Оценка деловой активности

 

Анализ общих показателей оборачиваемости оборотных активов (Табл. 39)

Оценка деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность основной (производственной) деятельности предприятия.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими критериями являются: широта рынков сбыта продукции (услуг), наличие экспортируемой продукции, деловая репутация предприятия и др.

Количественная оценка дается по двум направлениям:

· степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

·   уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Расчет:

3.4.1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = ВРн/ОбА^ср

3.4.2. Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов:

 

ТОбА=(ОбА^ср /ВРн)*Д,

 

где Д - число дней в периоде.

3.4.3. Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов:

 

±Э=(ТОбА₁-ТОбА₀)*ВРд1.

 

Таблица 39. - Анализ общих показателей оборачиваемости оборотных

активов

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. р.	555000	470540	-84460
2. Среднедневная выручка (нетто) от продаж, тыс. р.	1520,548	1289,151	-231,397
3. Средние остатки оборотных активов, тыс. р.	139376	143204	3827,5
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	3,982	3,286	-0,696
5. Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов, дни (ТОбА)	91,662	111,084	19,422
6. Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов, тыс. р.	Х	Х	25037,765

Вывод: За отчетный год средняя продолжительность оборота оборотных активов за отчетный период увеличилась на 19,42 руб., это заслуживает негативной оценки, так как говорит о снижении эффективного использования оборотных активов и привлечении дополнительных оборотных активов. Дополнительное привлечение оборотных активов в оборот следует рассматривать как негативное явление, так как для обеспечения данного уровня текущей деятельности предприятию их больше, это и привело к увеличению экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов на 25037,765 тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов составил 3,286 оборотов за период. Снижение данного показателя говорит об ухудшении скорости оборота оборотных активов.

Анализ частных показателей оборачиваемости оборотных активов и расчет длительности операционного и финансового циклов (Табл. 40)

Операционный цикл - средний период между приобретением материалов и т.д. и конечной реализацией продукции.

Финансовый цикл - это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей (дебиторов)

Расчеты:

3.4.4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений = ВРн/ (ДС+КФВ)^ср,

3.4.5. Коэффициент оборачиваемости запасов = Сб/З^ср,

.   Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = ВРн/ДЗ^ср,

.   Средняя продолжительность одного оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений:

 

Т_дс+кфв=((ДС+КФВ)^ср/ВРн)*Д,

3.4.8.
Средняя продолжительность одного оборота запасов:

 

Тз=(срЗ/СПр)*Д,

 

3.4.9. Средняя продолжительность одного оборота дебиторской задолженности:

 

Тдз=(ДЗ^ср/ВРн)*Д,

 

3.4.10. Средняя продолжительность одного оборота кредиторской задолженности:

 

Ткз=(КЗ^ср/Сб)*Д

 

3.4.11. Длительность операционного цикла:

 

Тоц=Тз+Тдз,

 

3.4.12. Длительность финансового цикла:

 

Тфц=Тоц-Ткз.

 

Вывод: за отчетный год коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений составил 32,115 оборотов, что меньше прошлогоднего показателя на 2,534. Увеличилась продолжительность оборотов денежных средств, запасов и дебиторской задолженности, что является негативным фактором, т.к. свидетельствует о снижении скорости оборота активов. Возросла длительность операционного цикла, т.е. почти на 16 дней.

 

Таблица 40. - Анализ частных показателей оборачиваемости оборотных активов и расчет длительности

операционного и финансового циклов

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. р.	555000	470540	-84460
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р. (Сб)	256000	254957	-1043
3. Средние остатки денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, тыс. р.	16018	14651,5	-1366,5
4. Средние остатки запасов, тыс.р.	23613	23615	2
5. Средние остатки дебиторской задолженности, тыс.р.	97800	102970	5170
6. Средние остатки кредиторской задолженности, тыс.р.	68483	101894,5	33411,5
7. Коэффициенты оборачиваемости:
7.1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	34,649	32,115	-2,533
7.2) запасов	10,841	10,796	-0,045
7.3) дебиторской задолженности	5,675	4,570	-1,105
8. Средняя продолжительность одного оборота, дни:
8.1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	10,534	11,365	0,831
8.2) запасов	33,667	33,808	0,141
8.3) дебиторской задолженности	64,319	79,874	15,555
8.4) кредиторской задолженности	97,642	145,874	48,232
9. Длительность операционного цикла, дни	97,986	113,682	15,696
10. Длительность финансового цикла, дни	0,344	-32,192	-32,536

Увеличение продолжительности оборота дебиторской задолженности на 15,5, можно сказать, что предприятие ведет доверительную политику со своими контрагентами, так как денежные средства поступают с задержкой. Хотя длительность финансового цикла уменьшилась на 32,5 дня, что свидетельствует о том, что денежные средства от покупателей и заказчиков поступают раньше срока.

