Мегаобучалка Главная | О нас | Обратная связь  


Анализ показателей рентабельности




Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности. Анализ показателей рентабельности ЗАО "Стройкомплект" представлен в таблице 14, он проводится на основе данных отчета о прибылях и убытках - формы №2 (Приложение 2).

 

Таблица 14

Анализ показателей рентабельности

№ п/п Наименование показателя Предыдущий период Отчетный период Изменение (+,-)
1. Выручка от продажи продукции, тыс. руб. 54129 58768 4639
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 45388 47612 2224
3. Прибыль от продажи продукции, тыс. руб. 2096 3502 1406
4. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 3126 4339 1213
5. Чистая прибыль, тыс. руб. 2376 3298 922
6. Рентабельность затрат, % 4,03 6,34 2,31
7. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения, % 5,78 7,38 1,6
8. Рентабельность продаж по прибыли от продажи, % 3,87 5,96 2,09
9. Рентабельность продаж по чистой прибыли, % 4,39 5,61 1,22
10. Рентабельность имущества, % 4,87 6,05 1,18
11. Рентабельность собственного капитала, % 4,59 6,32 1,73

 



Проведем расчет рентабельности для ЗАО "Стройкомплект" по следующим показателям: рентабельность затрат ЗАО "Стройкомплект" в предыдущем периоде:

 


0 = (Пр0 / (Ср0 + Ру0 + Рк0)) * 100% = (2096/ (45388 + 5647 + 998)) * 100% = 4,03%

 

Рентабельность затрат ЗАО "Стройкомплект" в отчетном периоде:

 

1 = (Пр1/ (Ср1 + Ру1 + Рк1)) * 100% = (3502/ (47612 + 6598 + 1056)) * 100% = 6,34%

 

Рентабельность продаж по прибыли от продаж ЗАО "Стройкомплект" в предыдущем периоде:

 

Rпр0 = (Пр0 / Вр0) * 100% = (2096/54129) * 100% = 3,87%

 

Рентабельность продаж по прибыли от продаж ЗАО "Стройкомплект" в отчетном периоде:

 

Rпр1 = (Пр1/Вр1) * 100% = (3502/58768) * 100% = 5,96%

 

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения ЗАО "Стройкомплект" в предыдущем периоде:

 

0 = (Пн0 /Вр0) * 100% = (3126/54129) * 100% = 5,78%

 

Рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли ЗАО "Стройкомплект" в отчетном периоде:

 

1 = (Пн1 /Вр1) * 100% = (4339/58768) * 100% = 7,38%

 


Рентабельность продаж по чистой прибыли ЗАО "Стройкомплект" в предыдущем периоде:

 

0 = (Пч0 /Вр0) * 100% = (2376/54129) * 100% = 4,39%

 

Рентабельность продаж по чистой прибыли ЗАО "Стройкомплект" в отчетном периоде:

 

1 = (Пч1 /Вр1) * 100% = (3298/58768) * 100% = 5,61%

 

Данные о среднегодовой стоимости имущества ЗАО "Стройкомплект" за предыдущий период содержатся в Приложении 3.

Иср0 = 64228 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость имущества ЗАО "Стройкомплект" за отчетный период:

 

Иср1 = (Вбн1 + Вбк1) * 0,5 = (58972 + 84450) * 0,5 = 71711 тыс. руб.

 

Рентабельность имущества ЗАО "Стройкомплект" в предыдущем периоде:

 

0 = (Пн0 / Иср0) * 100% = (3126/64228) * 100% = 4,87%

 

Рентабельность имущества ЗАО "Стройкомплект" в отчетном периоде:

 

1 = (Пн1/Иср1) * 100% = (4339/71711) * 100% = 6,05%

 

Среднегодовая стоимость собственного капитала ЗАО "Стройкомплект" в предыдущем периоде (Приложение 3): СКср0 = 51760 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость собственного капитала ЗАО "Стройкомплект" в отчетном периоде:

 

СКср1 = (СКн1 + СКк1) * 0,5 = (51520 + 53035) * 0,5 = 52142,5 тыс. руб.

