свидетельствуют о снижении финансовой устойчивости предприятия и о повышении зависимости от внешних кредиторов.

Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, т.е. доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме.

Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами.

Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Таблица 3.13. Доля собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала за 2004 год.

Из таблицы 3.13 видно, что по состоянию на конец года доля собственного капитала, находящаяся в обороте, возросла на 9,74%, что следует оценить положительно.

Таблица 3.14. Доля собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала за 2005 год.

Из таблицы 3.14. видно, что по состоянию на конец года доля собственного капитала, находящаяся в обороте, возросла на 4,29%, что следует оценить положительно.

Таблица 3.15. Доля собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала за 2006 год.

Из таблицы 3.15 видно, что по состоянию на конец года доля собственного капитала, находящаяся в обороте, снизилась на 19,73%, что следует оценить отрицательно.

Доля собственного капитала в формировании необоротных активов увеличилась за рассматриваемый период на 0,33%, а доля заемного капитала в формировании необоротных активов за рассматриваемый период снизилась на 0,33%, т.е. заёмный капитал практически не используется в инвестировании необоротных активов. В течение двух лет наблюдается увеличение коэффициента маневренности собственного капитала. В 2006 году наблюдается значительное снижение коэффициента маневренности собственного капитала, это произошло за счет снижения собственных оборотных средств. На основании проведенных расчетов, можно сделать вывод, что в формировании необоротных активов наблюдается увеличение доли собственного капитала и снижение доли заёмного капитала.

В формировании оборотных активов в 2004 году наблюдается увеличение доли собственного капитала и снижение доли заёмного капитала

В 2005–2006 году наблюдается увеличение доли заёмного капитала в формировании оборотных активов и снижение дли собственного капитала.

В 2004–2005 году доля собственного капитала, находящаяся в обороте, возросла на 9,74% в 2004 году и на 4,29% в 2005 году.

В 2006 году доля собственного капитала, находящаяся в обороте, снизилась на 19,73%, это произошло за счёт снижения собственного оборотного капитала.