Оценка финансовой устойчивости на основе структуры финансовых ресурсов

Чтобы оценить степень финансовой устойчивости с этой целью рассчитывают следующие показатели:

· коэффициент финансовой автономии – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;

· коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

· коэффициент долгосрочной финансовой независимости – отношение собственного и долгосрочного заёмного капитала к общей валюте баланса;

· коэффициент покрытия долгов собственным капитала – отношение собственного капитала к заёмному;

· коэффициент финансового левериджа – отношение заёмного капитала к собственному.

Таблица 4.4. Структура пассивов предприятия за 2004 год

Из таблицы 4.4 видно, что доля собственного капитала имеет тенденцию к увеличению. За отчетный период она увеличилась на 0,3%. Плечо финансового рычага снизилось на 0,4%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов снизилась. В 2004 году устойчивое финансовое состояние предприятия.

Таблица 4.5. Структура пассивов предприятия за 2005 год

Из таблицы 4.5 видно, что доля собственного капитала имеет тенденцию к увеличению. За отчетный период она увеличилась на 0,33%, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного капитала. Плечо финансового рычага увеличилось на 0,4%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов увеличилась. В 2005 году устойчивое финансовое состояние предприятия.

Таблица 4.6. Структура пассивов предприятия за 2006 год

Из таблицы 4.6 видно, что доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению. За отчетный период она уменьшилась на 15,56%. Плечо финансового рычага увеличилось на 25,3%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась за счет краткосрочных финансовых обязательств.

Коэффициент финансовой автономии имеет тенденцию к снижению, снижение этого коэффициента оказывает отрицательное влияние на устойчивость предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости имеет тенденцию к увеличению, увеличение этого коэффициента оказывает отрицательное влияние на устойчивость предприятия.

Коэффициент текущей задолженности имеет тенденцию к увеличению, увеличение этого коэффициента произошло за счет увеличения текущих обязательств, увеличение этого коэффициента оказывает отрицательное влияние на устойчивость предприятия.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости имеет тенденцию к снижению, снижение этого коэффициента произошло за счет снижения доли собственного капитала

Коэффициент и покрытия долгов собственным капиталом имеет тенденцию к снижению, снижение этого коэффициента произошло за счет увеличения заемного капитала

Коэффициент финансового левериджа имеет тенденцию к увеличению, увеличение этого коэффициента произошло за счет увеличения заемного капитала.

Коэффициент финансового левериджа имеет тенденцию к увеличению, увеличение этого коэффициента произошло за счет увеличения заемного капитала.

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что на предприятии происходит увеличение коэффициента финансовой зависимости, коэффициента текущей задолженности и коэффициента финансового левериджа, чем ниже уровень этих коэффициентов, тем устойчивее финансовое положение.

Наблюдается снижение коэффициента финансовой автономии, коэффициента долгосрочной финансовой независимости и коэффициента покрытия долгов собственным капиталом, чем выше уровень этих показателей, тем устойчивее финансовое положение.