 

Рентабельность собственного капитала ЗАО "Стройкомплект" в предыдущем периоде:

 

Rск0 = (Пч0 / СКср0) * 100% = (2376/51760) * 100% = 4,59%

 

Рентабельность собственного капитала ЗАО "Стройкомплект" в отчетном периоде:

 

Rск1 = (Пч1/СКср1) * 100% = (3298/52142,5) * 100% = 6,32%

 

Из таблицы 14 видно, что все показатели рентабельности повысились в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. В целом по предприятию наблюдается улучшение использования имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило в отчетном году прибыли больше, чем в предыдущем периоде. Если раньше, каждый вложенный в имущество рубль приносил 4,87 копеек прибыли, то теперь 6,05 копеек, следовательно, управление имуществом стало более эффективным. Этот показатель применяется для определения уровня конкурентоспособности предприятия.

Рентабельность собственного капитала повысилась за отчетный период на 1,73%. Также возросла рентабельность по чистой прибыли на 1,22%, и на конец отчетного периода составила 5,61%. Причиной положительных сдвигов в уровне рентабельности стали опережающие темпы роста прибыли до налогообложения 138,8% (4339/3126*100%) и чистой прибыли 138,8% (3298/2376*100%), по сравнению с темпами роста стоимости имущества 111,7% (71711/64228*100%) и объема продаж 108,6% (58768/54129*100%).

Увеличение рентабельности продаж, исчисленной по прибыли от продаж на 2,09% может быть связано с повышение спроса на продукцию, улучшением ее конкурентоспособности, ростом цен при постоянных затратах на производство, снижением затрат на производство при постоянных ценах, либо из-за превышения темпа роста цен над темпами роста затрат.

Коэффициент рентабельности затрат повысился на 2,31% по отношению к базисному периоду и стал составлять 6,34%. Это говорит о том что на каждый рубль затраченных средств ЗАО "Стройкомплект" получает прибыли не 4,03 коп., как это было в предыдущем году, а 6,34 копейки.

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения увеличилась с 5,78 % в предыдущем периоде до 7,38% в отчетном периоде.

С помощью метода цепных подстановок определяем влияние изменения рентабельности продаж за счет факторов изменения выручки от продажи продукции и себестоимости.

Для выявления количественного влияния каждого фактора на конечный результат необходимо вычислить условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи (Вр1) и базисной себестоимости (Сп0) [36]:

 

Rусл = (Вр1 - Сп0) / Вр1 *100 (2.30)

 

Для ЗАО "Стройкомплект":

 

Rусл = (Вр1 - Сп0) / Вр1 *100 = (58768 - 52033) / 58768 * 100 = 11,46%

 

Влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж:

 

ΔRпр (1) = Rусл - Rпро (2.31)

 

Для ЗАО "Стройкомплект":

 

ΔRпр (1) = Rусл - Rпро = 11,46 - 3,87 = 7,59%

 

Влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабельности продаж:

 

ΔRпр (2) = Rпр1 - Rусл (2.32)

 

Для ЗАО "Стройкомплект":

 

ΔRпр (2) = Rпр1 - Rусл = 5,96 - 11,46 = - 5,5%

 

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности продаж за период:

 

ΔRпр = ΔRпр (1) + ΔRпр (2) (2.33)

 

Для ЗАО "Стройкомплект":

 

ΔRпр = ΔRпр (1) + ΔRпр (2) = 7,59 + ( - 5,5) = 2,09%

 

Результаты факторного анализа показали, что большее влияние на уровень рентабельности от продаж оказало изменение объема продаж, в связи с ростом объема продаж рентабельность продаж по прибыли от продаж увеличилась на 7,59%.

Рост полной себестоимости продукции привел к падению показателя рентабельности продаж по прибыли от продаж на 5,5%.

Совокупное влияние этих факторов повлекло повышение рентабельности продаж по прибыли от продаж в размере 2,09%.

В результате анализа показателей рентабельности выявлено, что эффективность деятельности предприятия в отчетном периоде улучшилась по сравнению с базисным периодом.


