Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса осуществляется путем сравнения активов, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с пассивами, сгруппированными по степени срочности их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков их погашения.

По критерию ликвидности активы группируются следующим образом:

• наиболее ликвидные активы (А1) — это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

• быстрореализуемые активы (А2) — это краткосрочная дебиторская задолженность;

• медленно реализуемые активы (А3) — к ним относятся запасы, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская
задолженность и прочие оборотные активы;

• труднореализуемые активы (А4) — это внеоборотные активы.

Пассивы по степени срочности их погашения подразделяются на следующие группы:

• наиболее срочные обязательства (П1) — это кредиторская задолженность;

• краткосрочные пассивы (П2) — в эту группу включаются краткосрочные кредиты и займы, задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы;

• долгосрочные пассивы (П3) — это долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;

• постоянные (устойчивые) пассивы (П4) — это собственный капитал организации.

Баланс экономическою субъекта считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующая система неравенств:

А1³ П1

А2³ П2

А3³ П3

А4³ П4.

Первые два неравенства показывают текущую ликвидность, т.е. платежеспособность организации в краткосрочной перспективе, третье неравенство характеризует среднесрочную платежеспособность, соблюдение четвертого неравенства является необходимым условием финансовой устойчивости организации и показывает наличие у экономического субъекта собственного оборотного капитала, необходимого для финансирования производственных запасов.

Оценка относительных показателей платежеспособности организации

Выделяют следующие относительные показатели ликвидности:

• коэффициент абсолютной ликвидности;

• коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;

• коэффициент текущей ликвидности;

• общий показатель платежеспособности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как
отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений организации к ее краткосрочным долговым обязательствам:

Кал = (ДС+КФВ)/КО,

где  Кал — коэффициент абсолютной ликвидности; ДС — денежные средства; КФВ — краткосрочные финансовые вложения; КО — краткосрочные обязательства.

Оптимальное значение данного относительного показателя находится в диапазоне от 0,3 до 0,4. Коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация в состоянии погасить в ближайшее время за счет денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки) определяется как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных долговых обязательств:

Кбл = (ДС+КФВ+КДЗ)/КО

где Кбл — коэффициент быстрой ликвидности; КДЗ — краткосрочная дебиторская задолженность.

Нормальным ограничением показателя является соответствие его значений диапазону от 0,7 до 0,8. Желательно, чтобы коэффициент принимал значение, равное 1. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует платежеспособность субъекта хозяйствования в среднесрочной перспективе и показывает, какая часть текущих обязательств организации может быть погашена за счет денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг и при инкассации дебиторской задолженности, срок исковой давности которой составляет не более трех месяцев.

3. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение общей стоимости оборотных активов организации за минусом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям к общему размеру краткосрочных обязательств: 

Ктл = (ТА-РБП-НДС)/КО

где Ктл, — коэффициент текущей ликвидности; ТА — общая стоимость оборотных активов; РБП — расходы будущих периодов; НДС — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Нормальное ограничение коэффициента текущей ликвидности соответствует условию К ³ 2. Данный относительный финансовый показатель характеризует часть текущих обязательств организации, которая может быть погашена при условии мобилизации всех оборотных активов.

4. Общий показатель платежеспособности вычисляется по формуле:

L1= (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежную способность экономического субъекта, т.е. такое состояние денежных средств на счетах организации, при котором она способна к погашению своих текущих обязательств. Коэффициенты быстрой и текущей ликвидности характеризуют оплатность экономического субъекта, т. е. достаточность имущества, необходимого для покрытия долговых обязательств.