Но однозначную оценку трудно дать: с одной стороны это позитивный фактор, т.к. контрагенты расплачиваются с предприятием по своим обязательствам раньше, и предприятие может направить эти средства на собственные нужды. Но скорее всего тут ситуация когда не успевает выполнить в срок заказ. А это заслуживает негативной оценки, так как говорит о том что предприятие не выполняет условия договоров.

Коэффициент оборачиваемости запасов составил 10,796, что ниже показателя за прошлый год на 0,045. А коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составил 4,570 оборота, что ниже показателя за прошлый год на 1,105.

Анализ коэффициентов оборачиваемости активов и капитала (Табл. 40)

Коэффициенты оборачиваемости - группа финансовых показателей, характеризующих уровень деловой активности компании как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.

Все коэффициенты оборачиваемости строятся на анализе соотношения объема продаж компании и тех или иных задействованных в производстве ресурсов. Чем выше показатели оборачиваемости, тем более эффективно используются ресурсы компании и тем меньше ресурсов требуется для ее работы. Тенденции в изменении показателей оборачиваемости в сравнении с аналогичными тенденциями других компаний отрасли могут использоваться для выявления потенциальных проблем в организации производства.

Расчеты:

3.4.13. Коэффициент оборачиваемости активов:

Оа = ВРн/А^ср,

 

3.4.14. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

 

Оск =ВРн/СК^ср,

 

3.4.15. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала:

 

Озк = ВРн/ЗК^ср,

 

3.4.16. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала:

 

Оик = ВРн/(ДО+СК)^ср,

 

3.4.17. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов:

 

Ова = ВРн/ВА^ср.

 

Вывод: За отчетный период коэффициент оборачиваемости активов составил 0,662 оборота за период, что ниже значения данного показателя за прошлый год на 0,156 оборота. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала и коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала составили 1,003, что ниже данных показателей за прошлый год на 0,218 и 0,154 оборота соответственно.

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала составил 1,945 оборота, что ниже показателя за прошлый год на 0,538. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов за отчетный год составил 0,829 оборота, что ниже показателя за прошлый год на 0,201.

 

Таблица 41. - Анализ коэффициентов оборачиваемости активов и капитала

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1	2	3	4
1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. р.	555000	470540	-84460
2. Средняя валюта баланса (сумма всех активов), тыс.р.	678191	711138,5	32947,5
3. Средняя сумма собственного капитала, тыс. р.	454708	469244	14536
4. Средняя сумма заемного капитала, тыс. р.	223483	241894,5	18411,5
5. Средняя сумма инвестированного капитала, тыс. р.	479708	469244	-10464
6. Средняя сумма внеоборотных активов, тыс.р.	538815	567935	29120
7. Коэффициент оборачиваемости активов	0,818	0,662	-0,156
8. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1,221	1,003	-0,218
9. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	2,483	1,945	-0,538
10. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала	1,157	1,003	-0,154
11. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	1,030	0,829	-0,201

За отчетный период все показатели оборачиваемости снизились, что говорит об увеличение срока, за который тот или иной вид актива или капитала совершает оборот. Снижение величин данных коэффициентов говорит о снижении эффективности использования активов, заемных средств, собственного, а это в будущем может привести к снижению объему продаж.

Анализ основные коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность деятельности предприятия (Табл. 42)

Коэффициенты рентабельности - показатели эффективности деятельности предприятия, характеризующие уровень отдачи от затрат и степень использования средств.

Расчеты:

3.4.18. Рентабельность реализованной продукции:

 

Ррп=ПР/Сб,

 

где ПР-прибыль от продаж,

3.4.19. Рентабельность продаж:

 

Рпр=ПР/ВРн,

 

3.4.20. Норма прибыли:

 

Нпр=ЧП/ВРн,

 

где ЧП - чистая прибыль.

 

Таблица 42. - Анализ основные коэффициентов рентабельности,

характеризующих эффективность деятельности предприятия

Наименование финансового коэффициента	Расчетные значения
	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Рентабельность реализованной продукции (товаров, работ, услуг)	0,394	0,193	-0,201
Рентабельность продаж	0,182	0,104	-0,0772
Норма прибыли (по чистой прибыли)	0,135	0,065	-0,070

Вывод: За отчетный период рентабельность реализованной продукции снизилась на -0,201, это 20,11% и составила 19,3 коп. прибыли от продаж на 1 руб. расходов, в то время как в прошлом отчетном периоде этот показатель составлял почти 40 коп. прибыли от продаж на 1 рубль расходов.