Заключение

 

По результатам проведенного анализа финансового состояния ЗАО "Стройкомплект" можно сделать вывод, что:

Стоимость имущества ЗАО "Стройкомплект" увеличилась за отчетный период на 25 478 тыс. руб., или на 43, 20%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 6 226 тыс. руб. или на 11,9%, и значительного увеличения стоимости оборотных активов (мобильного имущества) на 19 252 тыс. руб. или 297,2%.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 69,5% составляют внеоборотные активы, удельный вес оборотных активов значительно увеличился на 19,5% и на конец периода составил 30,5%. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (59%).

В составе оборотных активов наибольшую долю занимают материально-производственные запасы (24,5%), т.е. труднореализуемые активы, сумма которых возросла на 14 993 тыс. руб., или на 263,5%. На конец периода их удельный вес составил 24,5%. Увеличение по сравнению с началом года произошло на 14,9%. Увеличение запасов имело место по всем видам материальных оборотных средств. Основной прирост запасов произошел по статье "Сырье, материалы и другие аналогичные ценности", сумма которых возросла 8 650 тыс. руб. или 288,8%. Коэффициент накопления на конец периода составляет 2,53, что значительно выше рекомендуемой величины, которая не должна быть меньше 1. Это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, о наличии излишних или ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства.

За отчетный период коэффициент оборачиваемости товарно-материальных ценностей уменьшился на 5,1 раз, и составляет на конец отчетного периода 4,5 раза. То есть, за отчетный период число оборотов товарно-материальных запасов снизилось на 5,1. Это свидетельствует о замедлении превращения запасов в денежные средства. В связи с этим за отчетный период было дополнительно привлечено в оборот 7052,2 тыс. руб.

За отчетный год произошло повышение стоимости реальных активов на 10 711 тыс. руб. (120,2%), это позволяет говорить о том, что у предприятия существуют возможности для расширения объемов производственной деятельности.

Следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительный удельный вес запасов и основных средств.

Значительно увеличилась дебиторская задолженность - на 2 494 тыс. руб. или 1696,6%. Это является негативным изменением и свидетельствует об отвлечении части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. В результате замедления оборачиваемости дебиторской задолженности произошло дополнительное привлечение хозяйственных средств в оборот на сумму 1 208 тыс. руб.

За отчетный год произошло повышение стоимости реальных активов на 10 711 тыс. руб. (120,2%), это позволяет говорить о том, что у предприятия существуют возможности для расширения объемов производственной деятельности.

В структуре капитала преобладают заемные источники, основную часть которых составляет кредиторская задолженность. Доля собственного капитала в общем объеме финансирования значительно снизилась с 86,9% на начало периода до 62,8% на конец года, то есть на 24,1%. Удельный вес заемного капитала соответственно повысился с 13,1% на начало периода до 37,2% на конец периода, то есть на 24,1%. Это говорит об увеличении зависимости предприятия от третьих лиц - кредиторов.

За анализируемый период зависимость ЗАО "Стройкомплект" от кредиторов по абсолютной величине значительно увеличилась, однако есть положительная тенденция опережения темпа роста дебиторской задолженности над кредиторской. Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: период погашения кредиторской задолженности на 100,89 дней больше, чем дебиторской задолженности, что объясняется превышением суммы кредиторской задолженности над дебиторской на 25 905 тыс. руб. на конец периода. Причина этого - в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Данная ситуация может быть оценено положительно, так как обеспечивается дополнительный приток денежных средств, но с условием, что невелика доля просроченных платежей.

Коэффициент автономии ЗАО "Стройкомплект" в отчетном году значительно снизился, но по-прежнему остается выше нормативного уровня - 0,5. Значение его показывает, что имущество предприятия на начало периода было на 87% сформировано за счет собственных средств, а на конец периода лишь 63% обязательств могут быть покрыты собственным капиталом. Коэффициент концентрации заемного капитала за отчетный период повысился на 24%, т.е. зависимость предприятия от внешних источников финансирования увеличилась. Однако предприятие имеет общую финансовую устойчивость. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало отчетного периода на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 15 копеек заемных, на конец периода - 59 копеек. Полученное соотношение указывает на некоторое ухудшение финансового положения, так как связано с увеличение доли заемных средств по сравнению с собственным капиталом.

На начало и на конец года ЗАО "Стройкомплект" испытывало недостаток в собственных и привлеченных источниках средств для формирования запасов. Такое состояние относится к четвертому типу финансовой устойчивости - кризисному, при котором предприятие зависит полностью от заемных источников финансирования. По данным анализа, на начало периода наблюдается недостаток основных и нормальных источников формирования запасов в сумме 6 394 тыс. руб. К окончанию года обеспеченность запасов нормальными источниками финансирования еще значительно снизился на 17 105 тыс. руб. и ее недостаток составил 23 499 тыс. руб., т.е. уменьшение произошло почти в три раза. Это обусловлено тем, что значительная сумма источников собственных и привлеченных средств вложена в иммобильное имущество.

За отчетный период наблюдалась тенденция снижения уровня ликвидности, что характеризует ухудшение платежеспособности ЗАО "Стройкомплект". Это обусловлено опережающими темпами роста краткосрочных обязательств - 406,8% (31 415 тыс. руб. / 7 722 тыс. руб. * 100%) по сравнению с темпами роста ликвидных активов - 397,2% (25 730 тыс. руб. / 6 478 тыс. руб. * 100%). У предприятия наблюдаются проблемы с ликвидностью и платежеспособностью. Так ни один из коэффициентов ликвидности не достигает своего нормативного значения, следовательно, у предприятия не хватает средств для погашения текущих обязательств.

Резервом для дальнейшего роста прибыли является сокращение управленческих расходов.

Результаты факторного анализа прибыли показали, что увеличение объема продажи продукции способствовало ускорению оборачиваемости оборотных средств на 5,9 дня. Повышение суммы среднегодовых остатков текущих активов отразилось на замедлении оборачиваемости оборотных средств на 29,9 дня. Опережающие темпы роста среднегодовых остатков текущих активов - 143,6% (16104/11217*100%) по сравнению с темпами роста выручки от продажи продукции - 108,6% (58768/54129*100%) оказали отрицательное влияние на продолжительность одного оборота хозяйственных средств, увеличив период оборота на 24 дня. Снижение оборачиваемости привело, в свою очередь, в привлечении дополнительных средств в оборот на сумму 3917,87 тыс. руб.

Результаты факторного анализа показали, что большее влияние на уровень рентабельности от продаж оказало изменение объема продаж, в связи с ростом объема продаж рентабельность продаж по прибыли от продаж увеличилась на 7,59%.

Рост полной себестоимости продукции привел к падению показателя рентабельности продаж по прибыли от продаж на 5,5%. Совокупное влияние этих факторов повлекло повышение рентабельности продаж по прибыли от продаж в размере 2,09%. В результате анализа показателей рентабельности выявлено, что эффективность деятельности предприятия в отчетном периоде улучшилась по сравнению с базисным периодом.

В целом, предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, обусловленном как внешними факторами (общее состояние экономики) так и внутренними (прежде всего дефицит собственного оборотного капитала), структура баланса анализируемого предприятия является неудовлетворительной. В то же время оно не является потенциальным банкротом.

Исследования показали, что первостепенными задачами предприятия по улучшению финансового состояния являются: пополнение собственных оборотных средств и сокращение излишков сырья и материалов на складе.


Список использованной литературы

 

1. Приказ Минфина РФ от 10.12.2002 N 126н (ред. от 27.11.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.12.2002 N 4085)

2. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2009. – 240 с.

3. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005. - 368 с.

4. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие.- СПб.: Бизнес-пресса, 2009. – 336 с.

5. Дыбаль С.В., Мухачев В.М. Экономический анализ: Учебно-методический комплекс. – СПб.: НОУ ВПО «ИЭФ», 2007. – 66 с.

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 560 с.

7. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Анализ баланса, или как понимать баланс: учебно-практическое пособие. - 2-е изд., перераб. И доп. - Москва : Проспект, 2011. - 560 с.

8. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов - М.: ИНФРА-М, 2008.- 320 с.

9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 536 с.

10. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник.- 11-е изд., испр. и доп. — М.: Новое знание, 2005. — 651 с.

11. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 639 с.

12. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 208 с.


Приложения

Приложение 1

 

АКТИВ Код Показателя На начало отчетного периода На конец отчетного периода
1 2 3 4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

110

1920

2010

Нематериальные активы
Основные средства 120 49383 49836
Незавершенное строительство 130 969 5962
Доходные вложения в материальные ценности 135    
Долгосрочные финансовые вложения 140 222 912
Отложенные налоговые активы 145    
Прочие внеоборотные активы 150    
ИТОГО по разделу I 190 52494 58720
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

210

5690

20683

Запасы
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 2995 11645
животные на выращивании и откорме 212    
затраты в незавершенном производстве 213 553 2161
готовая продукция и товары для перепродажи 214 1435 3331
товары отгруженные 215 686 2532
расходы будущих периодов 216 21 1014
прочие запасы и затраты 217    
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 459 1451
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230    
в том числе: покупатели и заказчики 231    
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 147 2641

в том числе: покупатели и заказчики

241

147

2641

Краткосрочные финансовые вложения 250 - 122
Денежные средства 260 182 833
Прочие оборотные активы 270    
ИТОГО по разделу II 290 6478 25730
БАЛАНС 300 58972 84450
ПАССИВ Код показателя На начало отчетного периода На конец отчетного года
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 260 260
Собственные акции, выкупленные у акционеров 411        
 Добавочный капитал 420 48631 49413
Резервный капитал (86) 430 64 64
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 64 64

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

 

 

 

 

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 2295 3298

ИТОГО по разделу III

490

51250

53035

V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты

510

 

 

Отложенные налоговые обязательства 515        
Прочие долгосрочные пассивы 520    
ИТОГО по разделу IV 590    
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 540 2869
Кредиторская задолженность 620 7182 28546
в том числе: поставщики и подрядчики 621 5936 16246
задолженность перед персоналом организации 622 346 3145
задолженность перед государствами внебюджетными фондами 623 254 3847

задолженность по налогам и сборам

624

416

3656

Прочие кредиторы 625 230 1652
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630    
Доходы будущих периодов 640    
Резервы предстоящих расходов 650    
Прочие краткосрочные обязательства 660    
ИТОГО по разделу V 690 7722 31415
БАЛАНС 700 58972 84450

Приложение 2

 

Наименование показателя Код За отчетный период За аналогичный период предыдущего года
Доходы и расходы по обычным видам деятельности

010

 

58768

 

54129

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020  (47612)  (45388)
Валовая прибыль 029    
Коммерческие расходы 030  (1056)  (998)
Управленческие расходы 040  (6598)  (5647)
Прибыль (убыток) от продаж 050 3502 2096
Прочие доходы и расходы

060

 

 

Проценты к получению
Проценты к уплате 070  ()  ()
Доходы от участия в других организациях 080    
Прочие доходы 090 3638 3970
Прочие расходы 100  (2801)  (2940)
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 4339 3126
Отложенные налоговые активы Отложенные налоговые обязательства Текущий налог на прибыль 141 142 150   (1041)   (750)  
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190   3298   2376
Справочно      
Постоянные налоговые обязательства (активы) 200    
Базовая прибыль (убыток) на акцию      
Разводненная прибыль (убыток) на акцию      

Приложение 3

 




Читайте также:
Как построить свою речь (словесное оформление): При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою...
Как выбрать специалиста по управлению гостиницей: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний. Соответственно, важна квалификация...
Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной...



©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (137)

Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...

Система поиска информации

Мобильная версия сайта

Удобная навигация

Нет шокирующей рекламы



(0.037 сек.)
Поможем в написании
> Курсовые, контрольные, дипломные и другие работы со скидкой до 25%
3 569 лучших специалисов, готовы оказать помощь 24/7