Рентабельность продаж также снизилась на 7,72% и стал равен 0,104, а прошлом году этот показатель составлял 18,2. Это снижение говорит о уменьшении эффективности расходов на производство и реализацию продукции, Норма прибыли уменьшилась на 0,070, и показатель получился в 2 раза меньше чем в прошлом году и составил 6,5 коп. чистой прибыли на 1 рубль затрат. Таким образом, все показатели рентабельности существенно снизились за отчетный период, что говорит об уменьшении эффективности деятельности предприятия и рационального использования ресурсов для производства продукции.

Анализ основных коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность использования ресурсов предприятия (Табл. 43)

Расчеты:

3.4.21. Рентабельность активов (по чистой прибыли):

 

Ра=ЧП/А^ср,

 

3.4.22. Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли):

Рск=ЧП/СК^ср,

 

3.4.23. Рентабельность заемного капитала (по чистой прибыли):

 

Рзк=ЧП/ЗК^ср,

 

3.4.24. Рентабельность инвестированного капитала (по чистой прибыли):

 

Рик=ЧП/ (ДО+СК)^ср,

 

3.4.25. Рентабельность оборотных активов:

 

Р_ОбА=ПР/ОбА^ср,

 

3.4.26. Рентабельность внеоборотных активов (по чистой прибыли):

 

Р_ВА=ЧП/ВА^ср.

 

Таблица 43. - Анализ основных коэффициентов рентабельности,

характеризующих эффективность использования ресурсов предприятия

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1	2	3	4
1. Прибыль от продаж, тыс. р.	100800	49129	-51671
2. Чистая прибыль, тыс. р.	74898	30430	-44468
3. Средняя валюта баланса (сумма всех активов), тыс.р.	678191	711138,5	32947,5
4. Средняя сумма собственного капитала, тыс. р.	454708	469244	14536
5. Средняя сумма заемного капитала, тыс. р.	223483	241894,5	18411,5
6. Средняя сумма инвестированного капитала, тыс.р.	479708	469244	-10464
7. Средняя сумма оборотных активов, тыс. р.	139376	143203,5	3827,5
8. Средняя сумма внеоборотных активов, тыс. р.	538815	567935	29120
9. Рентабельность активов (по чистой прибыли)	11,04%	4,28%	-6,76%
10. Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли)	16,47%	6,48%	-9,99%
11. Рентабельность заемного капитала (по чистой прибыли)	33,51%	12,58%	-20,93%
12. Рентабельность инвестированного капитала (по чистой прибыли)	15,61%	6,48%	-9,13%
13. Рентабельность оборотных активов	72,32%	34,31%	-38,02%
14. Рентабельность внеоборотных активов (по чистой прибыли)	13,90%	5,36%	-8,54%

Вывод: В отчетном году рентабельность активов составила 4,3%, это значит, что 4,3 копейки чистой прибыли зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. По сравнению с прошлым годом данный показатель снизился на 6,7%, что оценивается негативно, так как характеризует снижение эффективности использования активов предприятия.

Вообще за отчетный год все показатели рентабельности снизились. Наибольшее снижение наблюдается у показателей рентабельности заемного капитала и оборотных средств, на 20,93% и 38% соответственно. Хотя средняя сумма оборотных активов выросла на 3827,5. В результате можно сказать о не эффективности использования предприятием своих ресурсов.

Расчет влияния факторов на отклонение рентабельности продаж (Табл. 44)

Расчеты:

Метод подстановок

3.4.27. Рпр=ПР/ВРн

3.4.28.   Рпр₀=ПР₀/ВРн₀

.   Рпр усл=ПР₀/ВРн₁

∆Рпр(ВРн)=Рпр усл- Рпр₀

3.4.30. Рпр₁=ПР1/ВРн₁

3.4.31.   ∆Рпр(ПР)=Рпр₁-Рпр усл

Проверка: ∆Рпр=Рпр₁-Рпр0=∆Рпр(ВРн)+ ∆Рпр(ПР)

Таблица 44. - Расчет влияния факторов на отклонение рентабельности

продаж

Последовательность подстановок	Определяющие факторы		Рентабельность продаж (Рпр)	Величина влияния фактора на отклонение результативного показателя	Наименование фактора
	Выручка (нетто) от продаж (ВРн)	Прибыль от продаж (ПР)
База	555000	100800	18,16%	-	-
1	470540	100800	21,42%	3,26%	∆Рпр(ВРн)
2	470540	49129	10,44%	-10,98%	∆Рпр(ПР)

Вывод: за отчетный период выручки-нетто от продаж снизилась с 555000 до 470540 тыс.руб., а рентабельность продаж увеличилась на 3,3%. Рентабельность продаж уменьшилась на 10,98%. А уменьшение прибыли от продаж в 2,05 раза привело к тому, что рентабельность продаж снизилась на 11%. В результате, совместное влияние указанных факторов привело к уменьшению рентабельности продаж на 7,72%.

Это говорит о снижении эффективности текущей деятельности предприятия, так как снизилась эффективность расходов на производство и реализацию продукции, данной ситуации можно дать негативную.